监护人发现，财务投机者正在针对环境法和其他影响利润的法规进行越来越多的针对政府的诉讼。
长期以来，诉讼融资主要在车祸和就业索赔领域蓬勃发展。 “事故不是你的错吗？”是该行业的广告牌口号，向诉讼提供资金，以换取任何支出的削减。
但是，现在，该行业发现了一个更大的游乐场：公司针对政府发起的大规模仲裁诉讼，在那里索赔可以扩展到数万美元。
这些案件属于鲜为人知的国际法领域 投资者国家争议解决 （ISD），这允许公司起诉国家损害其利润的行动。
快速指南
什么是ISD，它如何工作？
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这是什么？
创建了投资者国家争端解决（ISDS），以帮助公司保护国外的投资。它允许公司起诉国家因政府行动，包括腐败，资产扣押或卫生和环境政策引入的政府行动造成的利润损失。
系统是 创建于1960年代 由世界银行。它旨在使公司有信心在贫穷的国家投资具有薄弱的政治制度的国家，在国内法院可能不会接受公平的听证会。
它如何工作？
外国公司必须提出一个案件，表明该州已损害其利润。大多数国际投资条约和自由贸易交易都包括ISDS条款。案件由私人仲裁法庭审理，通常由三名仲裁员组成的小组（由公司选出，由州选出的一个和第三个共同选择的仲裁员决定。
案件值多少钱？
奖励定期为数亿美元，有些则在数十亿美元中。 2024年，授予的平均金额为 3.85亿美元 （3.04亿英镑）。授予的平均金额 正在增加 这些支出可以构成大量贫穷国家的年度预算。
谁参与？
化石燃料和采矿行业是ISDS系统中最诉讼的 超过30％ 已知病例。
大多数索赔是由富裕国家针对发展中国家政府的公司提出的。在发达国家档案中注册的公司 ISDS诉讼中有81％根据联合国数据，发展中国家面临62％的案件。
这有多常见？
ISD最初是一种晦涩的法律机制，平均 一年 前十年。现在，每年都会带来数十个，自2013年以来，Guardian分析发现了900多个。
由于诉讼资助者面临反诉的风险，而且潜在的奖励现在平均超过2亿美元（1.6亿英镑），法律专家警告说，该系统已成为对冲基金和专家金融家的“赌徒的涅磐”。
在该行业中，辩论正在增长：第三方资金的倡导者表示，它增加了司法的机会，但是包括裁定案件的仲裁员在内的批评者引起了人们的担忧，即第三方资金的增长促进了昂贵且潜在的琐事，以巨大的代价向公众带来了巨大的成本。
一项监护人调查分析了针对政府的1400多起案件，发现ISDS案件变得更加普遍和有利可图。通过ISDS法院向公司授予了超过1,200亿美元的公共资金，其中包括至少84亿美元的化石燃料公司和授予矿业公司的78亿美元。
真正的数字可能会更高，因为公司通常不会透露他们收到的支出规模。监护人发现，在付款或和解的31％的案件中，没有披露该裁决的规模。
这些案件已成为对冲基金和其他投资者越来越受欢迎的投资班，他们在财务上支持法律行动，以换取最终奖励的份额。监护人发现至少有75例由第三方支持的ISD案件，尽管这也可能被大大低估：许多条约没有义务披露第三方资金的案件资金，最大的争议解决机构仅在2022年就要求公开披露。
在所有第三方资助的案件中，一半是由美国，英国或加拿大的投资者发起的，与化石燃料或采矿有关的案件超过50％。根据监护人对数据提供的数据的分析，超过四分之三的案件针对发展中国家 世界权利，一个法律情报平台，访问最大的国际法和仲裁数据库。
问答
监护人如何分析ISDS案件？
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由监护人创建的数据库包括由公司针对州（少数案件的全国拥有的企业）提出的案件，这些案件由国际仲裁决定。这些案件受一系列争议解决系统和仲裁系统的约束。为简单起见，我们将它们称为ISDS（投资者国家争议解决）案件，这是公司与国家之间国际仲裁的最常见术语。
监护人分析了1400多个案件，但这些案件可能仅是实际套件数量的快照。某些案件完全是秘密进行的，没有公开记录其存在。其他人则没有透露他们的决定方式或奖励的规模。
第三方资助的案件的例子包括伯慕丹公司南美银，其子公司获得了 采矿特许权 在玻利维亚地区，主要居住在土著社区。 2010年，该公司被指控污染了神圣的空间和威胁社区成员，玻利维亚政府撤销了让步。政府必须向矿业公司付款 1,870万美元 补偿。
在另一种情况下，墨西哥政府被加拿大矿业公司Silver Bull起诉，在未能解散封锁当地抗议矿工后，赔偿了4.08亿美元。该案预计将于10月开始。
今年，世界上最大的诉讼金融公司伯福德资本（Burford Capital）正在支持案件 反对格陵兰 一家矿业公司辩称的铀开采禁令的影响结束了世界上最大的稀土矿藏之一的发展。如果格陵兰岛失败，它将面临允许开采继续进行的赔偿，或者支付高达115亿美元的赔偿。
在ISDS系统中工作的人，包括裁定案件的仲裁员，越来越多地提出了担忧。
国际律师和ISDS仲裁员Muthucumaraswamy Sornarajah认为，第三方资金已将ISDS纳入“大型企业”。他说，可能会提出更多要求，因为失去索赔“消失”的风险：“因此，这意味着被告国家（大多数是发展中国家）必须面对捍卫与第三方资金带来的潜在轻率索赔的成本。”
索纳拉哈说，宣布律师费和第三方资金的结合意味着“由于ISDS可以使业务或利润的范围或利润的范围相当巨大”。
在国际上，诉讼金融业蓬勃发展， 2024年价值175亿美元。第三方资金的支持者通常认为他们的参与使司法系统更容易获得。
世界上最大的诉讼融资提供商Burford Capital的首席执行官兼联合创始人克里斯托弗·博加特（Christopher Bogart）表示，第三方资金通过支持诉讼人，否则将无法负担法律行动，在提供司法诉讼方面发挥了重要作用。伯福德资本（Burford Capital）是唯一一家与《卫报》（Guardian）交谈的第三方财务公司。该公司表示，截至2024年9月，有93％的结论案件为客户带来了回报。
该公司在一份声明中说：“法律财务提供了审查功能，并淘汰了无价的案件：我们只有在客户赢得案件的情况下才能获得报酬 – 如果我们资助损失的案件，我们损失了100％的钱。”
Bogart补充说：“我认为ISD并不比许多其他诉讼领域更高的潜力或有利可图。”
但是批评家警告说，第三方案件的兴起正在推动投机案件的增长。哥伦比亚可持续投资中心主任丽莎·萨克斯（Lisa Sachs）表示：“第三方资助甚至鼓励投资者提出索赔，从而取消投资者的资产负债表，消除了引起弱或投机性索赔的关键威慑力量。
“诉讼资助者寻求并投资于案件，以作为产生投资回报的机会，有时与具有财务利益的律师事务所合作，他们也有更多的索赔。这种动态的激励会激励更多的仲裁，而不论更广泛的公共利益或索赔的合法性。”
但是，伯福德说：“如果我们选择了坏事或轻率的案件，并且业务必要性要求我们在投资中具有很高的选择性并支持获胜案件，那么我们将倒闭。我们使原本无法寻求正义的企业能够。”
目前，仲裁员不能通过强迫他们承担政府的法律费用来对第三方资助者进行财务惩罚。但是有些人认为这应该改变。评论 Teinver v Argentina一位仲裁员卡马尔·霍萨因（Kamal Hossain）在反对意见中说，“创造'赌徒的涅rv剂'，允许第三方资助者使用投资者国家争议解决方案作为财务投机的手段，而无需任何有可能针对这些资助者促使成本奖励的人。”
他说：“目前，法庭无法对第三方资助者颁发成本奖励是一个真实而严重的问题，并且在以前的案件中引起了仲裁员的关注。” “他们的参与可能会增加诉讼的费用。因此，原则上，法庭应该能够针对第三方资助者下令。”
在最近对奥德赛海洋探索的看法中 反对墨西哥的案件仲裁员之一，菲利普·桑兹（Philippe Sands）教授强调了索赔人所付出的“令人垂涎的”成本，总计超过2100万美元，其中一半由第三方资金覆盖。投资者的费用约为政府捍卫索赔的10倍。
在随后的演讲中，桑德斯在ISDS世界中提出了更广泛的第三方融资问题，对系统的昂贵程度呼应了担忧。他说：“可以说这些安排有助于提供各种各样的开花：律师的更多费用，仲裁员的更多案件以及更深，更广泛，更丰富的巨魔可能会浸入其中，”他说。
找到更多 灭绝年龄在这里并关注生物多样性记者 菲比·韦斯顿 和 帕特里克·格林菲尔德 在Guardian应用程序中以进行更多自然覆盖范围
