根据国际清算银行（BIS）的一份新报告，代币化货币市场基金正在成为公共区块链上最重要的收益资产之一，提供稳定币无法提供的货币市场回报和证券级别的保护。
根据 公告代币化货币市场基金目前持有近 90 亿美元资产，高于 2023 年底的约 7.7 亿美元。BIS 警告称，随着这些代币化国债投资组合成为加密生态系统中抵押品的关键来源，它们也带来了新的运营和流动性风险。
代币化货币市场基金是传统货币市场投资组合基于区块链的表现形式，为投资者提供在链上获取短期生息资产（例如美国国债）的机会。
国际清算银行指出，虽然这些代币提供了稳定币的灵活性，但它们依赖于许可钱包、链下市场管道和一小部分大持有者；如果赎回激增或链上流动性减少，这些因素可能会加剧压力。
尽管代币在公共区块链上移动，但基础投资组合、定价和结算仍然发生在传统市场。国际清算银行表示，这种差距造成了结构性不匹配：代币转账会立即结算，而其背后的资产却不会。在大量提款期间，这种差距可能会使基金在不导致进一步波动的情况下满足赎回要求变得更具挑战性。
与稳定币的相互联系会带来额外的风险，因为一些代币化货币市场基金也可以快速转换为稳定币或用于杠杆交易。国际清算银行警告说，这些反馈循环可能会让市场压力比传统货币市场基金传播得更快。
该分析是在该机构任命国际货币基金组织总裁兼 CBDC 支持者托马索·曼奇尼·格里夫利 (Tommaso Mancini-Griffoli) 为首席货币官后一天发布的。 其创新中心的下一任负责人。
资产管理公司加大基金代币化力度
全球顶级资产管理公司一直在加速跨多个区块链网络的代币化货币市场基金的扩张。
富兰克林邓普顿于 11 月 12 日宣布整合其 Benji 代币化平台与 Canton Network，将代币化资产（包括其链上美国政府货币市场基金）带入专为金融机构设计的区块链生态系统中。
贝莱德资产管理公司 最近还宣布将其代币化货币市场基金——美元机构数字流动性基金（BUIDL）扩展到 Aptos、Arbitrum、Avalanche、Optimism 和 Polygon，范围超出了以太坊。
RWA.xyz 数据 显示贝莱德的美元机构数字流动性基金（BUIDL）目前在链上货币市场格局中占据主导地位，拥有超过 25 亿美元的代币化资产。
数据显示，富兰克林邓普顿的 BENJI 基金拥有超过 8.44 亿美元的代币化美国政府证券。
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