寻找基本的股息股来建立您的投资组合吗？考虑道琼斯琼斯被动收入强国

家得宝 （NYSE：HD）是一家不需要介绍的零售商。该公司在北美拥有2300多家商店，使其成为著名的一站式服务，用于自己动手做的任务，专业承包商以及可以帮助客户进行家庭装修项目的服务领域。

Home Depot的扩展与股票表现相关。它的市值从15年前的500亿美元跃升至今天超过3800亿美元。作为行业领导者和两者的组成部分 标普500 （snpindex： ^gspc）和 道琼斯工业平均 （djindices： ^dji），Home Depot差不多是蓝芯片。

这就是为什么家得宝仍然是基础的原因股息股票被动收入投资者可以在2025年及以后建立自己的投资组合。

图像来源：盖蒂图像。

Home Depot从11月开始的最新指南（当时报告了第三季度财政2024年的结果）要求在整个会计年度的2.5％可比商店下降，并在公司53周的财政年度调整后每股收益（EPS）下降了1％。因此，总体而言，结果弱。尤其是在相对容易的comp中分解时。

在2023财年，Home Depot的可比销售额下降了3.5％，而稀释的每股收益下降了9.5％。可以说，毫无疑问，Home Depot在多年的低迷中，这在近年来查看其停滞的销售增长和营业利润下降时很明显。

尽管结果差，但Home Depot股票并未看到大幅下降。在过去的三年中，它上升了约11％，在过去五年中增长了57％。也就是说，标准普尔500指数的表现不佳。

鉴于销售负面的销售增长，该股票具有弹性，可能是因为市场比今天的情况更关心公司的去向。 Home Depot的长期投资论文没有改变。只是目前的宏观经济背景是Home Depot的主要逆风。

高利率使资助家庭装修项目更昂贵。抵押贷款利率上升避免了房屋购买，这可能导致房屋销售降低。衡量美国住宅房地产价格的案件式房屋价格指数为10年。抵押贷款利率接近10年的高度。美国信用卡债务超过1.2万亿美元，比大流行前水平增加了50％。

同时，美国现有的房屋销售比流行前水平的10年低点低约20％，这表明售出的房屋较少。美国固定的住房负担能力指数是大约100这意味着只有20％首付的家庭收入中位数才能负担住房。从本质上讲，希望进行较低的首付款的买家或收入低于中等收入的买家在市场上有些价格。

在一个完美的世界中，Home Depot希望每个人都有一个家，并能够负担得起家庭装修项目。因此，一个紧张的住房市场表明当前的运营环境有多困难。但是，硬币总是有两个方面。

Home Depot上的玻璃半空的外观是宏观背景不好，没有任何改进的迹象。因此，在可预见的将来，近期增长可能会停滞不前。

半玻璃满意的观点是，尽管有很多挑战，但Home Depot的结果几乎没有下降 – 这证明了其品牌的实力。

换句话说，2023年和2024年在Home Depot上充当了压力测试，并且该公司通过了鲜艳的色彩。

在过去的15年中，相当大的股息提高时，很少有公司能与Home Depot竞争。该公司已将其季度股息从2011年的每股0.25美元提高到2024年的每股2.25美元 – 在此期间，每年每年都会增加。

投资者能够指望发条等加薪。自2013年以来，Home Depot宣布了2月或3月的股息加薪（大约在报告全年财政收益的同时）。因此，当投资者在2月25日报告收益时，投资者可以期望Home Depot再次加薪。

Home Depot一致且重大的股息提高，股息收益率为2.3％，这是被动收入投资者的可靠选择。

除了强大的股息外，Home Depot还具有合理的估值。它的市盈率（P/E）比率为26.2，其远期P/E为24.5，而过去十年中的P/E则为22.9。尽管Home Depot乍看之下看起来有些高估，但重要的是要认识到家居装修行业目前正在放缓。因此，近年来，Home Depot的股价一直超过其收益增长。

Home Depot可能是经济增长的螺旋弹簧。该公司在2024年6月以182.5亿美元的价格完成了SRS分销的收购。该收购使Home Depot额外接触承包商市场，有助于多样化整体业务。由于行业的放缓，该收购的全部潜力尚未实现。

做出这种规模的反周期性移动的能力证明了Home Depot资产负债表的实力，管理层专注于长期战略而不是短期结果，而Home Depot愿意进行大量收购的意愿，即使需要一段时间才能回报。

总而言之，Home Depot现在看起来有点贵。但是，在下一个扩展期间，该股票看起来真的很便宜，尤其是考虑到SRS的增加。

在周期性行业运营的公司往往会看到其销售和收入中的大潮和流动。但不是家得宝。放大，公司的性能就像稳定的攀登更高，然后是平坦的线路，而不是巨大的低迷。

随着2025财年标志着SRS的第一年全年，即使利率仍然很高，我们也可以看到销售和收益的略有上涨。

如果您有长期的时间范围，那么Home Depot是可购买的绝佳股息股票。日益增长的股息为通过放缓而保持股票的有价值的动力。鉴于所讨论的因素，估值是合理的。但是，预计Home Depot的近期结果将承受压力，直到宏观气候改善为止。

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