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经过 11 次加息后,美联储官员对下一步行动似乎存在分歧。
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杰罗姆·鲍威尔和其他央行行长已暗示可能会考虑再次加息。
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市场预测 11 月 1 日不加息的可能性为 97%,12 月加息四分之一个百分点的可能性为 29%。
为了消除四十年来最高的通胀,自 2022 年 3 月以来,杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 领导的美联储官员已加息 11 次,结束了宽松货币时代,同时给股市带来压力,并引发了人们对即将到来的经济衰退的担忧。经济衰退。
自联邦公开市场委员会九月会议以来,多位央行行长已暗示利率仍可能走高。
其他人同时反驳说,联邦基金利率可能已在本周期达到顶峰。 近期债券市场波动 正如杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)所指出的那样,这将 10 年期国债收益率推至 5%,这可能已经完成了美联储的部分工作,从而减少了进一步收紧货币政策的必要性。
一年又一年 通货膨胀 9月份徘徊在3.7%,仍然是美联储2%目标的近两倍。 彭博社的最新民意调查显示,预测者认为未来 12 个月出现经济衰退的可能性为 55%。
目前,市场认为联邦公开市场委员会 11 月 1 日会议上不进行调整的可能性为 97% CME 的 FedWatch 工具,这将使联邦基金利率保持在 525-550 个基点范围内。
12 月,交易员预计加息 25 个基点的可能性为 29%。
以下是政策制定者的八句话,暗示了接下来会发生什么。
货币政策展望
1. 费城联储主席帕特里克·哈克 (Patrick Harker) 10 月 16 日: “我在数据中看到的情况和从联系人那里听到的情况没有发生明显转变……我相信我们现在可以维持利率不变。”
2. 美联储主席杰罗姆·鲍威尔, 10 月 19 日:“更多证据表明经济增长持续高于趋势水平,或者劳动力市场的紧张状况不再缓解,可能会使通胀进一步上升面临风险,并可能需要进一步收紧货币政策。”
3. 亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克 (Raphael Bostic) 10 月 20 日: “我确实努力让人们关注通胀率,仍然是 3.7%。我们的目标是 2。我们必须更加接近 2% [inflation target] 在我考虑放松我们的姿势之前。”
目前的财务状况
4. 美联储主席杰罗姆·鲍威尔, 10 月 19 日: “近几个月来,金融状况显着收紧,而长期债券收益率是此次收紧的重要驱动因素。我们仍然关注这些事态发展,因为金融状况的持续变化可能会对货币政策路径产生影响。”
5. 明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利, 10 月 10 日: “当然,较高的长期收益率可能会为我们在降低通胀方面发挥一些作用。但如果长期收益率较高是因为他们对我们将要做的事情的预期发生了变化,那么我们实际上可能需要遵循他们的期望才能维持这些收益率。”
6. 达拉斯联储主席洛里·洛根 (Lorie Logan) 10 月 9 日: “如果长期利率由于较高的期限溢价而保持在高位,那么提高联邦基金利率的必要性可能会降低。然而,就经济实力而言,长期利率上升背后的因素是联邦公开市场委员会(FOMC)可能需要做更多的事情。”
通胀预期和劳动力市场
7. 美联储理事会成员克里斯托弗·沃勒, 10 月 18 日:“虽然预期通胀将继续下降是有一定依据的,但正如我一再提醒您的那样,我们最近多次看到一系列良好的通胀报告消失了。 因此,我将关注接下来的几份报告,以寻找更清晰的迹象,表明通货膨胀率正处于 2% 的轨道上。
8. 波士顿联储主席苏珊·柯林斯 (Susan Collins), 10 月 12 日: “由于利率处于限制性范围内,我确实预计未来几个月薪资增长和经济活动将普遍放缓。”
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