©路透社。
Defiance ETF 是一家管理着近 9 亿美元资金的精品交易所交易基金 (ETF) 公司,周四推出了 Defiance 增强型期权收益 ETF。 该基金是三只基金中的第一只,将积极交易零日到期(0DTE)期权。 另外两只基金 Defiance 增强型期权收益 ETF 和 Defiance R2000 增强型期权收益 ETF 也即将推出。
新基金的目标是超越三大股指的回报:标准普尔 500 指数、纳斯达克 100 指数。它们将采用一种策略,即卖出与这些指数挂钩的短期看跌期权,同时维持大量持有现金和现金等价物作为保障防止损失。
在过去的一年半中,与美国主要股票市场指数挂钩的 0DTE 期权越来越受欢迎。 期权交易所运营商 Cboe Global Markets(NYSE:)的数据显示,8 月份,距到期日不到 24 小时的期权占所有标准普尔 500 指数期权总交易量的一半。 2023 年迄今为止,它们已占标准普尔 500 指数期权日均交易量的 43%。
由于到期窗口较短,这些期权因其能够在数小时甚至数分钟内从无价值转变为高价值而闻名。 这为投资者带来了相对较低的溢价,同时也提供了巨大收益或损失的潜力。
这三只新的 Defiance 基金将专注于出售距到期日不到 24 小时的平值期权或价内看跌期权,尽管它们偶尔可能会出售距到期日还有一周的期权。 每只基金将收取0.99%的年管理费,明显高于传统指数跟踪基金的年费。
Defiance的投资策略与摩根大通股票溢价收益公司的投资策略如出一辙,由于其通过出售备兑看涨期权来提高回报,其管理资产在2023年飙升。
然而,与持有单一股票或指数跟踪 ETF 的股票相比,期权交易具有更高的风险。 为了预防潜在的重大损失,Defiance 承诺持有每只基金至少 80% 的资产为现金和国债作为缓冲。
尽管 0DTE 期权越来越受欢迎,但批评者认为,它们可能会放大更广泛的股票市场的波动性,并为经验不足的交易者带来巨大损失的可能性。 芝加哥期权交易所驳斥了这些说法,称没有证据表明 0DTE 会加剧股市波动。
本文是在人工智能的支持下生成的,并经过编辑审阅。 欲了解更多信息,请参阅我们的条款和条件。