称之为华尔街的土拨鼠日。
什么时候 Arm 股票这家英国芯片设计公司将于周四在纳斯达克证券交易所开始交易,这是今年最大的首次公开募股,投资者、科技高管、银行家和初创企业创始人将密切关注其表现。
如果 Arm 的股价下跌,他们就会知道 IPO 市场可能会冻结更长时间。 但对这些股票的热烈欢迎可能会吸引更多公司在未来几个月上市,从而结束这种冷淡趋势。
宾夕法尼亚大学沃顿商学院管理学教授大卫·许 (David Hsu) 表示:“此类产品往往是试图解读这个市场总体情绪的灯塔。”
Arm 是敢于在 2023 年上市的最大公司,这一年对于 IPO 来说几乎是死一般的平静。软银旗下的芯片设计公司, 为其产品定价 周三,该公司以每股 51 美元的价格发行,筹集了 48.7 亿美元,公司估值为 545 亿美元。
根据私人公司股票市场 EquityZen 的分析,今年是自 2009 年以来 IPO 最糟糕的一年。 据跟踪公开发行情况的Renaissance Capital称,今年迄今为止,美国的73次IPO(包括Arm)已筹集了148亿美元。 这只是 2021 年上市公司数量的一小部分,当时有 397 家公司筹集了 1,420 亿美元资金。
Arm 是对公共市场的一次特别有趣的考验,因为它提供了一种在地缘政治和战略上令人垂涎的基本技术,这也意味着它面临着挑战。
该公司于 1990 年在英国剑桥成立,销售被称为处理器核心的芯片部分的蓝图。 其客户包括许多世界上最大的科技公司,如苹果、谷歌、三星和 英伟达。
Arm 的芯片设计主要用于智能手机,但该公司自称能够驾驭席卷硅谷的人工智能浪潮。 许多人工智能公司需要最先进的计算机芯片来完成开发技术所需的复杂计算。
Arm 一直是全球关注的焦点, 日本软银 2016 年,软银斥资 320 亿美元收购了该公司。经过多年的交易,软银需要一场大胜。 没有辜负 按照他们的承诺,IPO 后将保留 Arm 的多数股权
2020年, Nvidia 达成收购 Arm 协议 软银斥资400亿美元收购。 但那个 计划失败 18 个月后,在监管机构和客户的反对下。
投资者对其他准备上市的科技公司仍持谨慎或怀疑态度,预期较低。 下周,杂货配送公司 Instacart 和营销技术公司 Klaviyo 预计也将开始在公开市场上交易。
然而,Instacart 在本周启动 IPO 推介会议时,将所有流通股计算在内,将公司估值定为 86 亿美元至 93 亿美元的价格区间,但其估值将远低于其在私募市场上 390 亿美元的估值。 Klaviyo 开始其推介会时的估值范围为 77 亿美元至 83 亿美元,略低于上次私募估值 95 亿美元。
为了增强人们对公开发行股票的信心,许多公司都试图向华尔街保证它们是理想的投资。 Arm 表示,在发行之前,它已准备好 7.35 亿美元的“明确兴趣”,从与其合作的公司(包括英伟达、谷歌、三星、苹果和英特尔)购买其股票。
Instacart 也采取了类似举措,将 1.75 亿美元的 IPO 股票出售给百事可乐公司。 Klaviyo 还宣布,在发行前已确保投资公司贝莱德 (BlackRock) 和联博 (AllianceBernstein) 作为“基石”投资者。 沃顿商学院的许先生表示,在市场繁荣时期,在首次公开募股之前宣扬此类承诺并不常见。
Arm、Klaviyo 和 Instacart 的利润也引起了人们的关注。 利率上升和通货膨胀使投资者更加厌恶风险,许多人将投资重点从快速增长的公司转向了那些能够赚钱的公司。
这些利润与许多在 2021 年繁荣时期上市的烧钱公司形成鲜明对比,这些公司此后股价暴跌。 Bird是一家曾经估值25亿美元的踏板车公司,目前估值已跌至1100万美元。 我们工作这家办公室共享公司在私人市场上的估值为 400 亿美元,目前的市值约为 2.7 亿美元。
唐·克拉克 贡献了报告。