货币市场基金资产本周创历史新高 利率高于5% 在美联储似乎决心在一段时间内维持高利率之际,继续吸引投资者。
根据投资公司协会的数据,截至 8 月 30 日当周,大约有 140 亿美元流入货币市场基金。 总资产达到 5.58 万亿美元,而前一周为 5.56 万亿美元。 这是自 1992 年首次收集数据以来的最高总数。
对于去年一直在努力留住储户的银行来说,这并不是一个好消息,特别是自春季三家大型贷款机构倒闭以来。
根据美联储的数据,自 1 月初以来,美国所有银行的存款已减少 3,710 亿美元,而货币市场基金则增加了超过 7,690 亿美元。 夏季期间资金外流有所放缓,但自 6 月底以来,大型银行的存款仍在下降。
最大的逃亡风险仍然来自富人。 数据提供商 Curinos 的数据显示,今年截至 7 月份,财富管理和企业账户的存款均下降了近 13%,不过 7 月份均趋于稳定。 8 月份数据尚未公布。
相比之下,大众市场消费者账户仅下降了 1.8%。
詹尼·蒙哥马利·斯科特银行分析师蒂姆·科菲告诉雅虎财经:“讽刺的是,最令人担忧的银行客户是流动性非常强的高净值客户。” “最不令人担忧的是余额较低、收入较低的家庭。”
留住这些储户的激烈竞争是这个行业面临的众多挑战之一,该行业受到高利率、融资成本上升和盈利能力下降的影响。
最近几周,穆迪投资者服务公司和标准普尔全球公司分别下调了一些中型银行的信用评级,这意味着 债务投资者现在将期望持有债券获得更高的收益率。
大型贷方还面临监管机构的新要求 预留更多资本 和 在某些情况下发行更多长期债务 以吸收潜在的损失。 另一个担忧是信用卡债务和拖欠率上升可能导致 巨额损失 在不远的将来。
美国银行股8月份收盘,创下今年3月份以来最差的月度表现,当时正值该行业动荡最严重的时候。 业内KBW纳斯达克银行指数(^BKX)下跌 8%,而 KBW 纳斯达克地区银行指数(^KRX)下跌9%。
“逃跑风险”
该行业面临的压力始于2022年,当时美联储采取了激进的加息措施来冷却通胀,这反过来又降低了许多机构持有的债券的价值,并迫使许多机构支付更多费用来吸引或保留存款。
这反过来又降低了利润并增加了流动性问题的风险。 硅谷银行、Signature Bank 和 First Republic 在春季倒闭,很大程度上是因为储户大规模撤资。
标准普尔上个月表示,许多储户已“将资金转移到高息账户,增加了银行的融资成本”。 “存款的下降挤压了许多银行的流动性,而占其流动性很大一部分的证券价值也下降了。”
今年第一季度 FDIC 承保银行的存款下降了 2.5% 自 1984 年监管机构开始收集数据以来,季度跌幅最大。 未投保存款的跌幅要大得多。 同期下跌 8.2%。
Piper Sandler 的银行分析师斯科特·西弗斯 (Scott Sieffers) 告诉雅虎财经:“如果你是一家银行,但不提供有竞争力的利率,就会存在一些流失风险。”
随着客户寻求安全,较大的银行首先从春季的混乱中受益,存款流入。 但随后他们也开始将存款流向利率较高的小银行或货币市场基金。 事实证明,更富有的客户很难留住。
摩根大通(摩根大通)、富国银行(世界金融中心), 美国银行 (巴克)和花旗(C)报告第二季度其财富管理部门的存款流出。 摩根大通和富国银行下降了 11%,远远超过同期存款流出总额。
八月中旬,这四大银行发行了新的短期定期存款“特价”,以保持利率竞争力。 摩根大通提供的 6 个月定期存款年化收益率高达 5%。
LendingTree 跟踪银行利率的高级分析师肯·图明 (Ken Tumin) 表示,这种上调将增加小型银行的压力,这些银行可能无法做出反应。
“他们肯定受到了挤压,”图明补充道。