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艾西瓦娅·韦努戈帕尔
(路透社) – Coach 母公司 Tapestry (NYSE:) 将以价值 85 亿美元的交易收购 Michael Kors 的所有者 Capri Holdings (NYSE:),打造一家美国时尚巨头,挑战规模更大的欧洲竞争对手,争夺全球奢侈品市场的更大份额。
美国奢侈品公司在规模上一直落后于欧洲同行,限制了它们更好地竞争的能力。 在巴黎上市的 LVMH 旗下拥有 75 个品牌,包括美国珠宝商蒂芙尼 (Tiffany) 以及时尚品牌路易威登 (Louis Vuitton) 和迪奥 (Dior)。
周四的交易还将把 Tapestry 旗下更实惠的奢侈品牌 Kate Spade、Stuart Weitzman 和 Capri 的 Jimmy Choo 和 Versace 品牌整合到一起。
晨星公司分析师耶琳娜·索科洛娃(Jelena Sokolova)表示:“考虑到大型企业集团可以投入资源来发展其小品牌,规模在奢侈品行业似乎变得越来越重要。”
Tapestry 表示,合并后的公司上一财年的全球年销售额超过 120 亿美元。 相比之下,LVMH 去年的收入约为 870 亿美元,另一家欧洲竞争对手的收入约为 230 亿美元 干燥 (美国环保局:)。
Tapestry 将向 Capri 股东支付每股 57 美元现金,溢价近 65%。 据路透社计算,该交易的股权价值为 66.9 亿美元。
Capri 股价周四早盘上涨至 54.50 美元,而 Tapestry 股价下跌 8%,因为投资者对该公司为该交易提供的 80 亿美元过桥贷款犹豫不决。
此次收购也是应对美国奢侈品需求迫在眉睫的放缓的堡垒,因为粘性通胀迫使消费者削减可自由支配的支出。
GlobalData 董事总经理 Neil Saunders 表示:“(需求疲软)给 Tapestry 和 Capri 带来了压力,这两家公司现在都在寻求国际市场来促进增长。作为一个更大的实体,实施大胆的国际计划会更有保障。”
分析师表示,在过去几个季度销售疲弱之后,这笔交易将帮助 Capri 在 Tapestry 的“更好管理”下重振其 Michael Kors 品牌。
两家公司都通过收购实现了发展。
2017 年,Tapestry——当时被称为 教练 – 以 24 亿美元收购手袋制造商 Kate Spade。 同年,Capri(原名 Michael Kors)以 12 亿美元收购了英国鞋履制造商 Jimmy Choo。
一年后,卡普里以 22 亿美元收购了范思哲。
Tapestry 首席执行官 Joanne Crevoiserat 在讨论该交易的电话会议上表示:“我们正在扩大我们的客户群并使其多元化……这将加深我们接触奢侈品消费者和细分市场的机会。”
收购卡普里岛也可能标志着美国奢侈品领域交易的复苏,而欧洲巨头纷纷抢购高端品牌。
上个月,Gucci 所有者 Kering 表示将收购意大利时尚品牌 Valentino 30% 的股份。 LVMH 于 2021 年初以 158 亿美元完成了对蒂芙尼的收购。
该交易预计将于 2024 年完成,预计将立即增加 Tapestry 的调整后利润。
两家公司表示,预计交易完成后三年内将节省超过 2 亿美元。