(彭博社)——中国最大的科技公司阿里巴巴集团控股有限公司和腾讯控股有限公司自 5 月底以来市值已增加 660 亿美元,这主要得益于人们对经济将逐步恢复到严厉打击前的增长的预期,以及一连串官方承诺将解除束缚。私营部门。 然而一些投资者警告说,庆祝可能还为时过早。
大多数阅读来自彭博社
自 2021 年以来,中国科技领军企业首次进入财报季,似乎顺风顺水。 他们将报告一年多以来最强劲的增长率。
在振兴世界第二大经济体的需要的推动下,近几个月来,习近平带领党内干部和官方媒体宣布,北京将支持这个价值数万亿美元的行业,该行业因两年来不可预测的独裁政策而遭到破坏。 今年7月,北京方面结束了对马云支持的蚂蚁集团的调查,暗示已准备好放松该行业。
尽管如此,押注于拐点的投资者仍面临着操之过急的风险。
中国政策制定者没有为企业提供直接、重大的财政或政策支持,而且由于工资前景黯淡和青年失业率创历史新高,消费者支出仍然低迷。 由于来自字节跳动有限公司和拼多多控股公司等大多未受到打击的新贵的竞争日益激烈,利润率仍然很低。
尽管中国科技股自 5 月底以来已上涨 20%,但本月已下跌近 4%,因为紧张的投资者在阿里巴巴 8 月 10 日发布报告之前撤资。
“最重要的是,如果中国经济疲软,这些互联网公司现在将比以前更难超越经济增长。 当然,随着对这些企业的所有新法规和限制,他们不再可以自由地寻求增长,”Union Bancaire Privee 董事总经理 Vey-Sern Ling 表示。
“我们过去在中国看到的那种增长不太可能重现,”他补充道。
每季度的印刷品将提供第一个线索,说明备受期待的科技复兴是否真正开始。 然而,即使北京方面恪守承诺,要实现 2021 年前的交易、试验和自由扩张,也将是一个漫长的过程。
阿里巴巴和腾讯自 2020 年以来市值缩水超过 3500 亿美元,去年又裁员 2 万多人,以应对监管和经济动荡。 他们面临着两方面的攻击:由于生成式人工智能的出现,百度和美团等竞争对手正在争夺互联网的主导地位。 迄今为止,百度在 ChatGPT 后的比赛中抢走了大部分风头,在 3 月份首次推出 Ernie,然后又进行了几次迭代。
在国外,字节跳动和拼多多旗下的 Temu 在阿里巴巴和腾讯被迫表现出克制的情况下开始扩张,继续取得长足进步。 在打击行动期间,字节跳动旗下的 TikTok、miHoYo 和 Temu 等公司加速进军海外以寻求增长。 尽管地缘政治紧张局势不断加剧,这一代新贵为寻求恢复镇压前高度的老一代人提供了模板。
香港资产管理公司太盟集团执行董事长兼联合创始人单伟建上周对彭博电视台表示:“此时此刻,首要任务和重点是经济增长。” “市场情绪相当疲弱,信心仍然相当低迷。 需要几年的政策稳定性才能完全恢复信心。”
阿里巴巴和腾讯也在努力应对挥之不去的不确定性。 上周,投资者们想起了严厉打击的岁月,当时监管机构在没有任何警告的情况下发布了一系列规则,限制未成年人在智能手机上花费的时间。
今年三月,阿里巴巴宣布拆分为六个大部分独立的部分,这一历史性的拆分被视为允许其各个企业寻求新的举措,同时实现北京削减其最强大的私营企业规模的目标。
通过此次分拆,这家电子商务领导者打算创建一个涵盖云计算、物流和国际商务等行业的领导者家族,这些家族可以单独寻求融资和上市,从而安抚渴望价值的股东。 负责监督这一重大转变的是马云的两位阿里巴巴联合创始人吴亦凡和蔡崇信,他们将于 9 月份接替拥有八年经验的张勇掌舵。 目前还不清楚他们是否会主持周四的常规财报发布会。
“阿里巴巴的业务对经济的杠杆率很高,因为它是基于消费的,”凌说。 “过去,阿里巴巴之所以能够超越经济增长,是因为电子商务渗透率仍然很低。 展望未来,鉴于电子商务的高渗透率以及来自其他平台的竞争,这样做可能会更加困难。”
阅读更多:阿里巴巴聘请鲜为人知的程序员来延续马云的遗产
对于腾讯来说,在多年来对成瘾问题发出警告之后,监管机构似乎对视频游戏的恢复持宽容态度。 但这反过来又增强了大大小小的竞争对手的力量。
这家全球最大的游戏发行商一直在努力寻找继《王者荣耀》和《PUBG Mobile》之后的下一款热门游戏。 高管们宣布《Valorant》是今年最重要的游戏,并在未来三年拨出超过 1 亿美元用于其内容。
但它需要在中国价值 400 亿美元的游戏领域对抗一系列夏季大作,该领域去年首次出现收缩。 其中包括最接近的竞争对手网易公司、动漫专家 miHoYo 甚至字节跳动开发的游戏。
周一,高盛将腾讯营收预期下调了 0.5% 至 0.8%,反映出广告销售下滑。 该券商还将该股目标价下调了3.3%。 在连续两天下跌后,周三腾讯股价上涨 1%,而阿里巴巴则上涨 1.4%。
Gam Investment Management 基金经理Jian Shi Cortesi 表示:“投资者最终将对潜在的盈利增长做出反应。” “但我不知道什么时候会发生。”
热门科技故事
-
据一位知情人士透露,亚马逊公司正在与其他科技公司商谈,作为 Arm Ltd. 首次公开募股的主要投资者,这是一项可能筹集高达 100 亿美元交易的准备工作的一部分。
-
Coupang Inc. 是韩国一家以黎明和一日送达服务而广受欢迎的在线零售商,在物流和会员计划投资帮助提振利润后,该公司连续第四个季度实现盈利。
-
知情人士称,美国限制对华投资的计划可能仅适用于至少一半收入来自量子计算和人工智能等尖端行业的中国公司。
-
Lyft Inc.公布两年来最慢的收入增长后,该公司股价下跌,掩盖了好于预期的盈利前景,因为该公司正在努力让乘客量重回正轨。
-
Alphabet Inc.旗下的谷歌可能面临消费者提起的集体诉讼的审判,这些消费者声称其Chrome网络浏览器即使在私人“隐身”模式下在线导航时仍继续收集他们的数据。
周三公布收益
-
上市前
-
售后
-
迪士尼
-
英飞朗
-
维亚卫星
-
交易台
-
狮门影业
-
团购网
-
(腾讯和阿里巴巴的最新动态在倒数第二段中分享。)
大多数阅读来自《彭博商业周刊》
©2023 彭博社