周四,RBC Capital Markets 调整了对 HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) 股票的展望,该公司是一家领先的健康储蓄账户提供商,其目标价从之前的 92 美元上调至 100 美元,同时维持“跑赢大盘”评级。该公司对 HealthEquity 表示了更强的信心,并列举了三个核心要素,预计这些要素将在未来几年大幅推动盈利增长。
RBC Capital 的分析师强调了他们持乐观态度的因素,包括 HealthEquity 的健康储蓄账户 (HSA) 增长、托管现金收益和服务成本。预计到 2027 财年,这些因素将共同导致每股收益 (EPS) 复合年增长率 (CAGR) 超过 25%。尽管人们普遍担心 HealthEquity 的利率风险以及美联储预期降息的潜在影响,但他们还是进行了重新评估。
HealthEquity 的估值最近有所缩水,RBC Capital 将此主要归因于市场对该公司对利率波动的敏感性的担忧。然而,RBC Capital 专有的托管现金收益模型评估了利率变化对息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 和每股收益的影响,该模型表明,即使利率出现负面意外,到 2027 年,每股收益复合年增长率仍可达到 20% 以上。
分析师的评论强调了该公司对 HealthEquity 保持强劲盈利增长能力的信心,尽管利率环境可能存在挑战。修改后的 100 美元目标价反映了这种积极前景以及对 HealthEquity 持续财务表现和市场地位的预期。
近期其他消息方面,HealthEquity 报告其 2025 年第二季度财务业绩大幅增长,收入增长 23%,调整后 EBITDA 增长 46%。该公司的健康储蓄账户 (HSA) 资产也激增 27%。此外,HealthEquity 完成了 BenefitWallet 收购的最后一部分,增加了 216,000 个 HSA 和 10 亿美元的资产。
在战略方面,HealthEquity 推出了健康支付账户 (HPA),并宣布了一项新的 3 亿美元股票回购计划。KeyBanc 维持对该公司的增持评级,凸显了 HealthEquity 在利率下降周期中的韧性。该公司还指出,HealthEquity 正在进行的数字化和人工智能计划已将服务毛利率推高至 34% 以上。
展望未来,HealthEquity 对 2025 财年给出了乐观的展望。该公司预计收入将在 11.65 亿美元至 11.85 亿美元之间,调整后的 EBITDA 将在 4.58 亿美元至 4.78 亿美元之间。这些最新进展凸显了 HealthEquity 对增长和创新的承诺。
InvestingPro 见解
随着 RBC Capital Markets 更新对 HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) 的展望,InvestingPro 的最新数据提供了对该公司财务状况和市场估值的更深入了解。HealthEquity 的市值为 67.7 亿美元,市盈率较高,市盈率为 65.07,截至 2025 年第二季度的过去 12 个月调整后市盈率为 60.29。这一估值受到过去 12 个月 17.19% 的强劲收入增长的支撑,表明该公司有能力扩大其营收。
InvestingPro Tips 强调,HealthEquity 预计今年的净收入将增长,这与 RBC Capital 的积极盈利增长预测一致。在流动性方面,HealthEquity 的流动资产超过其短期债务,表明短期财务状况强劲。然而,值得注意的是,六位分析师已下调了未来一段时间的盈利预期,这表明投资者应密切关注未来的盈利报告。
对于那些寻求进一步见解的人来说, 投资专业 提供了有关 HealthEquity 的其他提示,可在 https://www.investing.com/pro/HQY 找到。这些提示包括对公司中等水平的债务、较高的 EBIT 和 EBITDA 估值倍数以及 HealthEquity 不向股东支付股息的事实的观察。考虑到这些因素,投资者可以在考虑 RBC Capital 的最新分析和价格目标时更好地衡量 HealthEquity 的市场地位和未来潜力。
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