全球最大的交易所交易基金 (ETF) 目前正在发生一场巨大的转变,这可能会重新定义市场格局 ETF 宇宙。
这 SPDR S&P 500 ETF 信托 (纽约证券交易所:间谍)是全球最大的 ETF,管理资产超过 5000 亿美元,自今年年初以来经历了大幅资金外流。
相比之下,成本较低的同行,尤其是 先锋标普 500 ETF (纽约证券交易所:航班),投资大量涌入。
是什么推动了这一趋势?
SPY ETF 资金流出不断增加
这 SPDR S&P 500 ETF 信托 Vettafi 的数据显示,自今年年初以来,资金外流总额达 280 亿美元。
这种转变值得注意,因为它发生在美国股市一直上涨的背景下,这表明基础投资的表现并不是资金流出的原因。
这一转变背后的主要驱动因素似乎是与管理这些基金相关的成本,而不是其绩效。
SPY 的费用率为 0.09%,明显高于其一些直接竞争对手。 随着时间的推移,即使是几个基点也会对投资者的回报产生相当大的影响,特别是对于机构投资者或大型个人投资者而言。
图表:SPY ETF 今年迄今流出 280 亿美元
资金流入低成本同行
虽然 SPY 一直出现资金外流, 先锋标普 500 ETF 同期迎来330亿美元的流入。 另一位竞争对手, iShares 核心标普 500 ETF (纽约证券交易所:静脉注射),吸引了 145.3 亿美元。
这些 ETF 追踪与 SPY 相同的指数,并拥有几乎相同的投资组合。
区别因素是它们的费用比率: 先锋标普 500 ETF 和 iShares 核心标普 500 ETF 收费仅为 0.03%,而 SPY 的收费为 0.09%。
图表:VOO ETF 今年迄今流入资金超过 330 亿美元
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您应该从 SPY 切换到 VOO 吗?
尽管费用比率 0.06% 的差异似乎可以忽略不计,但随着投资规模的扩大或投资期限的延长,这一差异就会变得非常显着。
例如,对于 10,000 美元的投资,选择 VOO 而不是 SPY 每年可为投资者节省 6 美元。 然而,对于 1000 万美元的投资,每年可节省 6,000 美元。
为了说明长期影响,请考虑一位投资者开始向 S&P 500 基金投资 100,000 美元。 假设平均年回报率为 7%,20 年后,由于费用比率的差异,VOO 的投资将增至 384,803 美元,而 SPY 的投资将增至 380,509 美元。
随着时间的推移,由于复利的影响,这些看似微小的差异可能会导致最终财富的巨大差异。
因此,对于个人投资者,特别是那些资金量大或投资期限较长的投资者来说,ETF 与较低费用比率相关的成本节约不容忽视。
如果一个人正在考虑从 SPY 转向 VOO,则必须权衡这些因素以及与此举动相关的任何潜在税收影响或交易成本。
对于许多人来说,长期节省费用可能证明这种转变是合理的,可以在保持相同的投资组合结构的同时提高整体回报。
然而,如果一个人在 SPY 中持有大量股份,他们需要考虑与出售其股票相关的税收成本。 为了避免这些潜在的税务负担,请维持对 SPY 的投资,并开始将新资金转移到更具成本效益的 ETF,例如 VOO 或 iShares Core S&P 500 ETF (IVV)。
表格比较:SPY、VOO、IVV
SPDR S&P 500 ETF 信托 (间谍) |
先锋标普 500 ETF (航班) |
iShares 核心标普 500 ETF (四) |
|
发行人 |
道富环球顾问 |
先锋 |
iShares – 贝莱德公司。 (纽约证券交易所:黑) |
追踪指数 |
标准普尔 500 指数 |
标准普尔 500 指数 |
标准普尔 500 指数 |
资产 |
5113.6亿美元 |
4405.9 亿美元 |
4510.3亿美元 |
净流量(年初至今) |
-280.6亿美元 |
332.8亿美元 |
145.3亿美元 |
费用率 |
0.09% |
0.03% |
0.03% |
年度股息 |
1.30% |
1.35% |
1.33% |
年初至今回报 |
9.15% |
9.19% |
9.18% |
3年回报 |
8.60% |
8.66% |
8.66% |
5年回报 |
14.25% |
14.30% |
14.34% |
数据:Vettafi.com
照片: 我亚历山大 通过 Shutterstock
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本文 投资者涌向成本较低的 Vanguard S&P 500 ETF:是时候从 SPY 转向 VOO 了吗? 最初出现在 Benzinga.com
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