三年前,一家名为 Archegos Capital Management 的价值数十亿美元的投资公司在毫无预警的情况下爆炸,给一些华尔街银行造成了巨大损失,并导致该公司创始人比尔·黄 (Bill Hwang) 受到联邦刑事指控。
周三,60 岁的黄先生被指控犯有 11项证券欺诈罪名, 电汇欺诈、阴谋、敲诈勒索和市场操纵等罪名将在曼哈顿联邦法院接受审判。 如果罪名成立,他可能会在监狱里度过余生。
联邦检察官正在寻求对一起重大股市操纵案进行定罪,黄先生(其法定姓名为 Sung Kook Hwang)是该案中的重大财务损失者之一。 Archegos 主要为黄先生及其家人和部分员工管理资金,2021 年 3 月公司倒闭时,他家族的大部分财富都化为乌有。与黄先生一起受审的还有前首席财务官帕特里克·哈里根 (Patrick Halligan)。阿尔戈戈斯的军官。
当局表示 Archegos 抬高了股票价格 它利用从华尔街银行借来的数百亿美元不断购买越来越多的股票进行投资。 股价飙升鼓励其他投资者买入,推高价格。 在该策略的巅峰时期,黄先生的净资产增至超过 350 亿美元,Archegos 所持股票的总价值超过 1000 亿美元。
纽约曼哈顿南区联邦检察官达米安·威廉姆斯 (Damian Williams) 称阿切戈斯的计划是为了抬高股票价格 “范围具有历史意义” 当他的办公室于 2022 年 4 月宣布对黄先生和哈里根先生提出指控时。
黄先生的律师巴里·伯克(Barry Berke)拒绝发表评论。 但在几个月前的法庭听证会上,伯克表示,他的客户“从未出售过他一分钱的股票”。
哈利根先生的律师玛丽·穆里根说:“这是一个不应该提起的案件。”
Archegos 在倒闭之前鲜为人知,也没有受到太多监管,因为它不为外部投资者管理任何资金。 然而,考虑到它所承担的风险水平以及从银行借款的巨额资金(主要是通过使用复杂的衍生品合约),它的运作方式就像一个大型对冲基金。
每当它购买的股票价格持续上涨时,该公司就会蓬勃发展。 但黄先生以希腊语中的“领导者”或“王子”一词命名的“Archegos”似乎无法应对市场的突然下滑。 当它投资的一些股票价值下跌时,它崩溃了,促使华尔街银行扣押证券并要求该公司提供更多资金作为抵押品。
Archegos的倒闭对股市的影响有限,但多家银行蒙受损失。 瑞银后来接手瑞士信贷,损失了 55 亿美元。 瑞银集团本身因向 Archegos 提供贷款而损失了约 8.61 亿美元。 去年夏天,瑞银 同意支付近4亿美元 由于瑞士信贷在阿尔切戈斯事件中的风险失败,美国和英国的监管机构受到了批评。 野村证券和摩根士丹利也是亏损的银行之一。
如果所有罪名均成立,黄先生理论上可能会被判处 220 年监禁——尽管 20 年监禁更为现实。 相比之下,加密货币企业家塞缪尔·班克曼·弗里德 (Samuel Bankman-Fried) 3 月在联邦监狱被判处 25 年徒刑 因诈骗客户80亿美元而面临最高110年监禁。
审判将于周三开始选出陪审团。 检察官打算传唤两名 Archegos 前员工作为证人,他们已认罪并同意配合调查。
联邦当局表示,该计划的一个关键组成部分涉及 Archegos 的官员,他们在该公司在市场上的总体足迹方面误导了银行。 当局还声称,黄先生参与了“炒作和吹牛计划”,这一策略旨在大幅增加公司股票持有量,并使黄先生看起来是一个“极其富有的人”。
但检察官尚未解释黄先生计划如何通过抬高 Archegos 所持股票的价格来获利。 就连将主持审判的联邦法官也表示,他对黄先生简单地购买越来越多股票的策略感到困惑。
“他想要什么? 他想达到什么目的? 成为一个大人物。 我认为这是可能的,但在我看来这并不是他的目标,”法官阿尔文·海勒斯坦(Alvin Hellerstein)在去年的一次听证会上说道。 “我无法弄清楚他的目的。”
检察官表示,审判时将出示有关黄先生潜在退出策略的证词。
这是前对冲基金经理黄先生第二次被指控违反联邦证券法。
2012年,他在一项涉及他的老对冲基金——老虎亚洲管理公司(Tiger Asia Management)的内幕交易调查中与美国证券交易委员会达成民事和解,并被罚款 4400万美元。 黄先生没有受到刑事指控,但老虎亚洲 承认联邦内幕交易指控 新泽西州联邦检察官提起的相关诉讼。
在与证券监管机构达成和解时,黄先生被禁止至少五年管理公共资金。 监管机构正式 2020年解除禁令。 但黄先生没有为外部投资者管理资金,而是专注于为自己和家人管理资金。