过去 18 个月非常好 英伟达 (纳斯达克股票代码:NVDA)。
自 ChatGPT 推出以来,人工智能 (AI) 应用程序的需求呈爆炸式增长,促使大型科技公司尽可能快地抢购 Nvidia 的 GPU。 这导致这家芯片制造商的收入和利润大幅增长,英伟达的股价也相应上涨。 自 ChatGPT 于 2022 年 11 月 30 日推出以来,其股价已上涨 425%。
但股市中一些最有影响力的人士认为英伟达的涨势可能有些过头了。 国会议员和对冲基金亿万富翁都在出售英伟达的股票,并购买另外两只可能还有更多上涨空间的人工智能股票。 你应该跟随聪明的投资者而放弃英伟达的股票吗?
谁在销售 Nvidia,为什么?
英伟达在国会山和华尔街看到了许多卖家。
自去年十月以来出售该股票的国会议员包括:
-
迈克尔·麦考尔,德克萨斯州共和党众议员
-
约翰·柯蒂斯 (John Curtis),犹他州共和党众议员
-
罗·卡纳 (Ro Khanna),加利福尼亚州民主党众议员
-
乔什·戈特海默 (Josh Gottheimer),新泽西州民主党众议员
-
丹·默瑟 (Dan Meuser),宾夕法尼亚州共和党众议员
-
汤姆·索齐 (Tom Suozzi),纽约民主党众议员
-
丹·纽豪斯 (Dan Newhouse),华盛顿共和党众议员
根据最近向美国证券交易委员会提交的文件,八位著名的亿万富翁也削减了他们在英伟达的持仓:
-
Israel Englander,Millennium Management(已售出 1,689,322 股)
-
Jeff Yass,Susquehanna International(已售出 1,170,611 股)
-
Steven Cohen,Point72 资产管理公司(已售出 1,088,821 股)
-
David Tepper,Appaloosa Management(已售出 235,000 股)
-
Philippe Laffont,Coatue Management(已售出 218,839 股)
-
Chase Coleman,Tiger Global Management(已售出 142,900 股)
-
John Overdeck 和 David Siegel,Two Sigma Investments(已售出 30,663 股)
可以肯定的是,大多数精明的投资者并没有完全抛售他们在英伟达的头寸。 但他们正在大幅削减股份。 在英伟达令人难以置信的性价比之后,这可能不仅仅是获利了结。
我们有理由相信英伟达的未来并不像最近那样光明。 一方面,股票估值仍然很高。 股票交易价格超过 35 倍 远期收益 期望。 虽然英伟达应该看到 得益于几个大客户,未来一两年需求强劲,目前尚不清楚它能否长期以如此快的速度持续增长收益。
管理层在其10-K中指出,其一个客户占其2024财年收入的13%。其客户群的集中是一个很大的风险,特别是当英伟达最大的客户积极致力于为自己开发替代芯片设计时使用。 Nvidia 目前最大的优势之一是其与 台积电,全球领先的芯片制造商。 随着更多竞争芯片进入全面生产,对英伟达芯片的需求将会下降。
聪明的钱正在买入人工智能芯片股票
虽然国会山和华尔街的投资者纷纷放弃在 Nvidia 的投资,但他们将更多资金投入到 Nvidia 在 GPU 芯片设计领域最大的竞争对手之一 Advanced Micro Devices公司 (纳斯达克股票代码:AMD)。
以下是购买 AMD 股票的国会议员:
-
迈克尔·麦考尔,德克萨斯州共和党众议员
-
乔什·戈特海默 (Josh Gottheimer),新泽西州民主党众议员
-
马克韦恩·穆林 (Markwayne Mullin),俄克拉荷马州共和党众议员
最著名的亿万富翁将 AMD 添加到他们的投资组合中:
-
Ole Andreas Halvorsen,Viking Global(新增 4,737,399 股)
-
Ken Griffin,Citadel Advisors(新增 3,506,881 股)
-
Ken Fisher,费舍尔资产管理公司(新增 570,035 股)
-
Philippe Laffont,Coatue Management(新增 23,383 股)
AMD 在用于训练人工智能模型的数据中心 GPU 领域一直难以与 Nvidia 抗衡,但这种情况可能很快就会改变。 去年12月,其发布了MI300X人工智能加速器和Instinct MI300A加速处理单元。 尽管如此,管理层在发布第一季度收益时对第二季度销售前景的预测仍令投资者感到失望。
尽管如此,从长远来看,AMD 似乎准备扩大其在 AI GPU 市场的份额,因为它才刚刚起步。 随着越来越多的公司投资推理芯片,它可能会拥有更大的机会。 这些是经过训练后实际使用人工智能模型所需的芯片。 例如,在本地设备(例如汽车计算机)上运行人工智能应用程序的能力将变得越来越普遍。 AMD 已经与那里的多家制造商建立了牢固的关系。
不过,AMD 的股票并不便宜。 其股价的市盈率甚至高于 Nvidia,预期市盈率为 41.3 倍。 在确保数据中心芯片的长期需求方面,AMD 面临着与 Nvidia 相同的挑战。 然而,它在 PC 市场的地位很稳定,并且随着更多推理芯片的需求增加,可能会带来机遇。 重要的是,AMD 的增长故事可能才刚刚开始,而 Nvidia 的增长可能已经达到顶峰。
聪明的钱正在向人工智能食物链的上游移动
如果有一家公司在人工智能热潮中受益几乎与英伟达一样多,那就是 微软 (纳斯达克股票代码:MSFT)。 自 2023 年初向 OpenAI 投资 100 亿美元以来,微软已将自己定位为人工智能领域的领导者。 其企业软件和Azure云计算平台都因此受益。
国会议员和华尔街议员已经注意到了。 以下代表最近均购买了股票:
-
乔什·戈特海默 (Josh Gottheimer),新泽西州民主党众议员
-
皮特·塞申斯 (Pete Sessions),德克萨斯州共和党众议员
-
凯西·曼宁 (Kathy Manning),北卡罗来纳州民主党众议员
-
比尔·基廷 (Bill Keating),马萨诸塞州民主党众议员
与此同时,这些华尔街亿万富翁在第四季度增持了头寸:
-
Ken Fisher,费舍尔资产管理公司(新增 403,409 股)
-
Stanley Druckenmiller,杜肯家族办公室(新增 68,860 股)
-
David Tepper,Appaloosa Management(新增 65,000 股)
微软看到对其人工智能服务的持续需求。 其云计算部门 Azure 上季度销售额增长 31%,远远快于其最大竞争对手。 管理层表示,增长是由人工智能需求推动的。 事实上,它表示,“近期人工智能需求略高于我们的可用能力。”
微软还看到对其 Copilot 软件的强劲需求,该软件使用生成式人工智能来提高各个领域的生产力。 作为企业软件领域的领导者,它在销售更多人工智能软件订阅方面处于有利地位。
微软 29.8 倍的预期市盈率仍高于整体市场。 但就其地位而言,它在很大程度上处于主导地位。 没有哪个办公室经理会放弃微软的软件。 很少有开发人员会从 Azure 迁移。 转换成本很高,将客户锁定在原地。 这使得微软值得聪明的钱,也许也值得你的钱。
您现在应该向 Nvidia 投资 1,000 美元吗?
在购买 Nvidia 股票之前,请考虑以下因素:
这 Motley Fool 股票顾问 分析团队刚刚确定了他们认为的 10只最佳股票 投资者现在就可以购买……而英伟达并不是其中之一。 入选的 10 只股票可能会在未来几年产生巨额回报。
考虑何时 英伟达 于 2005 年 4 月 15 日列出此列表…如果您在我们推荐时投资了 1,000 美元, 你将有 $544,015!*
股票顾问 为投资者提供了易于遵循的成功蓝图,包括建立投资组合的指导、分析师的定期更新以及每月两只新股票的选择。 这 股票顾问 服务有 超过四倍 自 2002 年以来标准普尔 500 指数的回归*。
*股票顾问截至 2024 年 5 月 6 日返回
亚当·利维 曾在微软和台积电任职。 Motley Fool 对 Advanced Micro Devices、微软、Nvidia 和台积电有持仓并推荐。 Motley Fool 推荐以下期权:2026 年 1 月微软看涨期权多头 395 美元,2026 年 1 月微软看涨期权空头 405 美元。 杂色傻瓜有一个 披露政策。
忘掉英伟达吧:聪明的钱正在卖掉它,转而购买这两只蓬勃发展的人工智能 (AI) 股票 最初由 The Motley Fool 发表