雪花(纽约证券交易所:SNOW)在最近的季度业绩公布之后,该股刚刚经历了一场令人讨厌的降雪,同时首席执行官的变化也令人惊讶,并且 令人失望的指导。 自 52 周峰值每股 237.72 美元以来,SNOW 股票价值已下跌约 33%。 随着最近推出了大量人工智能创新(而且可能还会有更多创新),被严重低估的人工智能(AI)股票现在似乎过于超卖。
毫无疑问,上一个雪花季度有很多东西需要投资者消化,也许太多了,以至于他们出现了严重的消化不良。 较软的指引值得受到一些惩罚,特别是考虑到本季度的倍数已经变得如此之高。 也就是说,我认为许多投资者正在忽视其新任首席执行官 Sridhar Ramaswamy 的能力。
在我的 之前的文章涉及雪花财报后,我敦促投资者对 Snowflake 的新任首席执行官做出无罪推论,因为他在专业知识方面,特别是在 Alphabet 期间在人工智能方面所带来的专业知识(纳斯达克股票代码:谷歌)谷歌和尼瓦。
如果有机会,我想说,Snowflake 的新领导者是一位科学家和有远见的人,他可能比大多数其他高级管理人员更了解人工智能,随着 Snowflake 为生成人工智能时代重新定位其滑雪板,他可能会成为一个有价值的继任者。 随着新的人工智能产品的推出和新近降低的预期,我毫不犹豫地继续看好 SNOW 股票,尽管它的股价低于每股 160 美元。
Snowflake 的 Arctic AI 模型对企业来说可能是一笔巨大的交易
随着近期Snowflake全新开源企业大语言模型(LLM)Arctic的推出,该模型拥有令人印象深刻的4800亿个参数,Snowflake正式搭上了LLM的列车。 看看“针对复杂企业工作负载进行优化”的技术将如何在未来几年转化为增长也将很有趣。
当然,Snowflake 最新的人工智能创新推动其股价再次走高还需要一段时间。 然而,在 SNOW 股票最近遭遇抛售之后,人们的预期似乎相当温和,在不久的将来可能会出现令人惊讶的上涨。 此外,我发现北极的新闻相当低调,特别是考虑到它比市场上其他以企业为中心的法学硕士可能拥有的潜在优势。
事实上,2024 年人工智能模型的发布和公告似乎并不像 2023 年那样令人兴奋。有些人可能认为法学硕士正在变得商品化,新的聊天机器人似乎会定期发布。 从 OpenAI 到 Anthropic 再到七大公司,现在似乎每家公司都在人工智能领域占有一席之地。
随着开源和专有人工智能模型数量的不断增加,我们很可能会看到竞争的严重加剧。 也就是说,我不认为法学硕士正在商品化,尤其是当一种模式可以通过多种方式与其他模式区分开来时。 到最后,有多少产品可能并不重要;重要的是。 人们会涌向最适合他们需求的模型,而这不仅仅是功率或参数数量的问题。
更高效和定制的人工智能模型可能优于原始能力。 在这方面,我认为 Snowflake 有潜力在人工智能领域引起轰动。 据报道,Snowflake 的 Arctic 训练成本比竞争对手更高,成本仅为同类竞争对手的八分之一。 许多投资者可能忽视了这种高效率。
更多的是关于早期阶段的人工智能货币化
ChatGPT 席卷全球不到两年后,我们中的许多人可能已经因听到最新 LLM 的规格(参数、基准等)而感到疲惫不堪。 我们想知道这些创新如何赚钱并推动增长。 在这些新模型计划如何赚钱(一些财务估计会很好)的情况变得清晰之前,仅根据人工智能模型的发布来提高目标可能会更困难。
无论如何,考虑到像 Arctic 这样的新法学硕士在竞争中所具有的优势,低估它的增长潜力可能是错误的。
在人工智能繁荣的下一局中,我预计效率和个性化将成为人工智能战斗者之间最大的差异化因素。 目前,Snowflake 似乎同时降低了这两个指标,因为它的目标是让企业客户能够利用其数据的力量。
不仅仅是 Arctic LLM 可以帮助 Snowflake 获得人工智能优势。 该公司并不缺乏人工智能功能来让用户的生活变得更轻松。 从 Cortex 服务(用于管理和改进软件开发流程)到 Document AI(用于将非结构化文档数据转换为结构化数据),很明显,Snowflake 可以通过全力投入人工智能,在其生态系统周围构建护城河。
分析师认为 SNOW 股票值得买入吗?
在 TipRanks 上,SNOW 股票属于适度买入。 在 37 名分析师评级中,有 24 名分析师建议买入,11 名分析师建议持有,两名建议为卖出。 这 SNOW 平均股价目标 为 211.26 美元,意味着上涨潜力为 32.6%。 分析师目标价范围从每股 125.00 美元的低点到每股 260.00 美元的高点。
SNOW 股票的底线
事实上,新的人工智能在多年的时间里能带来多少培根存在很大的不确定性。 对于像 Snowflake 这样使用不稳定的基于使用的收入确认模型的公司来说,我认为在估算时最好谨慎行事,尤其是在面临巨大的经济不确定性的情况下。
随着人工智能的蓬勃发展(Arctic 和其他人工智能创新)以及现在主持节目的“人工智能人”,我认为 Snowflake 最好的日子(至少对于一家上市公司而言)仍然在前方。