伯克希尔哈撒韦公司周六公布了强劲的营业收益,该收益追踪其一系列业务产生的实际利润,以及第一季度创纪录的现金储备,突显了沃伦·E·巴菲特经营的这家企业集团的健康状况。
这一结果为伯克希尔在公司家乡奥马哈市中心举行的年度股东大会提供了积极的背景。 这是巴菲特先生的商业帝国自去年11月去世以来首次举行这样的聚会 查尔斯·芒格巴菲特先生的长期商业伙伴和另一个自我,现年 99 岁。
周六的业绩突显了巴菲特先生一再告诫的观点,即判断伯克希尔哈撒韦公司的最佳方式是营业收入,伯克希尔哈撒韦公司是一家企业集团,其中包括一条主要铁路、一家大型发电企业、保险、包括Fruit of the Loom在内的消费品牌等。不是净收入。
今年前三个月, 伯克希尔报告称其资产达 127 亿美元 股东应占盈利较去年同期下降64%。 导致股价下跌的原因是伯克希尔庞大的投资组合的账面价值大幅下跌,尽管巴菲特长期以来一直警告股东不要忽视公司持股的波动。
伯克希尔还透露,该季度已将其持有的苹果公司巨额股份削减了约 13%,巴菲特称苹果公司是其公司最重要的持股之一。 其股份价值目前约为 1,354 亿美元,低于 2023 年底的 1,743 亿美元。(苹果首席执行官蒂姆·库克正在出席年会。)
但巴菲特表示,他仍然是苹果公司的忠实粉丝,并暗示出售股票是为了减少一些利润。 “我想说,到今年年底,苹果公司极有可能成为我们目前持有的最大的普通股,”他周六对股东表示。
就营业利润而言,巴菲特先生最喜欢的指标是因为它衡量了伯克希尔业务的有形健康状况,该公司报告增长了 40%,达到 112 亿美元。 这是伯克希尔哈撒韦核心保险承保业务增长了一倍以上的推动因素,因为其 Geico 保险公司对每份保单收取更高的保费,报告的索赔减少,而其再保险部门今年第一季度没有受到灾难的任何打击。
这些收益抵消了巴菲特帝国其他部分的疲弱业绩,其中包括BNSF铁路净利润下降8%,原因是燃料运输量低于消费品,以及燃油附加费收入下降。
其于 1 月份完全控制的 Pilot Travel Centers 卡车停靠站连锁店报告称,由于燃料销售利润率下降和运营费用增加,净利润下降了 19%。
伯克希尔哈撒韦公司透露,其在西方运营的 PacifiCorp 公用事业公司因其在 2020 年和 2022 年山火中所扮演的角色而面临联邦和州的调查和诉讼。
该收益报告是在伯克希尔会议之前发布的。 数万名伯克希尔股东聚集在公司家乡的CHI健康中心竞技场,观看巴菲特先生回答问题。
巴菲特在会上谈到的话题之一是伯克希尔的现金储备,他表示,除非或直到出现潜在的有利可图的投资机会,否则他很乐意继续增加现金储备。
尽管如此,他在二月份致投资者的年度信中表示,不太可能进行大规模收购(帮助他创造财富的那种),从而限制了伯克希尔哈撒韦未来的回报。
“我们很乐意花钱,但除非我们认为我们正在做的事情风险很小并且可以赚很多钱,否则我们不会花钱,”巴菲特先生说。
他补充说,伯克希尔准备缴纳其应得的联邦税,并称赞美国是一个做生意的地方。 他预测,随着联邦赤字继续增长,税收也会增加,并表示他很高兴伯克希尔支付的税率高于目前 21% 的税率。
然而,这次会议上最值得注意的是芒格先生的缺席,几十年来,芒格先生一直是巴菲特先生的参谋、公司的共同发起人和喜剧陪衬。 聚会以一段向伯克希尔副董事长芒格致敬的长视频开始,巴菲特多次赞扬了他的前商业伙伴。
在问答环节中,巴菲特曾一度错误地将他指定的继任者、帮助回答问题的公司首席执行官格雷戈里·阿贝尔(Gregory Abel)称为“查理”。
当巴菲特先生发现自己的错误时,观众鼓掌。