10x Research 的 Markus Thielen 公布了其加密货币策略的重大转变,以应对不断增加的财务压力和市场不稳定,投资者详述 笔记 今天早些时候发布。 蒂伦是分析行业的一位有影响力的人物,他提到了风险资产的前景令人担忧,其中包括科技股和加密货币,主要是由意外和持续的通货膨胀率驱动的。
根据 预测 美国银行预计,到 2024 年 11 月大选时,美国 CPI 整体通胀率将达到 4.8%。 过去三个月,CPI 环比通胀率平均为 0.4%。 以这种速度加速意味着到 11 月利率将是美联储 2% 通胀目标的两倍以上。
为什么 10x Research 出售(几乎)所有加密货币和风险资产
有鉴于此,10x Research 决定剥离风险资产的原因是 经济指标出现不利变化。 值得注意的是,美国债券市场目前预计美联储今年降息次数将少于三次,这与之前更为乐观的预测相比出现了重大调整。 根据CME FedWatch工具,目前大多数市场参与者认为美联储不会在9月中旬FOMC会议之前降息。
此外, 10年期国债收益率 本月触及4.61%的峰值,创下2023年11月以来的最高水平,使包括科技股和加密货币在内的风险资产的投资环境进一步复杂化。
蒂伦在报告中表示:“我们越来越担心风险资产正徘徊在价格大幅调整的边缘。” “我们昨晚卖掉了所有科技股,因为纳斯达克交易非常糟糕,并对债券收益率上升做出了反应。 我们只持有一些高可信度的加密货币。 总体而言,我们看空风险资产。”
美国上市现货比特币 ETF 令人失望的表现进一步支撑了看跌立场。 尽管 SEC 在 1 月份批准了近十只此类 ETF,最初刺激了比特币价格飙升,但资本流入明显放缓。 本月,这些 ETF 的五天平均净流入量骤降至零,与今年早些时候流入这些投资工具的近 120 亿美元形成鲜明对比。
蒂伦的评论还触及了即将到来的比特币网络四年一度的更广泛影响 减半,定于 4 月 20 日举行。该活动将使开采一个比特币区块的奖励减少 50%,从 6.25 BTC 降至 3.125 BTC。 虽然从历史上看,由于人们认为比特币稀缺,此类减半会刺激看涨情绪和价格上涨,但蒂伦表示,当前的市场状况可能会抑制任何潜在的反弹。
“重要的是要明白,交易是一场持续不断的游戏,充满着令人信服的机会。 关键是要不断分析市场并在机会对您有利时发现这些机会。 有时我们主张采取全面风险的方法,而首要任务是保护您的资本,使您能够抓住较低水平的机会,”蒂伦表示。
在与 Ryze Labs 的 Matthew Graham 的一次值得注意的交流中,蒂伦为他公司的交易策略辩护,因为他的交易策略被批评为不稳定的决策。 Graham 指出 10x Research 最近对比特币的立场出现波动,他引用了 4 月初的一份研究报告,该报告预测比特币可能反弹至 80,000 美元,随后出现了更加谨慎的看法和最近的抛售。
蒂伦 回复了,“事实上,没有。 自3月8日以来,我们一直保持谨慎态度,当三角形突破失败时,我们将止损定在68,300美元。 这就是简单的风险回报交易。” 这种防御凸显了加密货币交易的波动性以及采取敏捷策略来应对快速变化的市场条件的必要性。
Thielen 总结道,承诺在更有利的条件下强势重返市场:“将在 52,000 点双手回购——承诺。”
截至发稿时,BTC 交易价格为 63,045 美元。
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