英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)已成为其中之一 过去 18 个月全球表现最佳的股票。 在此期间,这家芯片制造商的股价上涨了近 7 倍。 这种非凡的增长肯定会让一些投资者望而却步,让他们认为它被高估了。 然而,值得记住的是,势头实际上可以是远期股票表现的最佳指标之一,特别是如果该公司有超出预期的记录。
就我个人而言,我仍然看好 NVDA 股票,不仅因为势头强劲,还因为该公司对于刚刚开始的人工智能革命至关重要。
人工智能主脑
Nvidia 作为一家公司,由于其图形处理单元 (GPU) 处于人工智能革命的核心位置,GPU 拥有庞大的人工智能和大型语言模型所需的功能。 这些单元最初是为游戏领域构建的,但 GPU 也非常适合人工智能的海量数据处理需求。
与逐一处理任务的中央处理单元 (CPU) 不同,GPU 擅长并行处理,允许它们同时处理多个任务。 如果没有这项技术,我们在人工智能领域所取得的进步,包括面部识别技术和自动驾驶汽车的发展,就不可能实现。
Nvidia 的主导地位源于其 GPU 的架构。 与具有几个核心的 CPU 不同,Nvidia 将大量核心封装到单个芯片上。 反过来,这可以在更小的空间内实现更高的处理能力,这对于高效的人工智能处理非常重要。 此外,英伟达还专注于高带宽内存,这使得这些核心能够快速访问数据,进一步加速人工智能计算。 因此,英伟达在人工智能硬件竞赛中赢得了显着优势。
然而,在人工智能世界中,这不仅仅是硬件的问题。 Nvidia 的 CUDA 软件提供对 GPU 虚拟指令的直接访问。 这个软件生态系统使开发人员能够构建和完善人工智能项目,并使 Nvidia 成为所有人工智能产品的一站式商店。
英伟达真的很贵吗?
英伟达的股票价格昂贵,因为许多投资者越来越难以承受。 每股价格约为 900 美元,一些投资者可能很难购买单一 Nvidia 股票作为多元化持股组合的一部分。 然而,从估值角度来看,我认为英伟达的股票并不昂贵或定价过高。 事实上,它可能仍然代表着良好的价值。
Nvidia 目前的预期市盈率为 35.4 倍,使其比标准普尔 500 指数更贵(SPX),但对于科技行业来说,这绝不是太贵。 此外,预计该公司在整个中期将继续实现强劲增长。 事实上,英伟达的盈利预计在中期每年增长 34.78%。
这意味着 Nvidia 最重要的 PEG 比率是 1.02。 虽然 1.0 可能被认为是公允价值的基准,但我仍然认为这代表了良好的价值,注意到人工智能行业的长期趋势以及市场对美国科技的看好。
反过来,这意味着 Nvidia 的 2026 年市盈率是 29.77 倍,2027 年市盈率是 25.26 倍,2028 年市盈率是 21.49 倍。此外,值得认识到的是,Nvidia 不断超出分析师最乐观的预测。 这始终是一个好兆头,也许它可以继续超出预期,继续前进。
分析师认为 NVDA 股票值得买入吗?
由于其在人工智能革命中的推动地位及其有吸引力的估值指标,英伟达股票获得了分析师的大力买入。 目前,Nvidia 有 39 个买入评级,两个持有评级,零个卖出评级。 这 英伟达股票平均目标价 为 913.74 美元,推断有 1.1% 的上涨潜力。 最高股价目标为1,200美元,最低股价目标为608.40美元。
底线
英伟达一直是人工智能革命的核心,但有两件重要的事情需要考虑向前推进:英伟达在至关重要的生成式人工智能市场中的竞争优势,以及人工智能革命才刚刚开始。
在过去的 18 个月里,Nvidia 发现自己拥有一条强大的护城河,并且已经成功地建立在这条护城河之上。 其他公司,包括英特尔(纳斯达克股票代码:INTC),着眼于英伟达的桂冠,但尚不清楚他们将如何迎头赶上。 这家总部位于圣克拉拉的公司的新型 H200 芯片组是生成人工智能和大型语言模型的必备品。 在大型语言模型推理方面,H200 被认为比 H100 快 1.4 到 1.9 倍。 在短短一年内,这是一个令人印象深刻的飞跃。
此外,市场正在增长,并且有潜力增长得更快。 软银的(场外交易:SFTBY) 孙正义是 考虑在人工智能芯片领域投资 1000 亿美元据报道,OpenAI 的萨姆·奥尔特曼 (Sam Altman) 正在寻找 7 万亿美元用于建设一系列人工智能芯片工厂,以应对不断增长的需求并重组世界半导体行业。
考虑到该行业的近期势头、GPU 的需求仍然超过供应的事实,以及我们确实正处于人工智能革命的开始阶段,我仍然看好 Nvidia。