比特币正在修复货币。
感谢比特币,世界上任何人都可以通过点对点网络自由转账,而无需通过金融机构。 货币不能被当局审查,不能被政府贬值,不能被公司垄断,也不能被边境拦截。
然而,在交易方面,通过可信的第三方仍然是必要的。 为什么这是一个问题? 因为受信任的第三方一直是并将继续是安全漏洞。
比特币交易中断
个人和金融机构都依赖可信赖的第三方(例如清算所和交易所)来清算其比特币现货和衍生品交易。
“必须相信银行能够持有我们的资金并以电子方式转移资金,但他们在信贷泡沫浪潮中将资金贷出,而储备金却微乎其微。” – 中本聪,2009 年 11 月 2 日
听起来有点熟? 是的,这正是 2022 年传染事件期间发生的事情,Celsius、Terra、三箭资本、BlockFi、Voyager、FTX 等都崩溃了。 大多数时候,信任这些第三方的最终用户会失去一切。
中心化交易所本质上是不安全的,因为资金可以在没有任何监督的情况下汇集在一起。 交易和托管永远不应该混为一谈。
看到上面的破产名单,人们可能会感到无助,并宣布比特币交易不再可行。 相反,我们重新审视并想知道:比特币交易真的需要在可信第三方的账簿中进行吗? 当然不是。 而比特币本身就提供了解决方案!
比特币是一个复杂且动态的系统,尚未找到平衡点,没有人能够预测它最终将发挥的作用。 定义比特币具有挑战性,因为它跨越多个领域。 有些人将其视为一种金融资产,另一些人将其视为货币、网络,甚至视为意识形态宣言。
作为创新交易解决方案的开发商,我们对一个方面特别感兴趣:比特币作为技术基础设施。 这种技术维度是最不明显的,可能是由于其相对复杂性,但我们发现它是这个不明金融物体(UFO)最迷人的方面之一。
我们坚信,比特币协议为发展健全的金融服务提供了理想的构建模块。
构建比特币交易的未来
比特币的代码由一些操作组成,这些操作组装后形成一个脚本。 此可用基本操作列表随着时间的推移而演变,添加了新操作以启用更复杂的脚本。 这些演变通常很缓慢,但这种渐进的步伐有助于保持协议的稳定性和安全性。
当然,最简单的脚本是价值单位的点对点转移。 第一个交易平台是通过集成此功能而构建的:可以将资金直接从钱包转移到平台进行处理。
闪电网络是一个由更复杂的脚本构建的应用程序。 它允许比特币的无风险、即时转移。 闪电网络市场 是第一个将这一新协议集成到其核心开发中的交易平台。
针对零售市场,其价值主张是交易体验的极度简化:用户只需几秒钟即可处理从帐户创建到抵押品转移的所有事务,所有这些都可以通过闪电钱包立即完成。 即时交易的价值主张带来了超过 20 亿美元的累计交易量。
在这一成功的基础上,我们很自然地将注意力转向谨慎日志合约。 DLC 是一种基于比特币构建的原生“智能合约”,它可以仅根据预言机发布的价格来交付回报。
今天,我们认为是时候在 DLC 协议的基础上进行构建,以实现完全无需信任的交易并结束受信任第三方的资金池。
比特币信任最小化交易现已成为现实
在过去的几个月里,我们一直在以隐形模式构建一个无需信任的场外衍生品交易平台,旨在满足加密金融机构的需求: DLC 市场。
任何种类的金融工具都可以进行交易 DLC 市场 几乎没有交易对手风险:比特币期货和期权、算力和区块空间产品,以及世界上可能的任何资产。
传统上,机构交易一直是中心化和标准化的。 在某些时候,清算所 (CCP) 会控制资金并管理结算。 矛盾的是,尽管技术进步,比特币交易却比传统交易风险大得多:没有监管、交易和托管在同一个地方、利益冲突、风险重重、破产频发。
DLC 市场 旨在解决这些问题。 从传统场外交易中汲取灵感,我们正在开发一个参与者可以见面和交易的市场。 与 ISDA/CSA 协议类似,抵押品在同行之间直接交换。
为了管理结算,智能合约 (DLC) 充当 CCP。 该智能合约对于每笔交易都是独一无二的,确保独立的资金管理、交易参与者的完全透明度以及外部参与者的机密性。
市场参与者可以互相聊天并提交双边报价请求(RFQ)。 在双方就交易达成一致后,他们确认交易参数并将初始保证金提交给比特币上的智能合约 区块链。 在整个交易过程中,可能会发生追加保证金、清算和结算,并在智能合约中解锁相应的结果。 任何和解的计算仅取决于独立预言的发布。
预言机是一个可信的第三方,可以准确地验证某些事件。 与托管不同,预言机的任务不是解释或执行合约。 建立或单方面结算合同不需要得到预言机的明确批准。 唯一的要求是使用预言机定期发布的数据,这些数据既可以免费获取,也可以共享。
虽然传统的 DLC 实施起来很麻烦,但我们引入了一种带有协调器的新颖方法来解决 DLC 启动时的自由选择困境。 这种方法还可以将追加保证金、清算和净额结算整合到 DLC 流程中。
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最预期交易格式的 DLC 追加保证金步骤和对冲期的时间流程图
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