华尔街现实生活中的“继承”已经结束
华尔街最受关注的继任者竞选之一已经结束,特德·皮克准备成为 摩根士丹利的下一任首席执行官。 他将于 1 月份从詹姆斯·戈尔曼 (James Gorman) 手中接过接力棒,自 2010 年以来,詹姆斯·戈尔曼 (James Gorman) 已将公司从一家投资银行转变为资产管理巨头。
戈尔曼所开辟的道路让摩根士丹利成为金融界羡慕的对象,并帮助其超越了长期竞争对手高盛。 由于市场波动给交易等核心业务带来压力,匹克将面临保持发展势头的挑战。
皮克赢得了一场堪比 HBO 电视剧的比赛。 摩根士丹利董事会选择了他 领导财富管理的安迪·萨珀斯坦(Andy Saperstein)和监督资产管理的丹·西姆科维茨(Dan Simkowitz)。 这些部门都在快速增长。
但皮克是摩根士丹利的终身会员,负责监督投资银行和交易,他熟悉公司最复杂的部分,这在某些方面使他 最安全的选择。 (摩根士丹利正在寻求留住萨珀斯坦和西姆科维茨,让他们担任联席总裁,并扩大他们的投资组合。)
皮克说他不打算改变戈尔曼的策略 这使得摩根士丹利越来越多地接受更稳定的资金管理业务,而不是利润更高但波动较大的投资银行业务。 这种方法涉及收购在线交易平台 E-Trade 和资产管理公司 Eaton Vance 等企业。
它得到了丰厚的回报。 摩根士丹利的股价在过去五年里上涨了 62%,该公司摆脱了困扰高盛的麻烦,高盛最终转向消费银行业务,但命运多舛。 评论家称赞戈尔曼,一位没有并购背景的澳大利亚前顾问。 或高风险交易,称赞他缓慢而稳定的方法。
但皮克也必须清除障碍。 摩根士丹利的投资银行业务落后于高盛和摩根大通。 监管机构正在调查该公司的行为 大宗交易业务 在银行家被指控向受青睐的客户通风报信之后。
接下来的问题是接下来会发生什么。 戈尔曼上周暗示的一种可能性是国际扩张:“如果这家公司未来三年不在美国境外进行一些财富和资产管理交易,我会感到非常惊讶,”他说。
保存日期:DealBook 峰会将于 11 月 29 日举行。嘉宾包括副总统 Kamala Harris; 鲍勃·艾格(Bob Iger),迪士尼首席执行官; 以及联邦贸易委员会主席莉娜·汗 (Lina Khan)。 你可以 在这里申请参加。
这是正在发生的事情
众议院终于有发言人了。 代表迈克·约翰逊来自路易斯安那州的极右翼议员赢得了共和党同僚的足够支持而当选,结束了众议院三周的瘫痪状态。 约翰逊是 最缺乏经验的演讲者 一个多世纪以来,必须重点关注包括避免下个月政府关门以及决定向以色列和乌克兰提供外援等问题。
经济学家预计周四的 GDP 数据将出现井喷。 他们预测, 第三季度预估 美国商务部将于东部时间上午 8:30 发布的数据将显示两年来最快的速度。 这将消除人们对经济衰退的担忧,并引发人们对美联储是否会继续加息的疑问。
缅因州警方正在搜寻一名造成至少七人死亡的袭击者。 该州南部多个城镇以及贝茨学院的居民在 致命枪击事件 在酒吧和保龄球馆。 当局将 40 岁的罗伯特·卡德 (Robert Card) 列为“嫌疑人”。
UAW罢工取得突破
工会昨晚达成共识 与福特的初步协议 在长达一周的罢工对底特律三大汽车制造商造成沉重打击后,他签订了一份为期四年的合同。 一些观察家称该协议是“工会的重大胜利”,可能为整个美国工业界的劳工谈判树立新标准。
交易内容:
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四年内每小时工资增加约 25%(UAW 最初要求 加薪 40%)。 两周前,福特提出加价 23%。
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生活成本工资调整、养老金和工作保障收益以及因工厂关闭而罢工的权利。
之中 未知数:福特电池厂的工会代表等问题是汽车巨头进一步进军电动汽车领域的关键谈判点。
UAW 官员和劳工专家表示,该协议证明了工会讨价还价策略的正确性。 通过同时打击底特律的三巨头——福特、通用汽车和克莱斯勒的母公司斯特兰蒂斯——并让他们猜测哪些工厂会受到影响,工人们确保了这些公司不断失去平衡。
投资者也为这一突破欢呼雀跃考虑到罢工造成的损失:德意志银行分析师伊曼纽尔·罗斯纳 (Emmanuel Rosner) 估计的 过去一个月,停工给这三家公司造成了约 21 亿美元的损失,市值蒸发了数十亿美元。
福特股价在盘前交易中上涨。 通用汽车和 Stellantis 的股价也有所上涨,因为预计它们也将很快与工会达成协议。
交易尚未完成 ——这取决于福特 57,000 名工会成员的批准。 (他们可以同时回去工作。)拜登总统,他 加入汽车工人纠察线 上个月,称赞初步协议是“历史性的”。
人工智能不足以扭转科技衰退
在健康的广告销售和大幅成本削减的推动下,Meta 周三公布了令人印象深刻的收益。 但这似乎并没有消除投资者的担忧,即人工智能并没有像承诺的那样推动科技股的发展。
纳斯达克期货今早下跌 1% 周三,由于 Alphabet 的大幅抛售,科技股指数跌至五个月低点。 谷歌母公司的股票抛售 市值超过1650亿美元 这是自 2020 年 3 月以来最严重的单日跌幅,此前该公司报告了云计算的业绩不佳,而客户需要云计算来推动他们的人工智能计划。
梅塔只提供了短暂的喘息的机会, 报告 季度利润增长了一倍多 同比增至116亿美元。 它还披露了用户的强劲增长,其与埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的 X 的竞争对手 Threads 目前拥有近 1 亿用户。
但由于投资者担心广告业务面临放缓,该公司股价在盘前交易中下跌。 “收入前景不确定Meta 的首席财务官 Susan Li 周三对分析师表示,随着经济的摇摇欲坠,明年的情况将会如何。
而Meta面临着更多的未知数。 该公司的“效率年”似乎即将结束,因为它准备 雇用更多工程师,特别是那些具有人工智能专业知识的人。 投资者是否会欢迎结束成本削减以专注于人工智能尚不确定。
该公司的现实实验室部门有一个更清晰的图景,该部门专注于虚拟宇宙。 预计该地区的损失将持续到 2024 年。
班克曼-弗里德准备出庭作证
萨姆·班克曼·弗里德 (Sam Bankman-Fried) 的刑事欺诈案审判于周三恢复,他的律师发出了重磅炸弹,称他将 未来几天作证,一场合法的大赌博。
在白领刑事诈骗案件中,被告出庭作证并不罕见。 血液检测初创公司 Theranos 的创始人伊丽莎白·霍姆斯 (Elizabeth Holmes) 肯·雷 和 杰夫·斯基林安然公司前掌门人近年来都纷纷站出来为自己辩护。 (周三,唐纳德·特朗普 在民事商业欺诈案中作证 在纽约关于违反禁言令的事件。)
他们的证词似乎没有多大帮助。 福尔摩斯和斯基林 被判有罪并被判入狱。 雷也被定罪,但在宣判前就去世了。
自去年被捕以来,班克曼-弗里德多次向媒体讲述他的故事。 但站出来将自己描绘成“有远见的天才”可能会适得其反, 雷纳托·马里奥蒂, Bryan Cave Leighton Paisner 合伙人以及 前检察官告诉 DealBook。 马里奥蒂补充说,检方还将等待利用班克曼-弗里德的故事中发现的错误陈述或不一致之处。
除了班克曼-弗里德之外,辩方还计划传唤三名证人。 其中之一是金融服务顾问 Joseph Pimbley,预计他将就加密货币交易所 FTX 及其姊妹交易公司 Alameda Research 的财务状况作证。 这些由班克曼-弗里德创立的企业破产了,给客户和投资者造成了数十亿美元的损失。 班克曼-弗里德已不认罪。
参与此案的巴哈马律师以及公司记录保存专家也将作证。 预计班克曼-弗里德将在他们之后作证。
银湖的艰难努力
娱乐集团Endeavour的主要支持者、私募股权巨头Silver Lake表示正在考虑将公司私有化,周三盘后,其股价飙升了25%。
Silver Lake 在采取这一举措方面处于有利地位,因为它拥有 71% 的投票权股票。 但要完全控制阿里·伊曼纽尔 (Ari Emanuel) 旗下的好莱坞巨头奋进 (Endeavour) 的交易可能仍然很棘手。
Endeavour 想要出售的原因很明显: 该公司长期以来一直声称其价值被公开市场低估。 尽管拥有经纪公司 WME 和 IMG,以及 TKO 的控股权,但 终极格斗锦标赛和世界摔跤娱乐自两年前上市以来,Endeavour 的股价已下跌 35%。
奋进公司可以感谢竞争对手可能重新调整价格预期。 法国亿万富翁弗朗索瓦-亨利·皮诺上个月购买了 Creative Artists Agency 的多数股权,据报道估值为 70 亿美元。
Endeavor 的市值目前为 85 亿美元,但其中近 70 亿美元由 TKO 的股份组成,这表明投资者并未对 Endeavor 的大部分业务赋予太多价值。
银湖将不得不解决有关利益冲突的问题。 作为投标人和卖方,必须证明销售过程是完全公平的。 (它和迈克尔·戴尔 面临诉讼 十年前,少数投资者通过类似交易将戴尔私有化。)
此类冲突通常由专门的董事会委员会处理。 但 Endeavour 的成立是 上行C,这意味着包括 Emanuel 在内的投资者都拥有 Endeavor 和 Endeavor 的股份 和 一家母公司。 这可能会让弄清楚哪些股东在交易批准方面真正独立变得更加困难,从而可能会受到法院的额外审查。
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