数据显示,以太坊杠杆率最近一直在上升,这可能会导致该资产价格的波动性加大。
以太坊预计杠杆率现已升至23%
正如一位分析师在 CryptoQuant Quicktake 中所解释的那样 邮政,以太坊杠杆率表明市场风险增加。 这 ”预计杠杆率(ELR)是指以太坊未平仓合约与衍生品交易所储备金之间的比率。
前者,“未平仓合约,”跟踪当前 ETH 期货市场上未平仓头寸的总量,而后一个指标,即衍生品交易所储备金,只是衡量所有中心化衍生品交易所钱包中的代币数量。
ELR 基本上告诉我们期货市场上的普通用户当前选择多少杠杆。 当该指标具有高值时,意味着未平仓合约与外汇储备相比具有显着的价值,因此,平均合约的杠杆率很高。
另一方面,较低的价值意味着期货市场用户目前不愿意承担风险,因为他们没有采取任何大量的杠杆。
现在,下面的图表显示了过去几年以太坊 ELR 的趋势:
The value of the metric seems to have been heading up in recent days | Source: CryptoQuant
从历史上看,每当 ELR 上涨时,加密货币的价格就更有可能出现波动。 这是因为较高的杠杆意味着平均合约更有可能被清算。
大量爆仓同时发生会导致市场混乱,而当ELR较高时这种情况更容易发生,价格自然也有更大的机会出现波动。
如上图所示,以太坊 ELR 在 8 月份已升至一些高值。 正如通常所发生的那样,这种过度杠杆化的市场状况导致了资产的急剧价格走势,在这种情况下,价格走势以陡峭的形式发生。 碰撞 从 1,800 美元水平到 1,600 美元水平。
随着崩盘,ELR 迅速冷却至相对较低的值,因为杠杆率最高的头寸被淘汰。 有一段时间,该指标在这些低点横盘整理,但最近,该指标再次开始上涨。
目前,该指标值为 23%,虽然不如 8 月崩盘前的值高,但仍然值得注意。 与更广泛的行业相比,Huobi、Derbit 和 OKX 的杠杆率似乎不成比例,因为这些平台的 ELR 目前分别为 88%、73% 和 43%。
“当 ELR 增加时,波动性往往会遵循相同的路径,”这位量化分析师指出。 “从这个意义上说,以太坊可能正走向一个动荡加剧的时期。”
以太币价格
以太坊在本周初曾跌向 1,500 美元,但此后已回升至 1,600 美元大关之上。
ETH has returned back to its consolidation level | Source: ETHUSD on TradingView
精选图片来自 Unsplash.com 上的 Kanchanara,图表来自 TradingView.com、CryptoQuant.com