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杰里米·西格尔表示,美国股市基础稳固,房价也表现出弹性。
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这位“沃顿商学院奇才”表示,投资者将股票和房屋视为对抗通胀的宝贵对冲工具。
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劳动力市场疲软可能意味着美联储最早要到 12 月才会加息。
杰里米·西格尔表示,股市基础稳固,房地产市场目前正在摆脱抵押贷款利率飙升的影响。
这位被誉为“沃顿魔法师”的退休金融学教授在《市场背后》节目中表示,“股市可以守住” 播客 在周五。 基准 标准普尔 500 指数 该指数今年上涨了近 18%,而以科技股为主的指数 纳斯达克综合指数 已飙升34%。
西格尔认为,由于通胀威胁正在消退,股市状况良好,因此美联储不必像许多人担心的那样大幅加息。
他在谈到美联储接下来的两次会议时表示,“美联储在 9 月加息的可能性现在几乎为零,事实上,这使得 11 月加息变得令人怀疑。”
《Stocks for the Long Run》一书的作者也指出,对明年标普500指数利润的预测较上个月有所攀升。
他表示:“这意味着经济更强劲、利润更高、生产率前景良好。”他补充说,如果不是10年期国债收益率大幅上涨,周五股市将会强劲反弹。
至于房地产市场,西格尔表示,他对 6 月份房价上涨 0.7% 感到惊讶, 根据 Case-Shiller 全国房价指数。 由于美联储加息,抵押贷款利率飙升,使得住房变得更加难以负担,并且 阻止潜在的卖家出售他们的房屋 因为他们不愿意放弃以低得多的利率锁定的抵押贷款。 然而,强劲的需求和供应不足支撑了今年的价格。
WisdomTree的高级经济学家西格尔表示,今年股市和房地产都摆脱了压力的一个原因是投资者将它们视为抵御价格上涨的防御手段。
“住房和股票是对抗通胀的最佳长期对冲工具,这正是人们想要的,”西格尔说。 他补充说,另一方面,投资者正在惩罚债券,因为它们未能保护债券免受某些风险或提供有吸引力的实际回报。
这位资深经济学家还深入探讨了为什么最新的就业报告显示失业率上升,这对市场来说是个好消息。
他谈到劳动力市场时说:“情况不再紧张,有人进来。”劳动力市场是美国通胀的关键驱动因素,因为工资上涨会推动物价上涨。 他还强调了最近 颠簸数据,这表明 7 月份职位空缺数量下降,进一步证明对工人的需求正在降温。
他表示,就业市场疲软的迹象可能会导致美联储至少等到 12 月才加息,并再次对经济施加压力。
去年春天,通货膨胀率飙升至 9.1%,促使美联储将利率从几乎为零提高到今天的 5% 以上。 较高的利率可以鼓励储蓄超过支出,并使借贷成本更高,从而减缓物价增长。 但它们也可能抑制需求、拉低资产价格,甚至使经济陷入衰退。
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