去年对加密货币投资者造成的经济损失规模巨大。 不仅仅是 FTX International 破产，其他公司也破产了：三箭资本、Celsius、Genesis、Gemini、Voyager Digital 和 BlockFi。
比特币价格仍未从持续的加密货币破产中恢复过来，尽管它消除了 FTX 惨败的部分损失。 通过加密货币交易所， BTC一直在大幅折扣 整年。 每一个新的破产标题都会使比特币价格暴跌。
不知道最近比特币价格反弹至 21,000 美元是突破还是 1 月牛市陷阱。 与此同时，去年的破产案件继续在破产和刑事法庭上解开。
破产律师周三表示 FTX 发现了 50 亿美元 在流动资产中。 在因 2.5 亿美元的保释金而被软禁期间， Sam Bankman-Fried 开始写博客 1 月 12 日在 Substack 上。他在题为“FTX 事前分析概述”的帖子中写道：
“2022 年 11 月，币安首席执行官促成的一场极端、迅速、有针对性的崩盘使阿拉米达资不抵债。”
请注意，SBF“验尸”的结论并不是 FTX 没有他们客户的钱。 这是竞争对手的首席执行官告诉公众，FTX 没有他们客户的钱。
Sam Bankman-Fried 并不是数字前沿不受监管的牛仔。 中本聪是。 事实上，SBF 是一个政治大捐助者，与美国监管制度建立了亲密关系。
此外，去年困扰加密货币的 TradFi 对金融的态度正是我们需要加密货币的原因。 比特币应该解决这个问题。 其他开源的点对点分类账也是如此。
华尔街 TradFi 兄弟如何洗劫围绕加密货币的嗡嗡声
年底，彭博商业周刊发表 续集 到 2022 年 10 月的长篇演讲“The Crypto Story”。
后续文章是关于 Sam Bankman-Fried 和 Alameda FTX 弱点的。 这个故事的标题是“如何不玩游戏”。 文章巧妙诊断了TradFi导入crypto的问题：
“你可能会发现自己构建了一个时髦的用户界面和一个快速、聪明的交易算法，因为这些都是有趣且有利可图的事情，但你可能会发现自己忽视了会计部门，因为那很无聊。 你可能非常擅长吸引客户资金，凭借你时髦的界面和你的乐趣，但也非常不擅长跟踪客户资金，因为你缺乏会计师和你的乐趣。”
加密货币从根本上说是一个严肃的、硬通货的、反华尔街的行业。 但 TradFi 兄弟把它变成了华尔街的邪恶双胞胎。 他们创造了一个平行的金融恶作剧和会计恐怖的加密货币动物园：
“考虑加密货币的一种不完美但有用的方式是它允许创建一个玩具金融系统。 已经有一个常规的金融系统，一套抽象和程序……然后加密货币伴随着一套新的东西来做金融。”
但资深金融专栏作家马特莱文描述它的方式是：加密货币需要 更多的 规定。 文章错误的地方是没有考虑政府的影响。 因为这个故事没有涉及政府监管对过去一年的破产危机的影响。
正如“如何不玩游戏”所说的那样，政府没有参与这场游戏。 但事实并非如此。 文章本身提出了一些反对这种定性的证据。
因为在其中，作者讲述了“加密”企业如何将华尔街最糟糕的过剩行为转售为加密产品。 这些糟糕的商业创意并非凭空出现在华尔街。 它们是在监管机构的许可甚至支持和设计下发生的：
“这个游戏是由来自传统金融世界、银行、对冲基金和量化自营交易公司的年轻人玩的，他们已经喜欢上了金融并且想玩一个他们可以随心所欲塑造的玩具版本。 ”
图片能再清楚点吗？ 加密货币的泡沫并不是由运行 ASIC 钻机的卑微矿工推动的。 它是由这些华尔街的进入者推动的，他们带来了受到严格监管的华尔街不计后果的金融文化。
除了更多错位的激励措施和意想不到的后果外，投资者还应该对政府对加密市场的任何实质性干预有什么期待？
损害投资者财务的是美国的 TradFi 监管
正是美国的金融监管制度在 1999 年和 2000 年允许了互联网泡沫。监管机构允许人们交易具有巨大市值的互联网股票来换取美化的主页。
渴望监管加密货币的倡导者看到并看到 2014 年 91% 的山寨币现在已经不复存在，并且认为有理由通过更多的加密货币规则。
但他们希望来自激励 Dot Com 泡沫的同一当局进行监管。 他们很容易忘记受监管证券的业绩记录，其表现与加密行业在 2020 年至 2022 年的表现完全相同。例如，他们忽略了 Dot Com 公司 在走向破产的路上花费了数亿美元。
此外，正是监管机构在住房储蓄和贷款危机中睡着了。 这造成了 2005 年至 2007 年的房地产和金融泡沫。到 2008 年，它使整个世界经济陷入衰退。
由政府资助的大型企业，如房利美和房地美等金融机构，为次级抵押贷款客户提供低息贷款，助长了这种疯狂。
华尔街巨头与政府建立了密切的监管合作伙伴关系，发明了抵押贷款支持证券作为一种奇异的固定收益衍生品，供大型金融机构相互出售。
到 2007 年，鸡已经回家栖息了。 房价开始暴跌。 那时，受监管的传统金融部门卷入泡沫简直是疯了。 这是不道德的。
伯克希尔哈撒韦公司的沃伦巴菲特和查理芒格会称之为颓废和不道德。 早在房地产泡沫不可避免的崩溃之前，巴菲特和芒格就发出了警告。
2005年， 他们考虑 住宅房地产泡沫和对冲基金对金融市场的不稳定影响成为核恐怖袭击后美国面临的最大威胁。
法规如何防止上述情况发生？
这些危机是在美国金融监管机构的监督下形成的。 即使不直接响应监管激励措施，也是符合监管规定的传统金融公司。
对投资者和家庭财务造成的损害一直持续到今天。 美国财政部 估计住房崩溃成本 经济 19 万亿美元的家庭财富。
此外，正是 SEC 允许算法交易僵局、神秘的衍生品和疯狂的杠杆交易。 TradFi 的混乱装扮成“加密货币”，赚了很多钱，同时损害了许多人的财务状况。 因此，这并不能使 FTX 所做的与比特币为其创建加密段所做的相同。
加密货币应该是一种走向金融理智、礼仪和荣誉的运动。 虽然传统金融世界正在经历 2000 年和 2008 年的冲击，监管如此之多，但世界却幸福地没有意识到比特币将是解决我们现代、互联的全球化世界中金融问题的一个答案。
不可避免的是，反动力量会占用比特币等加密货币的良好声誉和魅力。 但是这些照常进行假币业务的所谓加密项目是假冒加密货币，而不是真实的东西。
当加密货币对政府和监管感到满意时会发生什么
受政府影响最大的加密货币业务受到的影响最严重。
当然，有很多报道称，在 FTX 崩溃后，SBF 在美国联邦政治中非常活跃。 跟踪公共联邦选举捐款记录的非营利组织 Open Secrets， 11月报道:
“Sam Bankman-Fried，加密货币交易平台 FTX 的创始人，是华盛顿特区一些政策圈子的宠儿。 他在国会山的证词中宣传数字资产，并在这个选举周期向候选人捐赠了超过 990,000 美元，另外还向外部团体捐赠了 3880 万美元，使他成为 2022 年中期选举的第六大个人捐助者。”
在 Alameda-FTX 的命运发生转变之前，SBF 曾计划在 2024 年的选举中提供超过 10 亿美元来支持他选择的候选人和议题。
Winklevoss 兄弟和他们的 Gemini exchange 也与 Washington 相处得很融洽。 与 SBF 一样，他们将大金融思维带入加密领域，并积极游说监管机构并与其对话。 他们的建议 当 Facebook 正在研究 Libra 时，马克扎克伯格是这样说的：
“与监管机构合作。 与他们交谈。 你知道，我们肯定是从前门进去的，我们试图以深思熟虑的方式教育监管者并制定监管，因为如果监管错误，它会扼杀创新，但正确的监管可以让创新蓬勃发展，我们认为我们已经与纽约取得了正确的平衡。”
因此，有大量关于这些企业与监管机构合作的报道。 但是，是否有人认为 TradFi 监管心态是导致破产的原因？
监管思维不是商业思维。 这是一个控制功能。 它不关心如何生产任何东西。 它关心的是如何控制一个已经富有成效的系统，以及如何阻止它免受新进入者的竞争，让它有时间成长。
Crypto 的精神是它不需要特殊的对待和保护。 它不需要监管壁垒就能蓬勃发展。 加密货币在开放和自由而非壁垒和监管下蓬勃发展。
比特币社区希望它的曾孙能够使用这笔钱，并且它会比以往任何时候都更有价值。 这是一种由无国界、无国籍的在线社区发起的货币。 因此，它并不认为自己的未来取决于 TradFi 政府的监管。 它在代码中看到了它的未来。
通过去信任代码而不是通过信任监管进行治理
加密货币是可以受政府监管的东西。 政府可以像中国一样制定法律彻底禁止加密货币。 但加密货币不是政府的代理人。
公司，甚至私人公司，都是政府的代理人。 他们在政府注册，表面上遵守政府的规定，并从工资和利润中纳税。
虽然加密货币平台或其资金可能是政府行为的对象，但它们不是政府的主体。 它们更像是商品（如黄金或石油），而不是股份公司。
像比特币这样的加密货币并不像私人和上市公司那样构成。 它们只是为平台用户服务的软件脚本和信息数据库。
比特币的起源不在于监管，而在于代码和市场经济。 市场经济是由其现实和参与者的自我导向自动和自然地调节的。
与此同时，像 FTX 或 Binance 这样的加密公司是政府的代理人，在他们向政府注册从事商业活动之日就受到政府的监管。 虽然比特币和大多数加密货币都是开源项目，但 FTX、Genesis、Gemini、三箭、Voyager 等都是受监管的私营公司。
现在，这并不意味着他们从一开始就注定失败。 币安仍然有偿付能力，它是一家受监管的私营公司。 它是 甚至收购其竞争对手 在破产危机中失败了。
世界上许多最受欢迎的品牌和最大的财富都是在政府监管的指导下由私营和上市公司创造的。
但比特币只是令人惊叹的新产品之一，代表了完全摆脱政府监管的范式转变。 它属于称为开源的范式转变，开源运动才刚刚开始为世界创造令人兴奋的新可能性。
在开源中，解决古老人类问题的最佳方法将在自治网络治理中找到。
