过去几个季度已经相当成功 英伟达 （纳斯达克股票代码：NVDA）。凭借其在客户推动人工智能项目所需的技术方面的优势，该公司已经建立了一个人工智能（AI）帝国。 Nvidia 的人工智能芯片或图形处理单元 (GPU) 是最快的，客户纷纷涌向该公司购买它们——即使由于供不应求而不得不等待。
所有这些导致过去五年里公司盈利逐季实现三位数增长，股价上涨 2,600%。今年的势头并未放缓，该股有望上涨 185%。
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尽管英伟达预测第三季度收入将实现两位数增长，但我并不认为这是放缓。事实上，我的预测是下一个时期——第四季度——对英伟达来说将是巨大的。让我们找出原因。
图片来源：盖蒂图片社。
首先，快速总结一下英伟达迄今为止的故事：由于其在市场上的主导地位，该公司几乎成为人工智能的代名词，对人工智能客户的销售额占其总收入的 87%。但情况并非总是如此。 Nvidia 最初主要服务于视频游戏市场 GPU。不过，人们很快就发现，这些能够同时处理多个任务的芯片在许多其他领域可能很有价值。
Nvidia 开发了并行计算平台 CUDA 来实现这一目标，并逐渐将业务范围扩展到其他行业。随着人工智能热潮的兴起，Nvidia 的 GPU 找到了下一个巨大的增长动力。
但英伟达并没有仅仅停留在 GPU 上，而是扩展了其人工智能产品，包括广泛的产品和服务，使自己成为任何人工智能项目的一站式商店。英伟达首席执行官黄仁勋最近在播客 BG2Pod 上接受采访时表示，英伟达是人工智能世界的“入口”。该公司确实拥有所有主要人工智能市场参与者，其中包括 元平台 和 亚马逊 作为客户。
事实上，近段时间以来， 甲骨文 联合创始人拉里·埃里森 (Larry Ellison) 表示，他和 特斯拉 首席执行官埃隆·马斯克带黄出去吃晚饭 “乞求”更多 GPU。
因此，很明显，Nvidia 在人工智能领域拥有稳固的地位，该市场预计到本十年末将从今天的 2000 亿美元增长到 1 万亿美元，这已转化为近年来收益和股价表现的爆炸式增长。
现在，让我们回到我的预测。尽管英伟达预测第三季度增长放缓，但为什么第四季度对该公司来说会如此重要？
目前尚不清楚第四季度的收入增长是否也会落入两位数范围，但即使是这样，这也不应被视为业绩疲软。英伟达的比较期变得很艰难，因为收入已经达到了极高的水平——这使得持续三位数的增长几乎是不可能的。
对于 Nvidia 来说，第四季度的表现应该是令人期待的新架构 Blackwell 和迄今为止最强大的芯片的推出。英伟达计划在本季度提高产量，甚至在此期间带来数十亿美元的收入。因此，第四季度将代表 Blackwell 收入的第一季度。
英伟达表示，Blackwell 的需求已经超过供应，这种情况将持续到明年，这表明客户正在涌向该公司购买这款新产品。与此同时，对当前架构 Hopper 的需求仍然强劲，因此它也应该为本财年最后一个季度的收入做出重大贡献。 （客户继续购买这些“旧”产品，因为 Nvidia 不断更新其整个平台，以便所有部件无缝协同工作。）
Nvidia 股价飙升，其预期市盈率达到 49 倍。虽然这并不便宜，但对于现阶段的人工智能领导者来说，这仍然是合理的。 Nvidia 即将推出 Blackwell，并承诺每年继续创新，因此还有运行的空间 – 我的预测是，第四季度将是 Nvidia 的一个重要时刻，甚至可能会启动下一波收益。
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约翰·麦基 (John Mackey) 是亚马逊子公司 Whole Foods Market 的前首席执行官，也是 The Motley Fool 的董事会成员。兰迪·扎克伯格 (Randi Zuckerberg) 是 Facebook 前市场开发总监兼发言人，也是 Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 的妹妹，也是 The Motley Fool 的董事会成员。 阿德里亚·西米诺 曾在亚马逊、甲骨文和特斯拉任职。 Motley Fool 持有并推荐亚马逊、Meta Platforms、Nvidia、Oracle 和 Tesla。杂色傻瓜有一个 披露政策。
预测：第四季度对英伟达来说将是巨大的 最初由 The Motley Fool 发表
