随着美国证监会(SEC)要求ETH ETF申请人更新申报材料,以太坊(ETH)瞬间成为热点,市场普遍预测这是ETH ETF获批的强烈信号。 而最近的ETH可谓是币圈“替罪羊”,本轮信号会为ETH带来转机吗?
笔者认为,即使SEC延迟或拒绝这批申请(首个截止日期为5月23日),ETH现货ETF最终仍然会获批。 道理很简单:既然ETH期货ETF早于2021年已获批,现货ETF也就没有被拒的理由。
当然,获批与否很可能还需经历法庭和诉讼的拉锯。 不过单就贝莱德(BlackRock)的申请来看,监管机构也许会对华尔街大鳄们作出一定的让步,而不至于重蹈比特币ETF“法庭大战”的覆辙。
另外便是政治因素。 大多数年轻选民偏向支持对加密货币更友好的监管环境,在此政治压力下,政府与加密货币的关系可能会出现转变。
直到这一切得到解决之前,ETH的价格仍将受到这一叙事的影响,这对ETH来说是不幸的,因为ETH仍然是有史以来最去中心化、经受考验和技术上最出色的作品。 我希望以太坊能够因此得到恰当的估值, 尤其是考虑到受到NFT和去中心化金融服务的需求上升带动,基于以太坊区块链更有望在今年产生超过40亿美元收入。
自从Solana(SOL)开始表现优于以太坊以来,投机者就一直在Twitter/X上宣布以太坊的死亡。 事实上,Solana今年吸引了大量资金流入,从以太坊转移了资本,使其每日活跃用户数增加到3000万,而在撰写本文时,以太坊只有100万 。
然而, 总锁定价值(TVL) – 即存在于区块链智能合约中的资本总额 – 在以太坊中为534亿美元,而在Solana仅为44亿美元。 这正正反映了不同的使用场景:Solana被选择用于高速、低成本的交易,而机构投资者则依然选择以太坊。
从零售用户的角度看, Solana在应用程序光滑及界面简易方面在加密货币领域首屈一指,因此带动了它的普及。 这从每日活跃用户指标中就有所体现 – Solana同比增长126%,而以太坊同期仅增长24%。 这种兴趣和资本的增加推动了Solana的快速发展,出现了诸如艺术/收藏品市场DRiP、交易所聚合器Jupiter以及众多模因币等令人兴奋的新产品。 相比之下,以太坊一直在艰难前行,难以找到让零售用户重返的理由。
但这是一个错误的二元论。 就个人而言,我喜欢利用ETH和SOL进行投资,因为它们被优化用于捕捉不同的市场。 Solana之所以如此出色,是出于上述原因,但ETH也有许多优势,使其有利于机构、大额交易和知名艺术品。
首先,它是任何智能合约平台中历史最长的,因此投资者将57%的智能合约资本放在以太坊上就是最好的信心背书,而相较之下,使用Solana的比例只有4.64%。 当然,这也需要考虑到以太坊自2015年就上线运行,而Solana是在2020年推出的。 其次,以太坊从未经历过停机,而Solana则遭遇过数小时的停机,今年还难以应对交易量的暴涨,导致一些交易停滞,延迟甚至持续了两周。
如果你是一个机构投资者并想要部署你的产品,你会选择ETH还是SOL?当然,即时交易对交易者来说可能很重要,但机构投资者应该不会对稍长的结算时间有所 顾虑,因为他们习惯于传统金融里可能需要长达两天的结算时间。
虽然在结算时间上有所延长,但这些投资者得到了更广泛分布和经过考验的网络的安全性。 他们甚至可以基于客户的动向在一个24/7、365天全年运行的基础上结算代币化的货币市场基金。 事实上,由于其高稳定性,贝莱德和富达(Fidelity)等机构投资者已经在使用以太坊, 这正向市场发出信号,机构投资者进行链上业务的首选之地就是这里。
另一方面,链上艺术的增长也正成为一场全面的运动,将来的艺术史学家会指出”就在那时NFT诞生了”。 一批新兴艺术家,如XCOPY、Matt DeLaurier和Jack Butcher,正以巨额价格在链上销售1/1的艺术品,而它们全部以ETH计价。
很明显,ETH是资金巨头、机构资金和艺术收藏家的首选,而Solana则是零售市场的宠儿。 它们可以共同繁荣。 世界上有劳力士和卡西欧的空间,不必非黑即白。 即使此刻ETH在比特币和Solana面前表现稍显逊色,它确实有一个独特的叙事和市场定位,将引领它走向繁荣的未来。