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约翰·赫斯曼表示,沃伦·巴菲特的同名指标正在对股市敲响警钟。
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这位市场大师在 X 上发布消息称,巴菲特指标“高于 2020 年底之前的所有极端情况”。
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该指标将美国股市的总价值与国民经济规模进行比较。
沃伦·巴菲特的市场分析指标给华尔街最大的空头之一敲响了警钟。
传奇选股者和 伯克希尔·哈撒韦公司 CEO曾盛赞所谓的 巴菲特指标它将所有交易活跃的美国股票的总市值除以季度国内生产总值(GDP)的最新估计值,作为“可能是衡量任何特定时刻估值水平的最佳单一指标”。
资深投资者和金融历史学家约翰·赫斯曼 (John Hussman) 警告说,这一标准已飙升至令人担忧的水平。 X 帖子 本星期。
“无论你对巴菲特最喜欢的 MCap/GDP 有何看法,就像大多数与实际后续市场回报高度相关的指标一样,它在 2020 年底之前仍然高于所有极端值,”他说。
赫斯曼表示,他更喜欢用股市总价值除以总增加值(经济产出的另一种衡量标准),但该指标“同样高”。 这两项指标都旨在将美国股市的总价值与国民经济规模进行比较。
巴菲特在一篇文章中写道 财富文章 2001年,当该指标在互联网泡沫期间飙升时,这是即将崩溃的“非常强烈的警告信号”。 他表示,股票在 70% 或 80% 的读数时会很便宜,在 100% 的读数时会提供良好的价值,但当该指标在 200% 左右时购买股票将是“玩火”。
Hussman 的图表取自圣路易斯联储 FRED 数据库,显示巴菲特指标超过 225%,远低于疫情峰值,但高于 2020 年之前的任何时候。 英国《金融时报》威尔希尔 5000其市值约为 43 万亿美元,除以美国政府对第三季度 GDP 27.62 万亿美元的预先估计,得出的读数仍然很高,为 157%。
巴菲特的同名指标无论如何都不是完美无缺的。 首先,它将股市的当前价值与单季度经济产出的估计进行比较。 GDP 也不包括海外收入,而公司的市值反映了其国内和国外业务的价值。
赫斯曼此前曾指出巴菲特指标是股市的危险信号。 例如,他 警告 2021 年 3 月,它达到了“历史上最极端的水平”,并且 点点头 一个月后,当压力表达到 275% 时,巴菲特发布了一个火焰表情符号,发表了“玩火”的评论。
赫斯曼投资信托基金总裁还发出了其他可怕的警告。 他 宣布 10 月份,市场估值处于“美国历史上三大泡沫极端之一”,并表示标准普尔 500 指数可能会暴跌 60% 以上,至 1,600 点左右。
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