石油巨头变得更大
对于石油分析师和投资者来说,雪佛龙的 530亿美元收购Hess 确认有一个 行业整合新周期距离埃克森美孚以 595 亿美元收购先锋自然资源公司不到两周。
尽管化石燃料生产商面临着来自具有气候意识的政策制定者、投资者和活动人士的压力,要求他们采用绿色能源(更多内容见下文),但他们却专注于扩大规模。 这可能会在该行业中造成更大的差距,在那些拥有火力和自由购买竞争对手的公司和那些由于政治或财务原因而没有火力和自由的公司之间产生更大的差距。
雪佛龙和埃克森的实力雄厚, 由于油价上涨,他们手握数十亿现金,但仍能达成交易。 这也反映在他们的股价上,股价一直在攀升,使其作为交易货币具有吸引力。
能够提供股票有助于说服他们的目标公司(其股价也在上涨)出售股票。 Hess 首席执行官约翰·赫斯 (John Hess) 周一对投资者表示:“我们不仅锁定并保留了过去几年创造的价值,而且仍然参与了你们所说的上涨趋势。”
许多业内人士认为整合早就该进行了。 投资者越来越不愿意支持数十家从事无利可图的勘探项目的钻井公司。 “我认为我们的首席执行官太多了,”雪佛龙首席执行官迈克沃斯周一对分析师表示。
谁是下一个? 新闻报道表明,美国中型页岩油生产商正在寻找 德文能源公司 一边看 Marathon Oil 和 CrownRock,一边 切萨皮克 正在研究收购西南能源公司。 分析师还指出,康菲石油公司、响尾蛇石油公司和西方石油公司也可能寻求交易。
一个大问题是英国石油公司、壳牌公司和道达尔公司等欧洲石油巨头将做什么。 直到最近,与美国竞争对手不同,所有国家都强调了减少碳排放的努力。 投资者对此并不满意:例如,英国石油公司 (BP) 的市值为 1800 亿英镑,约合 2200 亿美元,几乎是埃克森美孚的一半。
分析人士表示,如果欧洲不加倍加大化石燃料生产力度,他们就有可能落后。 但欧洲人也面临着来自政府的更大压力,要求其向清洁能源转型。 (反垄断监管机构可能会对投资者渴望的合并感到不满:英国石油公司和壳牌公司的联合。)
提醒:DealBook 峰会将于 11 月 29 日举行。嘉宾包括 FTC 的 Lina Khan、Nvidia 的 Jensen Huang 和电视制片人 Shonda Rhimes。 你可以 在这里申请参加。
这是正在发生的事情
通用汽车报告第三季度盈利同比下降 7%。 该汽车制造商称 UAW 罢工是其罢工的主要原因 其利润较低并表示正在继续与工会进行谈判。 与此同时,UAW 下令密歇根州 Stellantis 工厂的 6,800 名工会成员罢工, 生产 Ram 皮卡车,该汽车制造商最受欢迎的车型之一。
美国国债收益率下跌。 债券市场的反弹导致 10 年期国债收益率在周一触及 16 年高点后,周二跌至 4.86%。 (当价格上涨时,收益率就会下降。)反弹出现之际,亿万富翁投资者比尔·阿克曼(Bill Ackman)和比尔·格罗斯(Bill Gross)宣布他们 放弃对债券的看跌押注。 另一场吸引投资者的反弹是:由于监管机构希望比特币短暂突破 35,000 美元 很快就会批准 第一个数字货币现货交易所交易基金。
司法部扩大了对特斯拉商业行为的调查。 目前检察官正在调查 该公司在一份监管文件中披露,该电动汽车制造商的车辆充满电后可以行驶多远,以及为一些高管提供的“个人福利”。 这是特斯拉最近头痛的事:第三季度利润大幅下滑后,该公司股价下跌。
ESG流出的资金
上个季度,基金经理以创纪录的速度关闭了 ESG 基金,因为在更广泛的市场低迷、经济增长放缓和利率上升的情况下,华尔街对该行业的态度似乎不佳。
基金不再考虑环境、社会和治理因素的同时,监管机构也对投资基金的“洗绿”和其他误导性主张进行打击。 一些共和党领导的州也在加大对资产管理公司的抵制力度。
企业领导者越来越感受到 ESG 的热度 有些人只是希望进行更大范围的辩论 会消失。
ESG 投资不会消失……它正在萎缩。 晨星公司的数据显示,投资者上季度从 ESG 基金撤资 27 亿美元,这是此类基金连续第四个季度流出。 大部分撤资来自两只基金:贝莱德的 iShares ESG Aware MSCI USA ETF 和由总部位于旧金山的 Parnassus Investments 运营的 Parnassus 核心股票基金。
战争是利雅得的大话题(场外)
沙特阿拉伯的全球投资会议于周二在挤满商界领袖的会议上开幕。
有关问题 谁会参加 随着以色列与哈马斯战争的加剧,在利雅得举行的未来投资倡议活动似乎已经尘埃落定:几乎所有受邀的知名人士都出席了。 但是,正如《泰晤士报》的凯特·凯利 (Kate Kelly) 在利雅得为 DealBook 所写的那样,当被问及该地区的地缘政治时,许多与会者都谨慎地选择了自己的措辞。
杰米戴蒙敦促沙特阿拉伯推动和平。 摩根大通首席执行官在由其他顶级金融家参加的小组讨论中表示:“尽管以色列发生了这种情况,我还是敦促大家继续努力。”
其他人则没有详细谈论战争。 黑石集团联合创始人、亿万富翁史蒂夫·施瓦茨曼 (Steve Schwarzman) 在台上简短地提到了 1973 年的赎罪日战争,并指出随之而来的是经济衰退。
在活动间隙,国际足联主席詹尼·因凡蒂诺试图回答记者有关以色列与哈马斯战争的问题,一名助手打断了他。 “他能评论什么吗?” 助手问道。 “现在还不是真正的时刻,”他走到因凡蒂诺面前说道,因凡蒂诺又开始与球迷合影留念。
一些观众对加沙的平民伤亡表示担忧,但拒绝公开讨论。
贝莱德 (BlackRock) 的拉里·芬克 (Larry Fink) 可能是最直言不讳的。 他表示:“战争、恐惧和不稳定都会产生后果,我认为这将导致希望减少,恐惧增加,如果我们不以世界的方式应对这个问题,就会导致更大的收缩。”投资小组谈到了冲突的经济影响。 “这就是为什么我认为我们都有责任谈论这个问题。”
众议院议长的最高捐助者
经过数周的混乱,众议院没有一位领先的议长,共和党议长候选人的数量现已减少至八名, 党派内讧 短期内几乎没有减弱的迹象。 下面我们来回顾一下这些人的政治生涯前的经历: 相对未知数 根据联邦选举委员会的数据,竞争成为发言人并列出了他们的最大捐助者 公开的秘密。
-
汤姆·埃默,明尼苏达州 — 多数党党鞭在竞选公职之前经营自己的律师事务所。 他是金融服务委员会的成员,他的 最大的给予者 包括亲以色列游说团体 AIPAC 以及私募股权公司 Bluff Point Associates 和 Apollo Global Management。
-
奥斯汀·斯科特 (佐治亚州) — 斯科特拥有一家保险经纪公司。 他是情报、军事和农业委员会的成员,他的主要捐助者来自保险和农业部门,包括 WSR 保险和全国养牛者牛肉协会。
-
拜伦·唐纳德 (佛罗里达州) — 唐纳德在金融和保险领域工作,是金融服务委员会以及监督和问责委员会的成员。 他的最大捐助者是零售交易应用程序 Robinhood Markets。
-
凯文·赫恩,俄克拉荷马州 — 赫恩在拥有麦当劳特许经营权之前是一名航空航天工程师。 他是筹款委员会的成员,他的主要捐助者包括资产管理公司黑石集团、保险公司 Cigna 和马拉松石油公司。
-
加里·帕尔默 (阿拉巴马州) — 帕尔默在转向政策领域之前曾从事工程建设工作。 他是能源和商业委员会以及监督和问责委员会的成员。 他的 最大的资助者 是当地的工业和建筑公司。
-
杰克·伯格曼,密歇根州 — 伯格曼是一位退役海军陆战队中将,是武装部队和退伍军人事务委员会的成员。 他最大的捐助者是一家帮助退伍军人领取福利的公司,其次是金融服务公司 Atlanticus 和科技巨头甲骨文。
-
迈克·约翰逊,路易斯安那州 — 约翰逊是一位长期律师,是司法委员会和军事委员会的成员。 他最大的捐助者是药品经销商 Morris & Dickson 和软件开发商 Praeses。
-
皮特·塞申斯 (德克萨斯州) — 塞申斯曾在西南贝尔电话公司工作,并且是金融服务和监督与改革委员会的成员。 他的最大捐助者是保险公司 Bankers Life 和投资公司 Deason Capital。
-
加分候选人:帕特里克·麦克亨利,北卡罗来纳州 — 临时议长并未正式竞选最高职位,但正在讨论赋予他开展立法事务的权力。 他担任金融服务委员会主席,并经常在商会与民主党监管机构的争执中站在商会一边。 他的主要捐助者是 Apollo、Truist Financial 和 AIPAC。
速读
交易
-
制药商 诺和诺德和礼来公司 竞相收购减肥疗法制造商。 (英国金融时报)
-
铝业巨头 俄罗斯 同意购买中国一家氧化铝厂 30% 的股份,这是自入侵乌克兰以来俄罗斯大公司的第一笔重大交易。 (彭博社)
-
诺斯伏特据报道,欧洲最大的电池制造商正寻求在瑞典进行首次公开募股,该公司的估值可能达到 200 亿美元。 (英国金融时报)
政策
-
拜登政府选择了31个地区作为 潜在的联邦政府资助的技术中心,帮助推动硅谷以外的创新。 (纽约时报)
-
加文·纽瑟姆加利福尼亚州州长正在发起一项运动,将该州的气候法输出到全世界。 (纽约时报)
其余的最好的
我们希望得到您的反馈! 请将想法和建议发送至 dealbook@nytimes.com。