月息ETF近年来已成为热门投资类别，为何不呢？ 建立每月向您支付股息的 ETF 投资组合是建立多元化且可预测的被动收入流的好方法，该收入流将随着时间的推移而复合。 这 Amplify CWP 增强股息 ETF （纽约证券交易所代码：DIVO） 是此类中值得投资者考虑的一个有趣选择。
DIVO的股息收益率 4.9% 的比例并不像该领域的其他一些流行名称那么高，例如 摩根大通溢价股票收益ETF （纽约证券交易所代码：JEPI） 或者 摩根大通纳斯达克股票溢价 ETF （纳斯达克股票代码：JEPQ） 股息收益率分别为 9.7% 和 11.5%。 但 DIVO 仍然是收入投资者考虑的一个可行选择，因为它提供了收益率和性能的良好组合，我们将在下面深入研究。
DIVO ETF 的策略是什么？
DIVO 是一款主动管理型 ETF，由顶级股息股票组成，并辅以个股备兑看涨期权。 其主要目标是反映增强型股息收入投资组合 (EDIP) 的投资结果，该策略由 DIVO 的副顾问资本财富规划 (CWP) 管理。 自 2016 年推出以来，DIVO 的管理资产 (AUM) 显着增长，达到 29 亿美元。
DIVO 通过持有支付股息的股票和“机会主义地对这些股票卖出备兑看涨期权”来产生收入。 DIVO 力求从股息收入中产生 2-3% 的年总收入，从期权费中产生 2-4% 的年总收入。 DIVO 在这里取得了很好的平衡，这似乎是一个可持续的长期战略。
值得注意的是，这一策略的一个潜在缺点是，通过出售其头寸的备兑看涨期权，DIVO 的部分资本增值上行空间可能会受到限制。 这是因为出售备兑看涨期权限制了其持有的股票的上涨空间。 如果标的股票的价格上涨超过执行价格，DIVO 将放弃这些额外收益。
DIVO 控股
投资者应该意识到 DIVO 并不是特别多元化。 该基金仅持有25个仓位，前10名持仓占其资产的58.9%。 下面，您将看到以下概述 DIVO 前 10 名持股 使用 TipRanks 的持有工具。
DIVO 最大的头寸根本不是股票，而是持有短期政府债券和国债的固定收益共同基金。 该头寸占基金的12.8%。 在当前利率上升的环境下，对于股息ETF来说，这似乎不是一个分散其风险敞口的坏方法，因为国债现在具有具有竞争力的收益率。
除了固定收益头寸之外，DIVO 还拥有许多美国大盘蓝筹股，包括微软、苹果、摩根大通和高盛。
该基金的行业风险敞口十分多元化，因为没有 标准普尔 500 指数 行业占该基金的20%以上（金融和医疗保健的权重均为17%）。
不包括固定收益头寸，DIVO 的前 10 名持股共同拥有一组强大的智能分数。 这 智能评分 是 TipRanks 创建的专有量化股票评分系统。 它根据八个市场关键因素为股票提供从 1 到 10 的评分。 8 分或以上相当于跑赢大盘评级。 不包括固定收益头寸，DIVO 前九大持仓中有六只的表现优于大盘的智能得分为 8 或更高。 Visa 和摩根大通以 10 分满分的智能分数领先。
DIVO 具有跑赢大盘的同等表现 ETF智能评分 共 8 个。
分析师认为 DIVO 股票值得买入吗？
转向华尔街，DIVO 获得了 中等买入共识评级 基于过去三个月的 20 次买入、5 次持有和 0 次卖出评级。 DIVO 的平均股价目标为 40.60 美元，意味着约 15% 的上涨潜力。
总回报
正如简介中提到的，DIVO 很有趣，因为它提供了有吸引力的产量和性能组合。 一些高收益ETF被证明是“收益陷阱”。 它们以高收益率吸引投资者，但随着时间的推移，总体上会出现亏损，总回报为负。 DIVO 的情况并非如此。 同样，其 4.9% 的收益率可能不会让您眼前一亮，但其收益率和总回报率的组合却很有吸引力。
该基金去年的回报率为 9.1%。 过去三年和五年，该公司的年化回报率分别达到 10.5% 和 10.1%，两位数。 自2016年成立以来，年化总回报率为11.3%。 投资于在较长时间内产生两位数回报的车辆是建立长期财富的好方法。
费用和开支
DIVO 唯一真正的缺点是其相对较高的费用比率（0.55%）。 这一费用比率意味着向 DIVO 分配 10,000 美元的投资者全年将支付 55 美元的费用。 如果这位投资者持有 DIVO 十年，假设费用比率保持在 0.55%，基金每年回报率为 5%，他们将支付 689 美元的费用。
这些费用有点高，但 DIVO 是一只主动管理型基金，它运行相当复杂的投资策略，所以它比典型的指数基金贵也是有道理的。 在月度股息 ETF 领域，它比规模较大的 JEPI 或 JEPQ 更贵，后两者均收取 0.35% 的费用，但与这些同行并没有什么不同。
展望未来
虽然其收益率可能不如其他一些月度股息 ETF 高，但 DIVO 提供了收益率和长期业绩的良好组合，并且其每月派息对股息投资者很有吸引力。 我喜欢其平衡策略，即寻求通过股息支付产生 2-3% 的总收入，通过期权溢价产生 2-4% 的总收入。 投资者应该意识到的主要缺点是其费用有点高，但并非不合理。 DIVO 是每月股息投资者考虑增加其投资组合的可行选择。 对于已经拥有其他月度股息 ETF 的投资者来说，DIVO 也可能是通过添加另一个具有强劲回报特征的月度股息支付者来实现多元化的好方法。
