市场等待新的考验
通胀担忧就像今年夏天困扰市场的僵尸威胁。 对美联储与物价上涨的斗争可能尚未结束的担忧已经扰乱了本月的股市和债券,投资者将密切关注周三东部时间下午 2 点公布的美联储 7 月会议纪要,以寻找下一步利率走势的线索。
央行上个月将优惠贷款利率提高了0.25个百分点。 由于通胀仍远高于 2% 的目标,政策制定者为进一步加息敞开了大门。 自七月份上次利率制定会议以来,经济数据显示通胀正在降温,但这并没有让市场平静下来。
周二强劲的零售销售数据以及一些央行行长的强硬言论让市场感到紧张。 财富管理公司 Sanctuary Wealth 的首席投资策略师玛丽·安·巴特尔斯 (Mary Ann Bartels) 向 DealBook 表示:“投资者将在美联储会议纪要报告中寻找基调的线索,特别是其倾向是鸽派还是鹰派。” “美联储可能不得不继续加息,因为经济远强于预期。”
明尼阿波利斯联储主席、利率委员会投票成员尼尔·卡什卡里(Neel Kashkari)就是这样的鹰派之一。 他周二表示,他看到了通胀正在放缓的“积极迹象”, 但警告:“我还没准备好说我们已经完成了。”
这种不确定性,连同 对中国经济不景气的担忧,削弱了投资者的热情。 在经历了上半年的牛市反弹之后,标准普尔 500 指数本月已下跌超过 3%; 科技股为主的纳斯达克指数在此期间下跌了 5%。
债券的情况更加不稳定。 10年期国债经通胀调整后的实际收益率 本周创14年来新高 由于投资者大量抛售长期评级债券。 (当价格下跌时,债券收益率上升。)收益率上升往往会推高企业和购房者的借贷成本,从而拖累经济增长。 美国住宅建筑商信心 本月首次出现今年以来的首次下跌。
经济衰退的预测并未消失。 美国银行周二发布的最新全球基金经理调查的标题是,这是自 2022 年 2 月以来“最不悲观”的一次,2022 年 2 月正是美联储推动加息之前。 但同一份报告显示,接受调查的基金经理中只有十分之四的人认为经济衰退“不太可能”。
这是正在发生的事情
塔吉特大幅下调全年预期。 这家陷入困境的零售商因消费者在高通胀下减少购买而受到沉重打击,迫使该公司削减销售额和利润目标。 塔吉特上一季度的营收也未达到分析师预期, 今天早上报道。
由于对中国的担忧,英特尔终止了与 Tower Semiconductor 的 54 亿美元交易。 芯片制造商的 计划中的合作 与这家以色列公司的合作已获得美国和欧盟监管机构的批准,但英特尔在中国拥有大量业务,但未能批准。 这项失败的交易是华盛顿和北京之间的紧张关系正在对科技公司的投资策略产生影响的最新迹象。
一家亏损的越南电动汽车制造商的价值比福特和通用汽车还要高。 VinFast 是一家从 Vingroup 集团分离出来的电动汽车初创公司,其股价在此后飙升 通过SPAC在纳斯达克上市 周二。 此次上市表明,尽管 Rivian 和 Lordstown 等竞争对手遇到了麻烦,但投资者仍然对电动汽车初创企业抱有很大兴趣。
美国钢铁公司竞购战愈演愈烈
本周,竞购战的希望使美国钢铁公司的市值增加了近 20 亿美元,这家制造业巨头在上世纪之交由约翰·皮尔庞特·摩根 (John Pierpont Morgan) 和嘉信理财 (Charles Schwab) 提供资金,现已大幅萎缩。
Cleveland-Cliffs 是美国钢铁公司的竞争对手之一,该公司一直在积极竞购 偿还债务负担 出价 73 亿美元。 另一个是 Esmark,一家私人家族工业集团,两天前提出了 100 亿美元的收购要约。 它每股 35 美元的出价让 DealBook 的手机兴奋不已,因为新闻稿中充斥着关于其首席执行官兼大股东詹姆斯·布沙尔 (James Bouchard) 的传记信息,但对实际报价的细节却很少。
布沙尔没有回应 DealBook 的置评请求。 美国钢铁公司的一位发言人周一晚上告诉 DealBook:“这是我们第一次听到 Esmark 的消息。 我们欢迎他们加入我们之前宣布的战略替代流程中的多方。”
美国证券交易委员会 (SEC) 的文件在哪里? Esmark 的新闻稿似乎是要约收购,这意味着该公司将直接向股东提出要约。 此类报价必须通过监管备案传达给市场。 截至昨晚,对此类文件的搜索一无所获。
专家告诉 DealBook 这很奇怪。 Pillsbury Winthrop 律师事务所并购业务联合负责人 Stephen Amdur 表示:“在没有向 SEC 提交相应文件的情况下就声称发起要约是不寻常的。”
布沙尔先生进一步让交易观察人士感到困惑 告诉 CNBC 他的出价是 不是 敌意的,但有效的要约收购就是这样。
那么 Esmark 的财务状况又如何呢? 布沙尔告诉 CNBC 和路透社,该公司在银行拥有 120 亿美元的资金,相当于美国钢铁公司市值的近两倍。 他还告诉路透社,一位不愿透露姓名的“国际银行”。
当 CNBC 询问埃斯马克报价背后的策略时,布沙尔反而猛烈抨击了克利夫兰克里夫。 “当你将恐龙与恐龙交配时,你就会得到恐龙,”布沙尔先生说。 “我们必须创造一只瞪羚。”
特朗普的推特文件
唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 是出了名的技术恐惧者,但这位前总统对 Twitter 的使用已成为特别检察官指控他密谋推翻 2020 年大选的案件的关键部分,而埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的公司因抵制联邦检察官而受到猛烈抨击’ 需要。
新近公开的法庭文件揭开了一场高风险的法律斗争的真相。 特别检察官杰克·史密斯 获得搜查令 访问从特朗普先生的 Twitter 帐户发送的直接消息。 目前尚不清楚这些信件的内容,该账户在 2021 年 1 月 6 日国会大厦袭击事件发生几天后被关闭。
负责此案的法官猛烈抨击了推特。 贝丽尔·豪厄尔联邦地区法官在 2 月份对该公司处以 35 万美元的罚款,原因是该公司错过了法院规定的遵守史密斯先生搜查令的最后期限。 豪威尔女士指责该公司采取了“非常规”措施,提前向特朗普发出有关逮捕令的通知,尽管检察官警告称,这样做可能会损害调查。
马斯克是否试图加深与特朗普的关系? 这位自称言论自由绝对主义者的亿万富翁科技企业家于 12 月恢复了特朗普的账户,豪厄尔女士想知道该公司的拖延是否是为了讨好这位前总统。 在二月份的一次听证会上,她问道,这是否是因为马斯克“想与前总统搞好关系?”
Twitter 的律师辩称,检察官正在追查可能受到行政特权管辖的数据。 该公司的律师表示,推特的唯一利益是维护“其宪法权利”。 检察官和豪厄尔女士都拒绝了行政特权的想法,称特朗普先生不太可能通过该平台处理政府事务。
人工智能热潮伴随着警告
人们对人工智能的巨大兴趣引发了巨额投资,并引发了关于如何监管这一变革性技术的大量讨论。 全球最大的股票市场投资者挪威主权财富基金是继这一浪潮之后最新的一个 公布利润 1,430 亿美元 今年上半年,人工智能提振了更广泛的科技行业。
1.4万亿美元基金负责人发出警告。 “如果你不认为人工智能有机会,那么在我看来你就是个十足的白痴。” 尼古拉·坦根 告诉英国《金融时报》。 但他敦促该基金的 9,000 家投资组合公司任命具有人工智能专业知识的董事会董事,对技术的创建和部署方式保持透明,并更好地管理风险。 “董事会绝对不关心这件事,”他说。
监管将至关重要。 白宫和七家领先的人工智能公司同意引入 自愿保障措施 上个月,但人们对这些措施的有效性仍存有疑问。 作为协议的一部分,两家公司承诺测试其技术的漏洞,上周末, 数以千计的黑客 在拉斯维加斯举行的 Defcon 活动中,试图操纵来自 Google、Meta、OpenAI 和其他公司的 AI 模型来实现这一目标。
参与者因让机器人做坏事而获得积分 比如延续刻板印象并产生错误信息。 这项由白宫支持的举措旨在抢在真正的犯罪分子和错误信息贩子之前发现漏洞,这种做法被称为“红队”。
期待的不仅仅是自愿承诺。 行政部门 说 它将提出立法,马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦和南卡罗来纳州共和党参议员林赛·格雷厄姆提议 创建人工智能沙皇。 (Sam Altman,OpenAI 首席执行官, 已要求 监管该行业的监管机构。)但对于新规则应该是什么样子,人们几乎没有达成一致。
政府还需要解决落后于中国的风险。 白宫官员表示,中国的人工智能能力可能对国家安全构成威胁,拜登总统还禁止美国风险投资和私募股权公司投资中国敏感的高科技行业, 包括一些AI应用。
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