(彭博社)——在许多方面,太阳能行业从未像现在这样好过,因为减缓全球变暖步伐的竞赛将对面板的需求推至历史新高。
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尝试将这一点告诉世界上最大的太阳能设备制造商的投资者。
由于价格下跌压缩了利润率,工厂扩张引发了对产能过剩的担忧,而投资者被吸引到人工智能等新领域,股价已经暴跌。 总部位于中国的四大面板生产商的总市值自 8 月以来下降了 40% 以上。
咨询公司 Trivium China 的分析师 Cosimo Ries 表示:“这是一个本应表现出色的行业,但越来越多的公司却越来越挣扎。”
在暴跌之前,全球最大的太阳能设备制造商隆基绿色能源科技有限公司的股价从 2020 年初到 2021 年底上涨了五倍多。
在政府气候目标和对能源安全的担忧的推动下,对面板的需求激增,而供应链的改善加快了安装速度。 BloombergNEF 上个月表示,到 2030 年,全球有望拥有总计 5,300 吉瓦的装机容量——这大约是实现全球净零排放目标的情况下所需的太阳能量。
但这还不足以让太阳能公司保持发展势头。 隆基绿能较 2022 年 7 月底下跌 54%,周三在上海跌幅高达 2%。 天合光能同期下跌 49%,晶澳太阳能和晶科能源至少下跌 22%。
事情在去年下半年开始出现转机。 新工厂上线以消除多晶硅生产的瓶颈,多晶硅是制造面板的关键材料,引发了整个供应链的价格下跌。 花旗集团最近将隆基股份的评级下调至“卖出”,原因是担心其利润率可能因供应增长快于需求增长而被削减。
Daiwa Capital Markets 分析师 Dennis Ip 表示,资金流动也产生了影响,投资者希望将部分资金从清洁能源领域转移到人工智能等领域。
制造商正在提高其在整个价值链中生产太阳能设备的能力。 根据 BNEF 的数据,目前有足够的工厂每年生产 657 吉瓦的太阳能组件,另有 336 吉瓦已宣布或正在建设中。 今年的总装机容量预计将增至 344 吉瓦。
隆基最近敲响了产能过剩的警钟,称如果目前产能扩张的势头继续下去,未来两到三年内,中国一半以上的太阳能制造商可能会被迫退出。
“该行业无法跟上这种产能扩张的步伐,”Trivium 的 Ries 说。 “一些我们可能无法预见的事件可能会使整个事情发生倾斜,并开始新一轮的整合浪潮。”
并非所有的太阳能制造商都在萎靡不振。 First Solar Inc. 是一家总部位于美国的公司,其产量远低于其中国竞争对手,但预计将受益于拜登政府的通货膨胀减少法案,其股价在过去一年中翻了一番多。
但该行业以前也经历过停工期。 根据 BNEF 的数据,尚德电力控股和英利绿色能源控股有限公司分别是 2010 年和 2012 年全球最大的面板制造商。 尚德后来申请破产,而英利则不得不进入司法重整。
——在 April Ma 的协助下。
(更新第七段中的股价。)
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