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2024年，液体占用成为Defi中的主要利基市场。提供机会向加密货币行业开放额外的流动性而不造成过多的以太坊（eth），该技术升至Defi山的顶部，越过 $ 60 BLN 在TVL中。
毫不奇怪，因为票据奖励应计算是分散融资中生产力最高的资产，应用作DEFI中的高质量抵押品。然而，尽管液体蒸发的流行激增，但其主要差距仍未得到解决。如果不认识到这些缺陷，就不可能实现其长期潜力，并采取行动消除它们。
衍生令牌的风险
为什么液体堆积经验如此迅速而广泛地采用？锁定的资产除了获得阻止验证的奖励之外，没有回报 – 这是生态系统安全的组成部分，但对于牺牲流动性并承受机会成本的投资者而言，痛苦。在传统金融中，回购协议（Repos）避免了贷款的问题。存储库代表了存款资产的可交易索赔，这正是LSTS和LRTS的功能。
但是，LST和LRT的脆弱性与贸易秀相同。液体代币的值得到其抵押品的支持，即汇总的ETH为验证器节点供电。理想情况下，在液体粘贴代币的基础价值和市场价格之间应该有一对一的钉子。这意味着，没有买家必须质疑当锁定期结束时，代表的ETH是否最终会偿还。
如果不是这样怎么办？如果验证者行为不当并通过削减受到惩罚怎么办？如果在交易者不再愿意担任自己的职位的程度上，特定LST对的流动性池呢？如果该协议经常发生在DEFI中，该协议遭受攻击怎么办？
信心下降，跑步和侧支de脚 – 这是使Terra-Luna的臭名昭著的锚协议降低并在整个行业中不祥地荡漾的序列。我们仅在系统性风险的兔子孔的开头：例如，液体重新启动令牌代表对固定资产的索赔，可用于一次支持多个协议的安全层。当相关的猛击（现在仅是理论上的可能性）相关的现实时，整个Defi行业可能会在火焰中灭亡。
我们需要多样化的风险策略，持续的代码审核以及对多个令牌和平台的依赖。否则，不断增长的Defi经济骨干将永远保持脆弱。
可访问性挑战
虽然固有的系统风险当然是液体蒸发长期潜力的障碍，但距离更广泛的采用范围更接近。目前，液体将作为一项技术的液体限制仅限于经验丰富的Defi用户，而将普通的加密爱好者和行业新移民留在后面。复杂的界面，高汽油费，缺乏入职，技术复杂性，对复杂技术的普遍误解 – 列表还在继续。甚至大量的液体蒸发和重新生产代币也令人困惑，尤其是当用户沉积Abceth，将Xyzeth回来并感到沮丧和失望时。
为了使液体放入变得包容，易于访问和用户友好，平台必须专注于直观的设计，简化的入职过程和教育。他们需要具有一致且熟悉的UI和附带透明度，并为其用户提供风险敞口和可比较的收益指标的完整图片。通过第2层协议降低财务进入门槛也可能使小型投资者更容易获得。
UX和UI最近已成为行业的流行语陈词滥调，但重要的是要记住，下面的问题仍然需要解决。液体储存可以从利基工具过渡到主流财务解决方案，但是只有在用户满意时才发生。
公用事业扩展和标准化
LST的关键优点是他们提供的不断获得的块奖励。 ETH Staking通过验证器节点来确保以太坊的经济活动。只要在ETH网络上进行交易活动，就会有积累的奖励。
但是，Staking不应仍然是LST使用的唯一选择：数以万计的每月活跃用户，拥有数十亿美元的持股寻求公用事业，并且必须满足其要求。 LST和LRT的TVL比将相同资产部署到Defi机会的机会更快。将这些代币集成到贷款协议，永久交易等需要花费时间，因为这些代币需要在协议级别上建立企业对企业的合作伙伴关系。
不，想象一下，如果您试图将五种不同的LST和LRT资产与AAVE整合在一起（鬼）。那将是木马！很快，如果还没有，Staking将变成投机性贷款。
本身没有错。不过，错的是，承受对手风险并提供流动性的用户没有认识到这一点。该行业需要更加多样化的平台来接受LST，并为用户提供实际收益率的访问权限 – 必须安全地透明地完成。 LST和LRT面向LRT的平台可以重振经济。为货币市场，数字资产管理甚至加密本地的对冲基金提供动力，作为承包抵押，LST将为适应现有的Tradfi概念提供很多空间。
最后，标准化是代币本身的关键。除了提到他们造成的挫败感和混乱之外，对于代币互换性的另一个论点更加重要。首先，每个平台都需要为每个交易对维护单独的流动性池。其次，鉴于单个LST的固有风险因素以及对整个市场的连锁反应，如果代币崩溃，那么单个多元化LST衍生的资产的案例很明显。
未来现在是
在液体蒸发的早期，很少有人认为可以达到当前TVL水平。即使这仅仅是开始：液体含有的液体堆积可以弥合强大的创新与日常使用工具之间的差距。但是，要使这种情况发生，Defi社区必须采取行动消除技术的当前缺陷和从系统性风险和差的UX中丢失的物品，从而缺乏标准化和效用命题。
现在的未来是 – 但要使我们真正实现这一目标。
