在过去的几天中，金融界对人工智能（AI）领域的新创业公司感到震惊。中国公司 DeepSeek 在发布了类似于Chatgpt的模型后，向世界各地发送了Shockwaves。
投资者感到恐慌的主要原因是因为DeepSeek声称已经培训了其模型，从 Nvidia （NASDAQ：NVDA）。这些说法使投资者挠头，质疑Nvidia的新建筑是否值得高价。
结果，NVIDIA的股票已经旋转了几天。这是购买机会，还是NVIDIA股票的发展速度要低得多？
下面，我将分析NVIDIA股票的一些有趣趋势，并为我认为可以迈出的方向发展方向。
下图说明了DeepSeek到达后的几天内在NVIDIA股票中看到的多个抛售。尽管您认为这种范围的偏见说明了一切，但背景中实际上发生了一些非常有趣的事情。
NVDA 数据由 Ycharts。
当股票价格移动时，公司的价值也是如此。就NVIDIA而言，该公司的碎屑股价导致了高达6000亿美元的市值损失。
从表面上看，这看起来很恐怖。但是，通常情况如此 由压倒性情绪驱动的投资，不仅仅是眼睛。
由于NVIDIA的市值下降了，因此也具有其估值倍数。在撰写本文时（1月29日），NVIDIA对收益（P/E）的远期价格为30.1。
在下面，我将深入了解为什么估值倍数中的这种收缩很重要，而历史表明接下来可能会发生什么。
图像来源：盖蒂图像。
在下表中，我总结了Nvidia在去年四分之一结束时的前锋市盈率。
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类别
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10/31/2023
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1/31/2024
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4/30/2024
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7/31/2024
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10/31/2024
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当前的
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将收入的远期价格（P/E）
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24.5
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30.4
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35.7
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44.6
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33.9
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30.1
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数据来源：Yahoo！金融。
Nvidia的上一次前锋P/E盘旋在去年1月30日。这一点很重要，因为早在2024年1月，NVIDIA的市值为1.5万亿美元，约占今天的一半。
鉴于公司在现在至一年前之间的远期p/e之间的均等，您可能倾向于认为NVIDIA股票会飙升 – 就像整个2024年一样。虽然这种动态可能会发生这种动态，但有一些动态这次考虑的重要细微差别。
由于NVIDIA目前的前进倍数与一年前的市场价值增加一倍，这意味着华尔街分析师也期望Nvidia的收益将增加一倍。
以不同的方式看，如果Nvidia的市值增加了一倍，但是公司的收入并没有以相应的速度加速，那么Nvidia的前锋P/E将会扩大。这是一个称为估值扩展的概念。
但是，正如我在介绍中指出的那样，DeepSeek的故事情节正在质疑AI基础设施的需求趋势，尤其是图形处理单元（GPU），这是Nvidia的面包和黄油。
坦率地说，看到一些分析师开始理发Nvidia的收入和收入预测，我不会感到惊讶。尽管这并不意味着应该将NVIDIA视为被高估，但我认为投资者需要让行业专家消化DeepSeek新闻并相应地完善其模型。
换句话说，NVIDIA的当前前进p/e几乎与以前的位置相同，这是有点巧合，因为收益估计几乎可以肯定会发生变化 – 从而质疑远期P/E的相关性现在。
不过，在更广泛的水平上，我相信Nvidia将继续在AI比赛中成为领导者，因为其GPU应该继续在技术发展中发挥重要作用。多少钱？那是十亿美元的问题。
因此，尽管历史可能表明Nvidia的价值今年可能会翻一番，但我三思而后行。从长远来看，我确实认为对Nvidia股票进行投资仍然有很多价值。我只是认为股票不会在2025年再次加倍。
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目前，我们正在为三家令人难以置信的公司发出“双重下降”警报，并且很快可能没有其他机会。
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亚当·斯帕塔科（Adam Spatacco） 在Nvidia中有位置。 Motley傻瓜有位置并推荐Nvidia。 Motley傻瓜有一个 披露政策。
Nvidia的股票只是做了一年没有做过的事情。这是历史所说的接下来会发生的。 最初由Motley傻瓜出版
