英伟达 （纳斯达克股票代码：NVDA） 被取代 英特尔 在 道琼斯工业平均指数 （DJINDICES：^DJI） 本月早些时候，该历史指数增加了更多科技和半导体敞口。
但与 英伟达自去年初以来上涨了 910%， 一些投资者可能想知道涨势是否太过分，投资其他股票可能是更好的选择。
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以下是 Nvidia 仍然可以成为领先者的一些原因 成长股 现在值得购买，但为什么投资道琼斯指数对某些投资者来说可能是更好的选择。
图片来源：盖蒂图片社。
Nvidia 从一家游戏和图形可视化公司转型为开发支持先进人工智能 (AI) 应用的尖端产品，成为世界上最有价值的公司。购买 Nvidia 最简单的原因是，您相信它将继续保持人工智能领域的领导者地位，并且其客户将能够通过人工智能货币化以增加利润，并在未来购买更多 Nvidia 的产品。
尽管人们担心人工智能大趋势正在放缓，但英伟达仍继续实现无可挑剔的销售和盈利增长。英伟达的股价较去年上涨了130.7%，但其盈利却上涨了112.6%，所以其估值还是比较合理的。但分析师预计增长将会降温，预计 2026 财年每股收益 (EPS) 为 4.37 美元，而 2025 财年为 2.95 美元（英伟达刚刚公布了 2025 财年第三季度业绩）。尽管如此，这仍然意味着一年内的盈利增长了 48%。
随着时间的推移，英伟达跑赢道琼斯指数的最直接方法是使其基本面增长到目前的估值。这意味着其盈利将继续以一定的速度增长，以支撑已经出现的巨大股票涨幅，而无需进一步扩大估值。这是一个如何发挥作用的例子。
假设半导体行业的周期性以及竞争造成的利润率下降导致 Nvidia 在未来五年内平均盈利增长 25%。如果其股价在这段时间内平均上涨 20%，它的表现可能会跑赢道指和 标准普尔 500 指数 长期来看，该公司的平均年增长率约为 10%，在过去十年中甚至达到了 13.5%。其估值也将从 56.1 的市盈率下降至 45.8市盈率。如果它在 10 年内保持同样的增长率，那么 10 年后其市盈率将达到 37.3。
在股票市场上，没有什么比持续的盈利增长更强大的了。英伟达不必每年将盈利翻一番才能成为一项巨大的投资，但目前它也无法承受增长大幅下滑的后果，否则该股可能会开始显得估值过高。
虽然您可以购买道琼斯指数所有其他 29 种成分股的个别（或部分）股票，但更简单的方法是投资道琼斯指数交易所交易基金 (ETF)，例如 SPDR 道琼斯工业平均指数 ETF 信托 （纽约证券交易所代码：DIA）。该 ETF 的费用率为 0.16%，净资产高达 377 亿美元。由于道琼斯指数是一个价格加权指数，因此英伟达的持股规模相对较小，仅占该指数的 2.1%。因此，在 SPDR 道琼斯工业平均指数 ETF 信托基金中投资 1,000 美元基本上意味着将 979 美元投资于其他 29 个成分股，将 21 美元投资于 Nvidia。
对于那些寻求比其他指数更多价值和收入的人来说，道琼斯指数是一个不错的选择。 SPDR 道琼斯工业平均指数 ETF 信托的市盈率为 26.2，收益率为 1.7%。与 29.8 的市盈率和 1.3% 的收益率相比，这是一个更好的价值，并提供更多的被动收入。 先锋标普 500 ETF 或 41.2 的市盈率和 0.6% 的收益率 景顺QQQ信托 — 跟踪性能 纳斯达克100 （100 个最大的组件 纳斯达克综合指数，不包括金融股）。
在短短几年内，英伟达从一只著名的科技股变成了世界上最有价值的公司——打破了标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数以及现在的道琼斯工业平均指数的平衡。这对于看好英伟达的投资者来说是个好消息，但对于那些认为英伟达估值过高的投资者来说却不是个好消息。
由于英伟达在道琼斯指数中所占份额如此之小，因此购买道琼斯指数 ETF 仍然是获得顶级公司投资的好方法，而无需向英伟达分配太多资金。如果您对更多收入和价值感兴趣，其他低成本 ETF 想法可能值得一看，包括 先锋价值ETF， 这 Vanguard Mega Cap 价值 ETF，以及 先锋高股息率ETF。
英伟达可以说是我们几十年来见过的最独特的公司，因为它的发展速度如此之快，而且盈利正在推动这一发展。在过去的几年里，我们看到充满潜力的令人兴奋的公司产生了巨大的收益。这些公司的投资理由基于对收入快速扩张和未来利润的预期。另一方面，英伟达正在我们眼前实现真正显着的盈利增长，而且规模很大。
最近一个季度，Nvidia 净利润达到创纪录的 193 亿美元。对于上下文， 微软最近一个季度的净利润为 247 亿美元。
英伟达是世界上最赚钱的公司之一，它的增长速度也超过了所有大型科技同行。在这种情况发生变化之前，英伟达可能会继续奖励其投资者。但这并不意味着如果该股票不适合您的风险承受能力，您就必须购买该股票。
在购买 Nvidia 股票之前，请考虑以下因素：
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丹尼尔·福尔伯 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 持有并推荐英特尔、微软、英伟达、Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF、Vanguard S&P 500 ETF 和 Vanguard Whitehall Funds-Vanguard High Dividend Yield ETF。 Motley Fool 推荐以下期权：多头 2026 年 1 月 395 美元的微软看涨期权，空头 2025 年 2 月 27 美元的英特尔看涨期权，以及空头 2026 年 1 月 405 美元的微软看涨期权。杂色傻瓜有一个 披露政策。
更好地立即购买：英伟达还是道琼斯工业平均指数中的其他 29 只股票？ 最初由 The Motley Fool 发表
