Investing.com——熊市的特点是指数下跌超过 20%,投资者常常对熊市感到忧虑,但熊市为市场行为和投资组合管理提供了宝贵的经验教训。
瑞银金融服务公司的分析师表示,熊市是投资领域不可避免的一部分,而不是值得恐惧或避免的事情。
相反,投资者应该研究熊市,了解其运作方式,并制定策略来应对熊市带来的波动。
瑞银报告的第一个要点是,熊市虽然具有破坏性,但相对罕见。
自 1945 年以来,市场大约有 31% 的时间处于熊市。
相比之下,大部分市场活动(66% 的时间)都处于或接近历史高点。
这表明,虽然熊市确实发生,但它们只是股市长期上涨轨迹中的暂时阶段。
分析师表示,“平均而言,熊市每 7 年发生一次”,这意味着长期投资者在其投资生涯中可能会经历几次熊市。
此外,熊市往往只持续很短的时间。熊市的下跌平均持续一年左右,通常会在两到三年内完全恢复到之前的市场水平。
分析师表示:“相比之下,牛市平均持续 10 年(从高峰到高峰),有些甚至持续了数十年。”
尽管熊市可能剧烈而严重,但其短暂的持续时间凸显了保持长期观点的重要性,而不是在波动加剧期间惊慌失措。
瑞银分析师还强调,熊市是痛苦的,但不一定是危险的,除非投资者冲动地抛售资产。
从历史上看,标准普尔 500 指数在熊市期间平均下跌 31%,市场可能需要几年时间才能完全恢复。
然而,在市场低迷期间卖出会锁定暂时的损失,这是许多投资者由于恐惧或希望将短期损失最小化而犯的错误。
这种行为会增加投资组合过早耗尽的风险,并可能损害长期的财务成功。
然而,仍然致力于其策略的投资者可以利用熊市。通过将回报风险序列转变为优势,投资者可以在熊市期间为其投资组合做出贡献,从而受益。
通过在价格较低时继续投资,投资者可以在市场反弹时受益,从而随着时间的推移增强其投资组合的增长潜力。