纳西姆·塔勒布,这本书的作者 黑天鹅 担心不可预测的事件,担心美元在全球金融中的作用。
其根源在于弗拉基米尔·普京 (Vladimir Putin) 下令 2022 年入侵乌克兰后,西方制裁冻结了俄罗斯资产。 彭博电视台采访 周五,他称此举为“没收”,并表示这是 21 世纪最大的两个财务错误之一。
塔勒布警告说:“从正义的角度来看,这可能是有道理的,但你必须记住,这不会鼓励人们对这个系统进行投资。”
美元作为支付方式仍然占主导地位,并用于 88%的外汇交易。
但其作为顶级储备货币的地位已被削弱。虽然这种趋势已经持续了几十年,但随着 美元现在占 58%,而 2000 年占 71%, 对俄罗斯的制裁引发了寻求替代方案的热潮。
黄金尤其受到世界各国央行的抢购,因为它们寻求美元以外的多元化投资。
塔勒布表示:“所以我真的担心美元的作用逐渐丧失。”他补充说,“人们名义上以美元进行交易,但他们并不以美元存储,这就是问题所在。”
这种去美元化趋势出现之际,美国政府的债务负担越来越重,仅利息支出就飙升,预算赤字进一步恶化。
由于联邦支出继续远远超过收入,财政部必须发行更多债券,其中许多债券是由外国投资者购买的。但如果他们担心美元资产的安全,他们会继续为美国债务融资吗?
“这正是我害怕的原因,”塔勒布补充道。 “我担心现任政府在 2022 年没收资产时的所作所为。它不会鼓励人们投资你的货币。”
他后来说,“这对美国造成了巨大伤害。”
担任 Mark Spitznagel 旗下 Universa Investments 杰出科学顾问的塔勒布也警告称,市场比过去 20 至 30 年来的任何时候都更加脆弱。
他列举了少数几家因人工智能希望而推动标准普尔 500 指数上涨的科技巨头。他解释说,虽然人工智能总体上可能会成为一个巨大的投资机会,但那些一直在飙升的公司可能并不代表该行业的长期增长。
塔勒布表示,当前的环境与之前崩溃期间的情况相似,他指出市场的自满情绪是自满,而早期的低利率时代教会人们避免保守投资。
现在,估值“疯狂”,并建立在很多希望之上,而经济看起来“非常混乱”,因为最近的数据发出了复杂的信号。
同样,他的同事 斯皮茨纳格尔警告 最近, 收益率曲线不倒挂 经过多年的倒挂,这是随着经济衰退临近而出现大逆转的开端信号。
“那就是你进入黑天鹅领域的时候,”他告诉 彭博电视台 上个月。 “黑天鹅总是潜伏着,但现在我们已经进入了它们的领地。”