Investing.com——新兴市场长期以来一直具有快速增长潜力和多元化收益的吸引力,但投资者常常被与之相关的波动性和结构性风险所困扰。
然而,随着经济基本面和全球金融动态的变化,有必要进行新的评估。那么,新兴市场最终值得买入吗?
Sevens Report 的分析师表示,新兴市场可能确实正在接近投资者重新进入的最佳时机。
多项因素表明,这些市场不仅价格便宜,而且有望上涨。关键原因之一是当前的估值。
其远期市盈率为11.9,远低于发达市场,例如MSCI美国大型股指数为22.1,MSCI EAFE指数为14.0。
从价值角度来看,这种相当大的折扣使新兴市场具有吸引力。
投资者情绪(通常是反向指标)进一步强化了这一点。 Sevens Report分析师指出,新兴市场受到广泛“憎恨”,流入这些地区的股市惨淡就证明了这一点。
截至 8 月份,美国股市流入总额为 3,293 亿美元,国际发达市场流入 386 亿美元,而新兴市场仅流入 43 亿美元。
这种极度缺乏热情,加上估值被低估,可能是投资者在潮流转向之前寻找的逆势信号。
另一个积极的迹象是最近的表现趋势。过去两个季度,新兴市场的表现均优于 MSCI EAFE 指数。
在全球市场不确定性的情况下,这种稳定的表现表明该行业可能处于持续上升趋势的早期阶段。
更深入地看,有几个宏观经济催化剂推动了这种乐观情绪。中国和印度占主要新兴市场指数的近50%,处于这些发展的前沿。
在中国,政策制定者正在推出一系列旨在重振经济增长的刺激措施。其中包括降息、降低银行准备金要求以及未来更多的财政刺激措施。
与此同时,印度的人口结构为经济增长提供了广阔的跑道。随着人口的迅速增长,特别是年轻群体的增长,以及莫迪政府领导下的政治稳定,该国已做好长期结构性增长的准备。
这些因素与更广泛的全球变化相一致。主要经济体的降息正在降低美元的价值,这历来有利于新兴市场。
此外,供应链重组的趋势——即公司将生产“近岸”或“友岸””,使其生产更靠近本国或政治上一致的地区——可能会进一步使新兴市场受益。
对于那些考虑进入该领域的人来说,Sevens 报告概述了几种投资工具,包括为这些市场提供多元化投资的 ETF。
例如,Vanguard Emerging Markets ETF (NYSE:) 提供基础广泛、低成本的投资,而 WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (NYSE:) 则专注于新兴市场内的创收资产。