作者:Shankar Ramakrishnan、Allison Lampert、Echo Wang 和 Mike Stone
纽约(路透社) – 两位知情人士称,波音公司正在研究通过出售股票和类似股票的证券筹集数十亿美元的选择,该飞机制造商试图避免其信用评级滑入垃圾级。
据四位知情人士透露,过去几周,波音公司收到了高盛、摩根大通、美国银行和花旗集团等投资银行的推介,提出了各种融资方案。
消息人士称,这些选择包括出售普通股以及强制性可转换债券和优先股等证券。其中一位消息人士称,他们建议波音公司筹集约 100 亿美元资金。
这种混合债券可以被评级机构视为股权资本,这意味着发行它们不会像出售债券那样增加债务,同时也可能对现有股东更有利。
消息人士称,银行还一直在建立所谓的影子账簿,以试探投资者对此类证券的兴趣,以防波音决定继续这样做。两位消息人士称,一些投资者已联系银行,告诉他们如果波音发行优先证券,他们有兴趣购买这些证券。
波音公司和投资银行均拒绝置评。消息人士要求匿名,因为这些对话是私下进行的,他们表示波音尚未决定是否继续实施这些选项。目前尚不清楚何时会做出决定。
上个月,波音首席财务官布赖恩·韦斯特在摩根士丹利会议上表示,该公司“正在不断评估我们的资本结构和流动性水平,以确保我们能够在未来 18 个月内满足债务期限,同时对我们的投资级信用评级保持信心。” ”
维持投资级评级对于这家飞机制造商至关重要,该公司从未跌破这一门槛。评级不仅可以确定公司的资本成本,还可以使其获得稳定的机构投资者资金。
1月5日,一架737 MAX喷气式飞机的门板在半空中被炸飞,导致该喷气式飞机的产量大幅下降,自此之后,波音公司的财务状况一直面临压力。上个月,该公司的工人举行罢工,进一步打击了生产并导致现金烧毁。
该公司负债约 600 亿美元,2024 年上半年运营现金流损失超过 70 亿美元。
分析师估计,波音公司需要筹集 100 亿至 150 亿美元的资金才能维持其评级,目前该评级仅比垃圾级高一级。
上个月末,穆迪表示,该公司即将承诺 160 亿美元,如果认为任何股权融资相对于此不足,则可能会下调评级。该公司有 115 亿美元的债务将于 2026 年 2 月 1 日到期,并承诺发行 47 亿美元的股票以收购 Spirit AeroSystems 并承担其债务。
穆迪拒绝提供更多细节,该公司将波音公司的 Baa3 评级下调至垃圾级。
Creditsights分析师马特·伍德拉夫(Matt Woodruff)估计,该公司需要筹集120亿至150亿美元,以防止穆迪将其评级降至垃圾级,特别是如果罢工持续到整个月的话。
然而,尚不清楚通过普通股以外的工具筹集现金的筹款方案是否能让信贷机构满意。
标准普尔全球评级航空航天主管 Ben Tsocanos 告诉路透社,从信用角度来看,发行普通股会更好。
他表示:“我们认为需要付款的优先股更像是债务,对评级的支持度较低。”
标准普尔周二表示,将波音公司的信用观察评级定为负面,称这家飞机制造商可能需要增量资金。
(蒙特利尔的 Allison Lampert、纽约的 Shankar Ramakrishnan 和 Echo Wang 以及华盛顿的 Mike Stone 报道;Paritosh Bansal 和 Matthew Lewis 编辑)