超微型计算机 (纳斯达克股票代码:SMCI) 今年开始,实力强劲。盈利飙升,在接下来的几个月里,标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数邀请该股加入。股价表现甚至超越市场宠儿 英伟达。该股今年上半年上涨了 188%,而英伟达的涨幅为 149%。
但最近几周,超微的日子变得更加艰难。一家持有该股票空头头寸的研究公司发布了一份报告,指控该公司存在问题。大约在同一时间,Supermicro 采取了一项不相关的举措,推迟了 10-K 年度报告的提交。而最近, 华尔街日报 报道称,司法部已对超微展开调查。
所有这些都给 Supermicro 带来了沉重压力,自 8 月底的做空报告以来,该股股价已下跌 25%。这让市场想知道这家科技公司的下一步是什么。我的预测是,这就是 Supermicro 2025 年的发展方向……
超微的盈利增长
不过,在谈论我的预测之前,让我们先看一下超微迄今为止的发展道路的一些背景知识。这家科技公司并不是新成立的公司,而是已经存在了 30 多年,销售工作站、服务器和其他设备。随着时间的推移,超微的收入稳步增长并实现盈利,但在过去几年中,其盈利确实开始腾飞 人工智能 (AI) 热潮 加速。
SMCI 净利润(年度) 数据由 Y图表
构建人工智能平台的公司转向 Supermicro 来满足其数据中心需求 – Supermicro 的战略帮助其成为赢家,在过去 12 个月中实现了比行业平均水平快五倍的增长率。
为什么公司如此成功? Supermicro 携手合作 顶尖芯片设计师 沿着他们的开发过程,以便能够立即将他们的创新融入到其产品中。此外,美超微的“构建模块”技术(大多数产品共享通用部件)使该公司能够更快地根据客户的需求定制特定产品。
所有这些都帮助 Supermicro 今年的季度收入超过了 2021 年的全年收入。考虑到人工智能市场的预计增长——预计到本十年末将从今天的 2000 亿美元扩大到 1 万亿美元—— – Supermicro 的收入可能会继续攀升。
简短的报告和其他不利因素
当然,过去几周的负面消息目前仍然是一个阻力。让我们考虑一下细节。兴登堡研究公司在其做空报告中称,超微存在“明显的会计危险信号”和其他问题。值得注意的是,兴登堡持有超微的空头头寸,这意味着如果该股下跌,它将受益——这使得我们很难依赖兴登堡提供公正的信息。此外,超微对该报告做出回应,称这些说法是“虚假或不准确的”,并承诺在“适当的时候”进一步解决这个问题。
至于推迟发布的年报,超微也进一步对此发表了看法,称预计其盈利数据不会发生重大变化。这应该可以让投资者放心。
最后,关于司法部可能进行的调查, 华尔街日报 援引知情人士的话称,但调查尚未得到证实。还有 杂志 超微和美国检察官办公室的发言人拒绝发表评论。
我对 2025 年的预测
考虑到所有这些,我对 Supermicro 2025 年的预测如下。目前还无法确定司法部是否已启动调查。如果存在并且发现问题,这可能会给股票带来压力——但只有潜在问题的程度才能告诉我们问题的严重程度。
不过,其中存在很多“如果”,我更喜欢采用我们迄今为止实际知道的内容。我们所知道的是,近年来美超微的业务一直强劲,人工智能客户的需求持续增长。事实上,这些客户现在正在为其人工智能数据中心寻找冷却技术,而 Supermicro 是这方面的专家。这可能代表该公司到 2025 年将出现全新的增长浪潮。
除此之外,最近一个季度毛利率较低的超微计划在今年年底开设一家新的马来西亚工厂,此举应该会扭转这种专注于高产量和低成本的趋势。
因此,我的预测是,如果有关该公司的指控没有得到证实,Supermicro 的盈利和股价可能会在 2025 年飙升。华尔街的平均预测是未来 12 个月内将增长 87%,而如果最近的麻烦没有发生的话获得牵引力,我认为该股可以满足这些预期。
这会让超微股票值得买入吗?有可能——如果你是一位激进的投资者。但除此之外,特别是如果您是一位谨慎的投资者,重要的是要记住该股票目前仍然存在风险。这意味着,在买入这只人工智能股票之前,等待近期不利因素的进一步明朗可能是个好主意。
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阿德里亚·西米诺 没有持有任何上述股票的头寸。 Motley Fool 对 Nvidia 持仓并推荐。杂色傻瓜有一个 披露政策。
预测:超微计算机 2025 年的发展方向 最初由 The Motley Fool 发表