今年投资者有很多值得庆祝的事情 标准普尔 500 指数 上涨20%。虽然获得高回报固然令人高兴,但现在也是检查您在新的一年所持资产的好时机。
苹果的 (纳斯达克股票代码:AAPL) 自年初以来,该股表现落后大盘2个百分点,涨幅为18.3%。然而,该公司过去取得了巨大的成功,并给股东带来了丰厚的回报。毕竟,该公司拥有3.5万亿美元的资产 市值是少数几个突破万亿美元门槛的公司之一。
苹果股价能否重拾跑赢大市的势头?答案在于审视公司的长期前景和估值。
新手机能否重振销量增长?
苹果公司的iPhone销量占该公司销售额的很大一部分。在截至 6 月 29 日的本财年的前 9 个月,该产品占苹果公司 2961 亿美元营收的 52%。
面对包括来自中国华为在内的日益激烈的竞争,iPhone 销量一直在下降,最近一个季度下降了 1%,至 393 亿美元。
更令人不安的是,该产品也一直在失去市场份额。苹果iPhone第二季度占智能手机出货量的15.8%,低于上一季度的17.3%。一年前,它持有16%的股份。
苹果公司最近发布了新版iPhone,希望能够扭转这一趋势。它具有新功能,包括 人工智能(AI) 能力。然而,这是否会导致现有客户升级到昂贵的机型,或者导致用户转向 iPhone,目前尚不清楚。现在判断新功能将如何影响营收还为时过早。尽管据报道最初的销售情况令人失望,但当苹果在大约一个月后公布季度收益时,投资者应该会获得更多信息。
服务业能否持续增长?
苹果的一大亮点仍然是提供服务带来的销售额。其中包括广告、支持产品、云服务、App Store 和支付。
最新季度,服务销售额增长 14.1%,达到 242 亿美元。而且这一品类的毛利率远高于产品,分别为74%和35.3%。
然而,美国政府和几个州声称苹果iPhone存在非法垄断,导致消费者很难更换手机和开发应用程序。这可能会导致一个漫长的过程,而且结果仍然不确定。这些案件有可能损害苹果服务业务的盈利能力。
与此同时,在缺乏全新产品类别后,其今年早些时候推出的广为宣传的产品Vision Pro似乎并没有获得太多关注。由于增强现实和虚拟现实组合耳机的价格很高,销售似乎令人失望。管理层目前预计第一年销量为 450,000 套,远低于最初预计的 800,000 套。
决定
该股去年的上涨导致估值更加丰厚。苹果股票的市盈率 (P/E) 为 34 倍,而一年前约为 28 倍。
该股票的售价也高于 标准普尔 500 指数其市盈率为30,使其比整体市场更贵。标准普尔 500 指数是一个很好的比较,因为它由大盘股组成。
如果苹果的增长预期好于市场,那么更高的估值似乎是有道理的。然而,其主要产品iPhone的销量却一直在下滑,目前尚不清楚其新手机版本能否阻止这种下滑。新的人工智能功能似乎不太可能提供长期的竞争优势,因为其他功能似乎可能会很快融入类似的功能。
随着政府的调查和其最新产品的前景不明朗,我会避开并出售你可能持有的任何苹果股票。
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*股票顾问截至 2024 年 9 月 30 日返回
劳伦斯·罗斯曼,CFA 没有持有任何上述股票的头寸。 Motley Fool 持有并推荐苹果公司。杂色傻瓜有一个 披露政策。
2025 年苹果是买入、卖出还是持有? 最初由 The Motley Fool 发表