- 比特币将迎来十多年来最好的 9 月份,这表明根据历史趋势,第四季度可能会表现强劲。
- 美联储降息、中国潜在的刺激措施以及 ETF 资金流入是比特币本月积极表现的最大贡献者。
- 期权市场数据和一系列指标显示看涨势头进一步增强,暗示比特币短期内挑战历史高点的可能性很大。
绿色九月 = 绿色第四季度
比特币有望在 9 月份创下有史以来最好的表现,迄今为止涨幅已超过 8%。从历史上看,九月对比特币来说是艰难的一个月,收盘时出现亏损 60% 的时间。然而,今年,比特币似乎已经摆脱了“九熊诅咒”,这可能预示着第四季度的强劲表现。
在过去 11 年中,比特币仅在 9 月份出现了 3 次上涨(不包括 2024 年),导致所有情况下第四季度的价格持续增长。继绿色 9 月之后,第四季度的平均价格涨幅为 65%,这意味着如果这种模式成立,比特币到年底可能会上涨至 110,000 美元。
另一个有利于比特币第四季度前景的历史趋势是,2024 年是减半年。在减半期间,无论 9 月份的表现如何,比特币第四季度始终保持正回报,平均涨幅为 78%。将其应用到当前价格表明比特币可能在未来几个月飙升至 118,000 美元。
来源: 钱币玻璃
是什么推动了比特币九月表现最佳?
美联储开始降息
9 月份,比特币市场高度关注宏观经济状况,尤其是美联储四年来首次降息的决定。美联储降息50个基点 经济预测摘要(SEP) 表明到年底可能会进一步减少百分点。根据 美联储观察数据,11 月可能再次降息,降息 25 个基点或 50 个基点的可能性几乎相同。
美联储降息的决定可能会增强全球流动性,这是历史上与比特币价格增长相关的因素。数据显示,当金融体系流动性增加时,比特币的价格在 83% 12 个月内的案件数量。
来源: B几何学
中国正在考虑大规模刺激计划
继美联储采取行动后,中国人民银行(PBoC)宣布将内地银行的存款准备金率下调 50 个基点。它还将7天逆回购利率从1.7%降低至1.5%,并将最低抵押首付降低至15%。布隆伯格 报告 中国还考虑向其最大的国有银行注入高达 1 万亿元人民币(1,420 亿美元),以帮助重振陷入困境的经济。所有这些都表明,中国可能很快就会采取自疫情大流行以来最激进的货币政策。
此外,在过去的十年里,中国 注入流动性 第四季度加速融入其金融体系。无论中国市场参与者将其视为风险资产还是对冲通胀的工具,流动性的增加往往有利于比特币。这可以部分解释为什么第四季度是比特币历史上表现最好的季度,过去 10 年平均涨幅为 88%。
美国比特币 ETF 大幅上涨
美国和中国同步推出的流动性刺激了包括比特币在内的风险市场。 9 月份,美国现货比特币 ETF 平均每周流入 3 亿美元。这一资金流入是由贝莱德、富达、Bitwise 和 Ark Invest 的资金推动的。
来源: 索索价值
此外,美国证券交易委员会(SEC) 已批准 纳斯达克申请列出贝莱德比特币 ETF 期权。然而, 正在等待全面批准 货币监理署 (OCC) 和商品期货交易委员会 (CFTC) 的决定。
一方面,现货比特币 ETF 期权可能会吸引更多流动性,并为机构投资者提供更多对冲比特币价格的工具。另一方面,这可能会增加比特币的“纸质”供应,因为机构投资者无需直接购买即可获得比特币的敞口,从而可能减少对基础资产的需求。
Q4 有 100,000 美元的潜力吗?
每周时间框架显示进一步看涨势头
早在 2024 年 3 月,当比特币创下历史新高时, 我们注意到可能形成杯柄图案,现在看来已接近完成。该资产已触及 0.382 斐波那契回撤位(手柄形态的共同目标),并且正在接近上限。要确认这一模式,比特币必须突破下降通道并以强劲的成交量突破 68,000 美元。持续跌破 50,000 美元将使该模式失效。
每周 RSI 还提供了一个信号,表明第四季度可能对比特币有利。该指标已突破下降阻力趋势线,这在历史上是重建看涨势头的转折点。此外,资产价格从两年支撑线反弹,表明比特币现有的整合可能很快就会结束。
Ichimoku 云对周线图的分析显示,比特币的价格正在接近云的领先跨度,这可能作为关键的支撑或阻力位。值得注意的是,2021 年,比特币在触及领先区间上方时重新获得了看涨势头。这可以被视为对看跌到看涨趋势逆转的进一步确认。
期权市场参与者希望在年底前获得 10 万美元
10 月通常是比特币表现最好的月份之一,平均涨幅为 23%。期权数据也反映出对 2024 年的类似乐观情绪,下一次主要到期日为 10 月 25 日,其名义价值为 38 亿美元。大多数未平仓合约集中在 70,000 美元,而 75,000 美元和 77,000 美元水平最近成交量有所增加。
来源: 莱维塔斯
12 月 27 日到期的持仓量最高,看涨期权合约数量大幅超过看跌期权合约。 90,000 美元和 100,000 美元的执行价格以最大的交易量和未平仓合约脱颖而出,表明年底前比特币的强劲看涨情绪。
来源: 莱维塔斯
更多链上指标暗示看涨复苏
比特币的链上前景也显得乐观,多项指标都显示出积极的迹象。 Puell Multiple 将比特币的每日发行量与其 365 天移动平均线进行比较,并用于根据矿商盈利能力确定顶部和底部,最近也加入了该名单。最近跌破0.5,表明市场潜在底部并暗示买入信号。从历史上看,该区域与关键的看涨转折点同时发生,例如 2020 年 3 月、2021 年 7 月和 2022 年末。
来源: 加密量化
此外,比特币的价格已经高于短期持有者的已实现价格,表明短期持有者正在获利,这在历史上是一个看涨信号。为了保持这种势头,比特币需要保持在 63,200 美元之上——关键的交叉点。
来源: 加密量化
结论
随着比特币在 9 月份创下有记录以来最强劲的表现,并受益于有利的宏观经济变化,例如美联储降息和中国的刺激措施,第四季度的前景仍然乐观。历史模式、看涨的技术指标以及对比特币 ETF 需求的激增表明,比特币有可能在短期内挑战其历史高点。然而,比特币首先需要摆脱现有的盘整格局,并在 68,000 美元上方站稳脚跟,以支持这一看涨前景。
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