自 2024 年初以来, 英伟达的 (纳斯达克股票代码:NVDA) 股价已上涨约 150%。在经历了这样的涨势之后,许多投资者认为他们已经错过了机会,股价不会再上涨了。问题是,同样的想法导致他们在股价上涨 50% 或 100% 后不再买入。
同样,自 2023 年初以来,Nvidia 的股价已上涨近 750%。尽管股价大幅上涨,但 2023 年的每一天都是绝佳的买入机会。有一种自然的本能叫做价格锚定,你的思想会锁定在过去可以支付的价格。
投资者需要了解 Nvidia 股票背后的假设,然后决定:未来股价会上涨吗?如果这些假设合理,那么购买 Nvidia 股票可能还不算太晚。
Nvidia 的收入和利润达到令人震惊的水平
Nvidia 的崛起与其主要产品息息相关: 图形处理单元 (GPU)。GPU 因其能够并行处理多个计算的能力而被用于高性能计算应用。如果没有这种能力,我们今天看到的创新人工智能 (AI) 技术几乎不可能实现。随着 AI 竞赛的继续,任何参与者都在尽可能多地购买 Nvidia GPU,这就是该公司股票表现如此出色的原因。
Nvidia 报告称其收入连续三个季度增长了两倍,推动其股价飙升至历史新高。
由于 Nvidia 已经拥有生产这些 GPU 的生产能力,其利润率也因为单位经济效益而大幅上升。
在确定 Nvidia 股价今后的走向时,投资者需要确定 Nvidia 是否能够保持增长并维持其顶级利润率。
该股目前并不便宜,但可能会增长至其估值
Nvidia 的收入增长有点棘手。首先,Nvidia 历来是一家周期性公司。这意味着该公司经历了需求的起伏。目前,需求极高,但问题是它能否在未来几年保持高位。由于尚未建设大量 AI 基础设施,许多投资者认为 Nvidia 可以持续提供高水平的收入。此外,数据中心 GPU 的使用寿命只有大约五年,因此需要在那个时候更换它们。当这种情况发生时,它将引发对 Nvidia GPU 的另一波需求,这可能有助于其维持或增加收入。
Nvidia 的利润率也令人怀疑。由于利润率达到如此高的水平,一些公司希望摆脱 Nvidia,自行设计 GPU 或 AI 专用处理芯片。这威胁到了 Nvidia 的收入和利润率,但问题是这些产品非常针对特定用例。Nvidia 的 GPU 在广泛的计算类型中表现出色,这就是为什么它们可能会继续非常受欢迎的原因。
虽然这些无疑是挑战,但目前的结果严重有利于 Nvidia。
现在,我们需要看看人们对 Nvidia 股票的预期如何。Nvidia 的市盈率为 71 倍,股价非常昂贵。
由于 Nvidia 是一家利润率极高的顶级公司,因此预期其股票的长期市盈率达到 30 倍并非不合理。如果我们以该市盈率作为基准,那么 Nvidia 需要将其利润提高到 1000 亿美元才能在当前估值下达到该标准。
华尔街分析师预计 2026 财年(截至 2026 年 1 月)的收入将达到 1650 亿美元。如果 Nvidia 能够保持 57% 的利润率,那么利润将达到 940 亿美元,这基本上就是实现我设定的估值水平所需要的水平。
这相当于一年半的增长已经融入到股价中。但问题是,这个价格值得吗?如果 Nvidia 的增长能延续五年,那么它绝对值得。如果不是,那么投资者可能会大吃一惊。
然而,所有迹象都表明,蓬勃发展的人工智能趋势不会在一年半内结束, 这意味着购买 Nvidia 股票还不算太晚。
您现在应该向 Nvidia 投资 1,000 美元吗?
在购买 Nvidia 的股票之前,请考虑以下几点:
这 Motley Fool 股票顾问 分析团队刚刚确定了他们认为 10 只最佳股票 投资者现在可以买入的股票……而 Nvidia 不在其中。入选的 10 只股票可能会在未来几年产生巨额回报。
考虑一下 英伟达 2005 年 4 月 15 日列出此清单…如果您在我们提出建议时投资了 1,000 美元, 你将获得 688,005 美元!*
股票顾问 为投资者提供易于遵循的成功蓝图,包括投资组合构建指南、分析师定期更新以及每月两只新股票精选。 股票顾问 服务有 增长了四倍多 标准普尔 500 指数自 2002 年以来的回报*。
*Stock Advisor 将于 2024 年 7 月 22 日回归
基森·德鲁里 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有 Nvidia 股票,并推荐该股票。Motley Fool 持有 披露政策。
购买 Nvidia 股票还太晚吗? 最初由 The Motley Fool 发布