Galaxy Digital 是一家专注于加密货币的全球金融服务公司, 发布了一项研究 2024 年 7 月,加密货币风险投资市场出现反弹,2024 年季度环比增长近 30%。
PitchBook 还 发布 类似报道称,在近期比特币上涨以及美国证券交易委员会批准比特币交易所交易基金之后,投资者对比特币的兴趣再度升温。
过去几年,随着市场陷入困境,加密初创项目也难以筹集资金。由于投资者在剩余资金上谨慎行事,自 2022 年以来,对新项目的需求一直很低。随着市场开始回暖,变化可能即将到来。
GALAXY DIGITAL 为加密货币风险投资基金筹集 1.13 亿美元
Galaxy Digital 在其新风险投资基金的首次募集过程中筹集了 1.13 亿美元,目标总额为 1.5 亿美元。
该笔资金将投资于早期加密货币初创企业,支持区块链创新…… pic.twitter.com/7wsnTGDdei
— 加密货币市政厅(@Crypto_TownHall) 2024 年 7 月 25 日
今年,风险投资家 (VC) 对加密相关项目的投资速度不断加快,仅今年第二季度的投资额就达到 32 亿美元。这是自 2022 年以来单季度投资额最高的一次。这一数字比第一季度有所增加,第一季度 VC 向各种数字资产项目投入了 25 亿美元。
这些数据来自 Galaxy Research 的“加密和区块链 VC 季度报告”,Galaxy Research 是纽约风险投资集团的研究部门。根据其网站,Galaxy 的 AUM(管理资产)总额为 46 亿美元。该公司还拥有 1100 多家机构交易对手,使 Galaxy 成为数字资产领域全球领先的流动性提供商之一。
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尽管人们对 NFT 和 Metaverse 的热情不高,但加密货币仍然是风险投资的首选
报告中一个非常有趣的发现是,2024 年第二季度投资额最高的行业是 Web3/NFT/DAO/Metaverse/游戏类别。在 meme 币和人工智能 (AI) 代币最近备受关注的同时,许多 NFT 的价值却急剧下降。此外,Metaverse/游戏行业一片死寂,与 2021 年的炒作形成鲜明对比。因此,令人惊讶的是,这一类别在 2024 年第二季度筹集了加密风险投资资本的最大份额(24%),风险投资融资总额达到 7.58 亿美元。
(摘自 Galaxy Research Crypto & Blockchain VC 2024 年第二季度报告))
在 Galaxy Research 的最新 Crypto VC 报告中,列出了一些值得注意的关键发现;
- 加密风险投资情绪继续改善,尽管水平仍远低于 2021-2022 年的牛市。随着 BTC 和 ETH 今年迄今上涨约 50%,投资资本环比增长 28%,而交易数量基本持平。如果这种速度保持到年底,2024 年的投资资本和交易数量将位居第三,仅次于 2021 年和 2022 年。
- Web3 和 Layer 1s 获得了可观的投资。Web3 类别以约 7.5 亿美元的融资额领先,其中 Farcaster(1.5 亿美元)和 Zentry(1.4 亿美元)功不可没。Layer1s 以 3.71 亿美元位居第四,其中 Monad(2.25 亿美元)和 Berachain(1 亿美元)交易额领先。
- 比特币 L2 继续获得大量投资。比特币第 2 层公司和项目筹集了 9460 万美元,环比增长 174%。投资者仍然兴奋不已,认为比特币生态系统中将出现更多可组合的区块空间,从而吸引 DeFi 和 NFT 等模型重返比特币生态系统。我们的内部研究表明,至少有 65 个项目将自己称为“比特币第 2 层”。
- 美国继续主导加密货币初创企业生态系统。尽管美国在交易和资本方面保持明显领先,但监管阻力可能会迫使更多公司迁往海外。如果美国要长期保持技术和金融创新的中心地位,政策制定者应该意识到他们的行动或不作为将如何影响加密货币和区块链生态系统。
对加密货币风险投资公司崛起的另类观点——这对企业不利吗?
我们正面临一个系统性问题,它正在扼杀真正的创新和零售参与。
当前的 VC 模型不仅不公平;它还破坏了加密生态系统的长期可行性。
一个例子是 @Starknet
为什么发行代币会失败以及加密货币风险投资是如何…… pic.twitter.com/7ZgaHbT0rI
— arndxt (@arndxt_xo) 2024 年 7 月 20 日
随着风险投资对加密货币的投资不断增加,人们对此展开了更广泛的讨论。许多人认为,这些投资不利于加密货币项目,因为越来越多的项目以惊人的市值(有时高达数十亿美元)推出。
用户 X 发布了一条有关此主题的有趣帖子, arndxt_xo。该主题简明扼要地分解了目前 VC 加薪的主要问题。完整主题的摘录如下:
“我们正面临一个系统性问题,它正在扼杀真正的创新和散户参与。当前的 VC 模式不仅不公平;它正在破坏加密生态系统的长期生存能力。Starknet 就是一个例子。为什么发行代币会失败,以及加密 VC 如何操纵市场。”
有人指出,在散户投资者参与之前,所有上涨空间都被内部人士和风险投资公司拿走了。这形成了一个循环,普通投资者成为关系良好的参与者的退出流动性。
该过程通常如下展开:
a) 风险投资公司向未经证实的项目投入数十亿美元
b) 项目以高估值在交易所上市
c) 做市商维持人为的高市值
d)散户投资者买入,提供退出流动性
e) 价格暴跌
让我们来看一个案例研究:Starknet,一种以太坊 L2 解决方案。尽管采用率很低(15,000 个活跃账户,每周数百名用户),但它在 2022 年实现了 80 亿美元的估值。$STRK 推出时的市值:28 亿美元。当前市值:8 亿美元。这种急剧下降体现了困扰加密行业的更大问题。
这种模式在众多项目中重复出现,从而创造了一个市场:
- 风险投资家和内部人士获取了大部分收益
- 散户投资者面临显著的下行风险
- 真正的价格发现受到抑制
完整帖子可以在这里找到 这里 非常值得一读,可以从另一个角度看待加密货币中的 VC 提升。
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免责声明:加密货币是一种高风险资产类别。本文仅供参考,不构成投资建议。您可能会损失全部资本。