今年迄今其股价已上涨 23%, 亚马逊 (纳斯达克股票代码:AMZN) 该公司终于从疫情后的低迷中恢复过来。复苏的关键在于精简其电子商务业务,并转向人工智能 (AI) 等令人兴奋的新增长动力。
让我们来探讨一下未来三年这些动态将如何继续发展。
更精简、更强大的亚马逊
尽管 裁员 削减成本可能会让中层管理人员和其他可替换员工感到恐惧,但对于那些希望公司更加精简和盈利的投资者来说,这可能是个好消息。对于亚马逊来说,这些有争议的努力正在取得巨大成果。
该公司第一季度收入同比仅增长 13% 至 1433 亿美元,但营业收入飙升逾 200% 至 153 亿美元。这些改进大部分来自北美和国际电子商务效率的提升,此前在亚马逊前首席执行官杰夫·贝佐斯 (Jeff Bezos) 的领导下,由于疫情期间过度扩张,这些业务的利润率一直较低。
新任首席执行官安迪·贾西正在大幅度削减成本。他也不只是追求短期利润。
贾西正在重新将公司的重点放在历史上最初让它如此成功的原因上:客户体验。第一季度,亚马逊实现了有史以来最快的送货速度,在美国 60 个最大的都市区,近 60% 的 Prime 会员订单在两天内送达。
在伦敦、东京和多伦多等主要国际城市,四分之三的商品在两天内送达。
投资者不应该期望庞大的电子商务业务成为 大的 未来三年的增长动力。但 这 公司可以利用其规模和运营效率来保持其主导地位,在为投资者带来可靠利润的同时让客户满意。
中期增长动力
未来三年,该公司的前景将取决于其能否实现盈利 生成人工智能 (人工智能)。该公司开发了一种“镐和铲子”业务模式,为其亚马逊网络服务 (AWS) 客户提供计算能力和基础模型,以构建面向消费者的应用程序。
第一季度 AWS 销售额同比增长 17%,达到 250 亿美元。云计算部门继续为亚马逊的营业收入贡献巨大,在 153 亿美元的营业收入中,云计算部门贡献了 94 亿美元(63%)。
新的 AI 相关服务(如 Amazon Bedrock)——允许 AWS 客户使用提供的基础模型构建面向消费者的 AI 应用程序——将有助于推动持续增长。
该公司还将人工智能融入其业务的其他方面,包括客户服务、广告图像生成和 Alexa 虚拟助手,该公司计划更新人工智能功能并在今年重新发布,并收取每月的订阅费。 这些努力都不会 做一个 大的 影响 但它们可以产生飞轮效应,许多小胜利相互叠加,产生巨大的动力。
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凭借其 预期市盈率 市盈率为 40 倍,亚马逊股价比 纳斯达克 100 平均为 31,即 大的 对于不再快速扩大业务的成熟公司来说,支付溢价是必要的。
尽管如此,即使电子商务销售增长放缓,亚马逊持续的成本削减也可能带来持续的盈利能力改善。该公司的云计算部门 AWS 还 仍然是高利润扩张的绝佳机会。因此,未来三年,该股有望跑赢大盘。
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约翰·麦基 (John Mackey),亚马逊子公司 Whole Foods Market 的前首席执行官,现为 The Motley Fool 董事会成员。 威尔·埃比丰 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有亚马逊股票,并推荐该股票。Motley Fool 持有 披露政策。
三年后亚马逊的股价将会如何? 最初由 The Motley Fool 发布