(彭博社)——澳大利亚女首富吉娜·莱因哈特 (Gina Rinehart) 参与了迄今为止最大的电池金属交易之一,获得了 Liontown Resources Ltd. 近 17% 的股份,并威胁要以 66 亿澳元(42 亿美元)进行收购。美国巨头雅宝公司(Albemarle Corp.)
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这位铁矿石亿万富翁还没有做的是解释她将如何利用她在锂矿商中日益增强的影响力。
大局已经很清楚了。 莱因哈特可以说是澳大利亚矿业界最令人敬畏的人物,在预测表明与能源转型相关的材料的长期需求激增,而支撑她的炼钢大宗商品前景黯淡之际,她在锂上下了最大的赌注。家庭的财富。
其他西澳大利亚大亨也走上了类似的绿色道路,其中最著名的是 Fortescue Metals Group Ltd. 创始人安德鲁·福雷斯特 (Andrew Forrest),他已经拥抱了氢能。
但莱因哈特的策略在实践中意味着什么还不太清楚,尽管雅宝预计将在几天内完成对 Liontown 的尽职调查——这是签署具有约束力的收购要约之前的最后一个重要步骤。 这给各方股东留下的问题多于答案。
“投资者似乎很想知道莱因哈特的计划,”晨星研究服务有限责任公司的股票策略师塞斯·戈尔茨坦说。 “到目前为止,除了购买股票之外什么都没有,还没有提出任何创造价值的替代方案。”
Liontown 因其前景光明的 Kathleen Valley 锂项目而备受瞩目,在经过数月的追求后,该公司于 9 月初宣布将支持 Albemarle 提出的改进报价。 莱因哈特的私人控股公司汉考克勘探公司(Hancock Prospecting Pty.)已经在购买股票,几天后又宣布其股份已增至略高于7%,逐步上升到危险地接近少数派的地位。
周五,该公司的持股比例进一步上升至 16.7%,尽管价格再次没有超过每股 3 澳元——这是雅宝 (Albemarle) 的出价。
汉考克表示,它现在是Liontown的最大股东,并欢迎“有机会作为股东参与凯瑟琳谷项目,并对公司未来的整体方向产生影响”,并坚持帮助管理“运营提升”的模糊语言。过去陈述的风险”。
它确实暗示将进一步提高至 19.9%,略低于通常会触发强制收购的门槛,但没有提供蓝图,并表示目前不打算推动董事会席位。
美中不足
即便如此,每一次收购都会使雅保赢得股东投票的机会(需要 75% 的支持)以及获得投票的机会变得更加复杂。
ETF 发行人 Global X 的研究总监佩德罗·帕兰德拉尼 (Pedro Palandrani) 是大多数认为“给 Albemarle 带来重大不便”的投资者之一,该公司通过其价值 25 亿美元的 Global X Lithium & Battery Tech ETF 持有 Liontown 的股票。 这是一个问题,因为“澳大利亚的锂辉石对于雅保扩大氢氧化锂产能的雄心至关重要。”
可以肯定的是行业重量级人物之间的战斗。
莱因哈特是澳大利亚铁矿石先驱之一的独生子,性格好斗,他形容自己继承了“破产的财产和一家陷入严重困境的公司的董事长”。 她在西澳大利亚州建造了大型铁矿,每年出口约 6000 万吨炼钢材料,此后将其投资组合扩展到铜、金和煤炭,以及牛、乳制品和房地产。
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然而,她并不以环保资历而闻名。 作为一名直言不讳的怀疑论者,她在 2021 年的一次演讲中批评学校课程教授人为气候变化的科学。
尽管如此,凭借 189 亿美元的净资产,她仍然是一个强大的对手,并且在采矿方面拥有成功的记录,即使锂矿的运营规模不同。 RK Equity 的合伙人霍华德·克莱因 (Howard Klein) 本人持有雅保 (Albemarle) 股票,他表示,考虑到雅保 (Albemarle) 已经与其他地方的合作伙伴开展业务,他认为合作是一种选择。
“雅宝公司没有太多直接采矿专业知识,但可以从像莱因哈特这样强大的澳大利亚合作伙伴那里受益,”他说。
雅宝也有选择认输的选择。 莱因哈特是一位可能会带来麻烦的少数股东,而且并不是这家美国巨头唯一的美中不足之处。继去年全球锂价飙升之后,锂价因中国复苏乏力和短期需求令人失望而暴跌。 Liontown 股价周五收于 2.99 澳元,令人不安地接近 Albemarle 的“最佳和最终”报价。
Westbeck Capital Management 的投资组合经理卡里克·瑞安 (Carrick Ryan) 表示:“交易可能受阻的风险正在上升,但 Liontown 的股价仍非常接近 Albermarle 提出的收购要约。”他持有锂矿企业,但不持有 Liontown。
“虽然我们不知道汉考克是否会竞标,但随着行业估值下降,这笔交易看起来越来越昂贵。”
——在乔治娜·麦凯和杰森·斯科特的协助下。
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