日益严重的市场溃败
国会山的极右翼叛乱导致市场陷入混乱。 今天早上,投资者纷纷抛售股票和债券,因为他们担心共和党的混乱将导致政府下个月关门,并几乎粉碎进入选举年的经济软着陆的短暂希望。
早在众议院最近发生动荡之前,市场就一直在波动。 但周二的举动 驱逐凯文·麦卡锡加利福尼亚州共和党人作为议长提出了长期领导真空的前景。 这可能会导致政府融资谈判在 11 月 17 日之后失败,上周达成的临时协议将于 17 日到期,从而加剧投资者的焦虑。 (下面详细介绍了众议院的下一步计划。)
高盛(Goldman Sachs)的经济学家将下个月的政府关门称为他们的基本情况,并在周二的一份报告中表示,“双方在2024财年的首选支出水平上存在1200亿美元的差异”是最大的症结之一。 长时间的关闭可能会削弱经济增长,并降低该国的信用评级 有一定风险。
投资者们都惊慌失措了。 今天上午亚洲和欧洲的股票和债券下跌。 这些下滑是在标准普尔 500 指数周二收于四个月低点之后发生的。 该基准指数自 7 月份高点以来已下跌近 8%,目前正在向修正区域倾斜。
德意志银行(Deutsche Bank)策略师吉姆·里德(Jim Reid)今天早上在一份投资者报告中写道,这是“今年迄今为止最大的抛售,目前已经超过了SVB倒闭时2月和3月的损失规模”。指的是硅谷银行。
美国财政部的溃败正在引发更广泛的担忧。 今天上午,30 年期国债收益率突破 5%,创 16 年来新高,随后出现反弹。 当价格下跌时,收益率就会上升,而当国库券收益率上升时,包括抵押贷款在内的许多长期贷款的利率也会上升——这对自美联储 18 个月前开始加息以来借款成本飙升的家庭和企业来说是又一个打击。
杰弗里·冈拉克 (Jeffrey Gundlach),亿万富翁投资者兼双线资本 (DoubleLine Capital) 首席执行官 警告债券暴跌 “应该让每个人都收到衰退警告,而不仅仅是衰退观察。”
其后果可能会打击银行。 德意志银行分析师周二警告称,债券溢出效应可能会加剧脆弱的中型银行的资产负债表损失,迫使它们缩减贷款。 但财政部长珍妮特·耶伦 (Janet Yellen) 的态度更为乐观,她表示贷款利率长期走高的情况是“绝不是给定的”。
接下来是什么? 周五的就业数据可能会显示高利率和通胀是否正在冲击劳动力市场和更广泛的经济。 周二,所谓的 JOLTS 失业救济申请报告显示 职位空缺反弹 8月份,更多证据让投资者越来越担心美联储今年将再次加息。
这是正在发生的事情
唐纳德·特朗普被命令停止说法院工作人员的坏话。 在前总统将法院书记员的照片发布到他的真相社交平台后,主持纽约民事欺诈审判的法官发布了禁言令, 嘲笑她 在提及参议院多数党领袖时被称为“舒默的女朋友”。 专家表示,违规行为可能导致特朗普被罚款,甚至入狱。
萨姆·班克曼·弗里德欺诈案审判的陪审团遴选工作仍在继续。 检察官和辩护律师可能会选择 评审团12人以及候补,最快周三。 倒闭的加密货币交易所 FTX 的创始人 Bankman-Fried 对七项刑事指控表示不认罪,其中包括欺诈和洗钱。
制药商同意与医疗保险就价格进行谈判。 十大制药企业,包括杨森、诺华和诺和诺德, 将开始会谈 与联邦政府合作,作为《通货膨胀减少法案》引入的折扣价格制度的一部分,尽管一些人提起诉讼以阻止它。 国会预算办公室预计,谈判的突破将在十年内为纳税人节省约 1000 亿美元。
罢工威胁笼罩着凯撒医疗机构。 这家医疗保健巨头的 75,000 多名员工威胁要 下班 最快周四,在他们的合同上周末到期后。 这将是该行业近年来最大规模的罢工,此前劳资纠纷曾困扰好莱坞和汽车行业。
房子乱了
凯文·麦卡锡众议院议长的免职将华盛顿推向了新的不确定性,因为一半的国会议员失去了领导人,所有立法实际上停止了。 (麦卡锡的盟友、俄克拉荷马州众议员汤姆·科尔在周二投票前警告说:“在让我们陷入混乱之前,请三思而后行。”
它是 不清楚谁能集结足够的支持 既有来自共和党温和派的人,也有来自领导政变的佛罗里达州马特·盖茨等强硬派的人。 距离联邦政府关闭仅剩六周时间。
共和党人对这种无政府状态表示不满。 “我真的很崩溃,因为我不知道一个人怎么会因为做了正确的事而失去工作,”代表 俄亥俄州的大卫·乔伊斯 告诉政客。 代表 俄克拉荷马州的斯蒂芬妮·比斯 表示此举“将使众议院陷入僵局,瘫痪我们为选民而战的能力,反而会引发彼此之间的争斗。”
就连唐纳德·特朗普也发表了自己的看法:“为什么共和党人总是互相争斗,为什么他们不与正在摧毁我们国家的激进左翼民主党人作斗争,”他在自己的“真相社交”平台上写道。 (无论他 默许 叛乱尚不清楚。)
麦卡锡没有明显的继任者在担任议长的九个月里,他一直面临着被最初拖延他的提名的极右翼同事赶下台的风险。 北卡罗来纳州众议员帕特里克·麦克亨利是临时议长,但仅有权监督永久议长的选择。
潜在候选人包括来自路易斯安那州的史蒂夫·斯卡利斯(Steve Scalise),他是众议院共和党第二号人物,目前正在接受化疗; 纽约州的埃莉斯·斯特凡尼克 (Elise Stefanik),是该党众议院领导层中的最高女性; 还有科尔,他在两党都受到尊重。 但他们中的任何一个人是否能够将盖茨这样的人(一些共和党人现在想将他逐出党团)又是另一个问题。
立法者担心如何避免政府关闭, 考虑到麦卡锡在第 11 小时做出的避免一场比赛的交易让他失去了工作。 参议员约翰·科宁得克萨斯州共和党人哀叹众议院政变破坏了上周末的协议,“因为现在他们将陷入议长选举的泥潭,谁知道要持续多久。”
一些共和党人表示,他们现在与民主党就妥协方案进行谈判的筹码有所减少。 众议院筹款委员会主席、密苏里州众议员贾森·史密斯表示:“今天的行动实际上赋予了那些想要增加支出的人和那些想要向乌克兰提供空白支票的人的权力。”
“你想变成金鱼吗?”
— 弥撒软银创始人。 这位亿万富翁科技投资者周二在公司年度企业会议上发表演讲,预测人工智能将取得巨大进步,他展示了一张幻灯片,其中一条金鱼被困在碗里看着问号,暗示了他对那些忽视人工智能的人的看法。要么被抛在后面,”他补充道。
“钱包的力量”
消费者金融保护局看起来可能会幸存下来 非凡的挑战 来自其监管的发薪日贷款人。 周二,最高法院法官对该行业声称该机构的资助模式违宪的说法表示怀疑,这一案件威胁到其监管和执法行动,并给其他联邦机构提出了问题。
CFPB 直接由美联储提供资金。 行业组织表示,这是违宪的,因为该机构的预算不是每年由国会确定的,该机构的预算是在 2008 年金融危机后创建的,现已成为保守派立法者的避雷针。 下级法院同意了。
代表贷方的前副检察长诺埃尔·弗朗西斯科(Noel Francisco)表示,该结构是资助机构的“蓝图”,其方式“违宪地剥夺了国会的资金权力”。 但现任副检察长伊丽莎白·普雷洛加指出,其他机构避免了拨款程序,但它们的合宪性从未受到质疑。
保守派和进步派法官都对贷款人的案件提出了反对。 他们认为,资助做法有历史根源,宪法允许国会通过授权部分权力来行使其权力。
“我们都在努力弄清楚你会使用什么标准,”法官艾米·科尼·巴雷特说。
法官 Ketanji Brown-Jackson 对法院在这场争论中所扮演的角色提出了质疑。 “我认为,如果司法机构介入告诉国会何时、在什么情况下可以行使自己的资金特权,我认为可能会出现权力分立问题,”她说。
该机构的另一个充满希望的迹象是: 很少有人谈论如果资助机制被拒绝会发生什么,这表明它很可能继续存在。
速读
交易
-
英特尔计划分拆一个部门 作为转型的一部分,制造可重新编程的计算机芯片。 (华尔街日报)
-
布鲁克菲尔德资产管理公司 其最新的私募股权基金筹集了 120 亿美元,这是该基金有史以来规模最大的一次。 (彭博社)
-
原子由 Skype 创始人 Niklas Zennstrom 运营的欧洲风险投资公司为其最新基金筹集了 11 亿美元。 (英国金融时报)
-
Instacart 等公司令人失望的上市表现突显了公司的损失 后期成长型投资者 很可能面临估值下降的时代。 (彭博社)
政策
其余的最好的
-
坎贝尔·布朗负责监督 Meta 与新闻机构合作关系的前记者即将离职。 (阿克西奥斯)
-
皮克斯的《元素》 最初被嘲笑为失败。 但事实证明它是成功的,引发了人们对传统动画电影商业模式的质疑。 (纽约时报)
-
“没有大学学位,在美国的生活就是 短得惊人”(《纽约时报》观点)
-
戴夫·波特诺伊通过创立 Barstool Sports 积累了财富和名气,现在是美国披萨界最有影响力的人物。 (纽约时报)
-
音乐家格莱姆斯 (Grimes),埃隆·马斯克 (Elon Musk) 三个孩子的母亲, 已起诉亿万富翁科技高管,寻求“父母关系”。 (旧金山标准)
我们希望得到您的反馈! 请将想法和建议发送至 dealbook@nytimes.com。