许多投资者发现将房地产投资信托基金(REIT)纳入其投资组合是有益的。 这些公司带来了一系列不容忽视的优势。 首先,它们提供了一种购买不动产、土地所有权的合理方式,而无需实际购买房地产。 REITs 也被称为冠军股息支付者,因为它们需要将高达 90% 的应税收入分配给股东,而股息是一种方便的合规模式。
对于韦德布什 (Wedbush) 分析师理查德·安德森 (Richard Anderson) 来说,这些关于房地产投资信托基金的基本事实使它们变得不可或缺。 但他认为,当前情况的一些怪异现象使情况变得更好。
首先,一些房地产投资信托基金最近表现不佳,为投资者提供了低成本的切入点。 其次,虽然美联储暗示将在更长时间内将利率维持在高水平,但也表明本轮加息已经过去——安德森指出,美国房地产投资信托基金在一轮加息后往往表现优于大盘的更高利率。 较高的利率与更稳定的环境相结合对这些股票有利。
安德森没有给我们留下对该行业的宏观看法。 分析师深入微观层面,选择了两只REIT股票,这两只股票都是高收益股息支付者,股息回报率高达8%。 我们让他们通过 TipRanks 数据库 看看是什么让他们脱颖而出。
医疗保健房地产信托 (人力资源)
我们关注的第一个高收益股息支付者是医疗保健房地产信托公司,这是一家房地产投资信托公司,您猜对了,它专门从事医疗办公空间。 该公司的投资组合构成清楚地表明,HR 是医疗办公楼 REIT 利基市场的领导者。 该公司在 35 个州拥有 714 处房产,可用、可租赁空间总计近 4200 万平方英尺。
HR 将业务重点放在主要城市地区,在德克萨斯州达拉斯快速增长的都市区拥有物业,占医疗办公楼投资组合的 9.7%,即 330.8 万平方英尺。 医疗保健房地产信托公司拥有主要业务的其他大都市包括德克萨斯州休斯顿; 马萨诸塞州波士顿; 和北卡罗来纳州夏洛特。
该公司通过去年 7 月完成的合并形成了目前的形式。 该交易是与美国医疗保健信托基金 (Healthcare Trust of America) 的合并,通过将美国两家最大的医疗办公空间所有者合并为领先的纯医疗办公楼房地产投资信托基金 (REIT),使 HR 跻身同类交易之列。
上 财务方面, HR 在上一个报告季度(即 2023 年第二季度)创造了 3.381 亿美元的总收入。 这与 2022 年第四季度的结果一致,超出预测 830 万美元。 从底线来看,就股息投资者而言,该公司摊薄后每股收益正常化运营资金 (FFO) 为 39 美分。 这比 2022 年第四季度的 42 美分有所下降,每股略低于预期 1 美分。
然而,FFO 全额支付了 31 美分的普通股股息,最后一次支付是在 8 月份。 按每股普通股 1.24 美元的年化利率计算,股息为 收益率8.4%,是当前年化通胀数字的两倍多。
转向安德森和韦德布什对这只股票的看法,我们发现分析师很欣赏这种商业模式,特别是医疗办公楼固有的稳定性。 他写道:“暴民 [medical office buildings] 与住院(即医院内护理)服务相关的更高成本相比,MOB 一直是护理转移到门诊环境的受益者……MOB 往往会产生低个位数但高度可见/稳定的租金增长 – 一个有吸引力的资产类别在不确定时期(又称风险规避)。 在 2023 年第二季度,该公司的租赁量强劲,部分原因是合并所创造的更大的足迹。 尽管同店增长受到费用增加的阻碍(指导值比之前下降了 50 个基点),但我们认为故事的稳定性仍然完好无损。”
安德森继续给予 HR 股票优于大盘(即买入)的评级,他的目标价为 17 美元,这意味着该股将在一年内上涨约 15%。 加上股息,未来一年的潜在回报率将超过23%。
总体而言,根据最近 6 名分析师的评论,HR 获得了华尔街的“适度买入”一致评级,其中 2 名是“买入”,4 名是“持有”。 该股目前交易价格为 14.72 美元,平均目标价为 19.50 美元,表明 12 个月涨幅约为 32%。 (看 人力资源库存预测)
公寓收入房地产投资信托基金 (航空研究中心)
我们名单上的下一个是公寓收入房地产投资信托基金,这是另一家专业房地产投资信托基金。 顾名思义,该公司专注于拥有和管理公寓和多户公寓开发。 该公司在 8 个核心大都市地区开展业务,在 10 个州以及华盛顿特区拥有 73 个社区,旗下物业共有 25,739 套公寓住宅。 AIRC 拥有 62% 的租户保留率,这对于高周转公寓市场来说是很高的。
就像上面的HR一样,这家公司可以依靠规模优势。 除了持有大量房地产外,该公司还拥有 44.5 亿美元的市值和 23 亿美元的可用流动资产。 该公司还通过关注其物业居民的需求,选择对公寓满意的优质租户群,形成了质量优势。 这是“一流的物业管理”的坚实基础。
这种商业模式也带来了持续的高收入。 AIRC 过去四个季度的营收均超过 2 亿美元。 在最近报告的季度(即 2023 年第二季度)中,该公司的总收入为 2.146 亿美元,同比增长近 17%,比预期高出 280 万美元。 该公司的 FFO 为每股 62 美分,较上年增长 3%,超出预期每股 2 美分。
这些结果支持 AIRC 的 股息支付7 月份宣布每股 45 美分,并于 8 月底支付。 股息年化率为每股普通股 1.80 美元,固定收益率为 6%。
租户保留率和良好的商业模式使安德森注意到了这个房地产投资信托基金,他为 Wedbush 撰写了这样的文章:“2023 年第二季度,AIRC 报告租户保留率高达 62%,这有助于减少停机时间,同时节省费用。 AIRC 平台的结构允许顶线 NOI 顺利进入底线 FFO,而不会受到开发活动带来的短期稀释力量的干扰。 该公司将“Air Edge”定义为能够将改进的运营模式应用于先前收购的资产,从而提高投资初始点之外的增长状况。 例如,2021 年的收购已带来 30% 的 NOI 增长和 420 个基点的利润率扩张。 总而言之,AIRC 是一个坚实/安全的多户住宅项目,杠杆率不断提高。”
这些评论支持了他对该股的跑赢大盘(即买入)评级,而他的 37 美元目标价则表明该股一年内将上涨 24%。 根据目前的股息收益率和预期的价格升值,该股票的潜在总回报率为 30%。
总体而言,最近有 6 条分析师对 AIRC 进行了评论,其中 4 比 2 赞成“买入”而非“持有”,获得“适度买入”共识评级。 该股目前交易价格为29.84美元,平均目标价为38.67美元; 这种组合意味着一年内有约 30% 的上行潜力。 (看 AIRC股票预测)
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