以太坊期货 ETF 的推出预示着加密世界的谨慎乐观情绪。 这是您需要了解的一切。
美国金融市场兴奋不已,因为该国首次出现了以太坊(以太坊) 交易所交易基金 (ETF) 正处于推出的边缘。
9月28日,资产管理公司VanEck大幅下跌 公告,确认其 VanEck 以太坊策略 ETF (EFUT) 的首次亮相。 投资者预计 EFUT 股票将在芝加哥期权交易所 (CBOE) 上市,但 VanEck 仍对上市日期保密。
但这是一个转折点。 虽然像 EFUT 这样的以太坊期货 ETF 已经获得批准,但它们的同类产品专注于实际的加密货币,称为加密货币。 现货ETF仍处于监管十字路口。
VanEck 的以太坊 ETF 只是冰山一角,由其他 14 只基金组成 提案 敲响了 SEC 的大门,每个人都希望推出自己版本的该产品。
这对投资者意味着什么? 以下是您需要了解的有关以太坊 ETF 的所有信息。
以太坊 ETF 及其类型
ETF 是一种在证券交易所交易的投资基金,类似于个股。 从本质上讲,它是一篮子资产——无论是股票、大宗商品还是其他投资类型——为投资者提供了多元化和可投资性。
将这一概念带入加密货币领域,以太坊 ETF 反映了以太坊的行为。 通过购买以太坊 ETF 股票,投资者无需实际拥有 ETH 代币即可受到以太坊价格波动的影响。
以太坊 ETF 有两种:现货和期货。
现货ETF
现货ETF本质上是直接购买并持有以太坊代币的基金。 当您购买现货 ETF 的份额时,您购买的是一块实际的以太坊代币,但基金为您持有该代币。
主要特点
- 直接曝光:对于现货 ETF,您的投资价值直接随以太坊价格变动。 当以太坊的价格上涨时,您的投资价值也会上涨,反之亦然。
- 贮存:与需要管理数字钱包和记住加密密钥的加密货币个人投资者不同,现货 ETF 投资者无需处理这些技术问题。 ETF 负责以太坊代币的存储和安全。
- 流动性管理:由于这些基金持有实际的以太坊加密货币 (ETH),因此管理快速买卖的能力有时可能会更加复杂,尤其是在 易挥发的 市场。
期货ETF
期货ETF有点不同。 他们不直接购买或持有以太坊。 相反,他们投资期货合约。 这些是在未来某个日期以设定价格购买或出售以太坊的协议。 这就像今天就您稍后购买或出售的东西的价格达成一致。
主要特点
- 间接暴露:期货 ETF 受到以太坊当前价格及其未来价格预测的影响。
- 无需物理处理:这些 ETF 处理的是有关以太坊的合约,而不是加密货币本身。 这意味着资金不必管理实际以太坊代币的存储或安全。
- 滚动合同:期货合约有到期日。 因此,当一份合约的结束日期临近时,ETF 经理必须用新合约替换(或“展期”)它。 这一过程可能会影响 ETF 的回报,尤其是在未来价格与当前价格存在显着差异的情况下。
ETH ETF 的优点和缺点
虽然以太坊 ETF 提供了一些令人兴奋的优势,但它们也面临着一系列挑战。
以太坊ETF的优势
- 多样化:对于那些希望扩大投资组合的人来说,以太坊 ETF 是一个极好的工具。 通过提供以太坊价格表现的敞口,这些 ETF 可以充当对冲工具,有可能减轻其他资产类别固有的风险。
- 监管合规性:以太坊 ETF 在既定财务下运作 法规,这可以极大地增强信心。 这是确保您不会陷入浑水的一种方法。
- 流动性:以太坊 ETF 享有在成熟证券交易所交易的优势。 这意味着投资者可以轻松买卖股票,利用市场趋势并确保轻松进入和退出。
以太坊ETF的缺点
- 交易对手风险: 每项投资都有风险。 对于以太坊 ETF,发行人信用风险的阴影迫在眉睫。 如果复制以太坊价格走势的实体出现问题,可能会给 ETF 的表现带来麻烦。
- 控制有限:当您投资以太坊 ETF 时,您就信任基金经理的手中。 与您掌控自己命运的直接投资不同,在这里,您依靠经理的专业知识和决策来掌控自己的命运。
- 费用:虽然便利性很大,但这是有代价的。 随着时间的推移,管理费会侵蚀你的回报。 权衡成本与潜在收益至关重要。
- 市场动态:有时,ETF 的表现可能并不完全反映以太坊的市场走势。 由于一系列因素可能会出现差异,从而可能影响回报。
以太坊 ETF 将如何影响加密货币市场?
以太坊 ETF 是金融生态系统中相对较新的成员,要了解其对加密市场的潜在影响,需要进行更深入的研究,将传统 ETF 动态与加密领域的细微差别进行比较。
正如所指出的,ETF 的独特结构 黑石,提供双重流动性——来自基础资产的一级市场和二级场内交易。 将其转化为以太坊 ETF,它们可以放大以太坊的流动性,使其更容易被更广泛的投资者所接受。
但流动性仅仅是开始。 虽然传统 ETF 已被证明不是市场方向的主要影响者,但以太坊 ETF 在不同的生态系统中运作。 与传统市场相比,加密货币市场波动更大且不够成熟。 因此,以太坊 ETF 的大量资金流入或流出可能会对以太坊的价格产生更明显的影响,至少在短期内是这样。
ETF 给传统市场带来的主要好处之一是稳定性。 凭借在波动期间充当“减震器”的能力,以太坊 ETF 可以为加密货币行业带来新的稳定性水平,使其对突然的市场波动更具弹性。
最后,以太坊 ETF 在价格发现方面的潜在作用不可低估。 加密货币市场可以受益于 ETF 的反射性质,提供更清晰的真实投资者情绪指示。
考虑到全球 ETF 市场的规模,这一点变得尤为重要。 超过 截至 2023 年 6 月,这一数字已达 10 万亿美元,远远高于 1 万亿美元的加密货币市场,以太坊在该市场中占有 2000 亿美元的份额。 因此,以太坊 ETF 的推出可能具有变革性和深远的影响,不仅影响其波动性,还推动加密货币成为主流。
前方的路
以太坊期货 ETF 的绿色信号在整个加密世界引发了积极情绪的涟漪。 这种情绪在更广泛的市场反应中显而易见,因为许多资产在休眠一段时间后都以绿色交易。
然而,应该以谨慎的心态对待这种新发现的乐观情绪。 ETF 的世界虽然充满希望,但也并非没有风险。 尤其是在加密货币领域,波动性是给定的,突然的市场调整可能会迅速而严重。
与此相一致的是,投资的黄金法则仍然是永恒的:永远不要投入超过你能承受的损失的资金。 随着市场不断发展,谨慎乐观应该成为您的指导原则。