稳定币 101：它们是什么、它们如何工作以及如何使用 (2023)

概括
稳定币是一种加密货币，其价值与另一种货币（通常是美元）“挂钩”。他们通过保存在美国控制的银行账户中的美元、其他加密货币或两者的混合储备来维持这种联系。稳定币经常被用来对冲加密货币市场波动，或通过质押或借贷产生被动收入。一些流行的稳定币包括 Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、Euro Coin (EUROC) 和 Binance Dollar (BUSD)。除了您最喜欢的加密货币交易所之外，还可以在 BitPay 应用程序中购买或交换它们。

了解有关稳定币的所有信息，包括其起源、工作原理、使用方法以及您今天可以开始使用的流行稳定币。

大多数加密货币的一个特点是价格波动，这可能会限制对大量投资大众的吸引力。这些剧烈且往往不可预测的价格波动也成为主流采用加密货币作为日常购买交换媒介的障碍。如果商品的价格在一两天后就会发生根本性的变化，那么用户和商家都不太可能愿意使用加密货币进行业务交易。

输入稳定币，其价值与美元或黄金等另一种更稳定的资产挂钩或“挂钩”。稳定币旨在通过多种方法维持价格挂钩，无论加密货币市场或更广泛的经济发生什么情况。这使得稳定币成为加密货币用户青睐的避风港，以保护其持有的资产免受市场波动的影响。

如今，全球分布着大约 200 种稳定币。一些最受欢迎的货币是由交易所直接发行的，例如 USD Coin (USDC)、Pax Dollar (USDP)、Binance Dollar (BUSD) 和 Gemini Dollar (GUSD)。

在本文中

什么是稳定币？

稳定币是一种加密货币，旨在提供数字资产的灵活性和法定货币的价格稳定性。它们的价值是固定的，通常与美元的汇率为 1:1。这意味着一个单位的稳定币在任何时候都价值一美元。每当价格挂钩受到威胁时，发行机构都必须采取行动将其恢复到 1 美元的价值。硬币可以通过多种方式保持其价值。

稳定币有哪些不同类型？

稳定币最大的区别在于它们的支持方式，包括用于支持稳定币的资产以及稳定币背后的组织。

法定货币或商品支持的稳定币

第一种也是最流行的方法是用等值的法定货币或现金等价物来支持供应的每种稳定币。这被称为法定支持的稳定币。这意味着对于每一种流通中的稳定币，发行人拥有的美国银行账户中都会持有等值 1 美元的储备金。这些储备金定期由独立会计师事务所进行审计，通常每月一次，并在显着位置公布其持有的详细信息以供公众查看。

加密货币支持的稳定币

维持稳定币价格挂钩的另一种类似方法是通过加密货币抵押，其中稳定币由其他加密货币的储备支持。然而，由于与法定货币相比，加密货币的波动性很大，因此加密货币支持的稳定币通常会进行超额抵押，以帮助在市场波动期间维持其锚定汇率。例如，MakerDAO 发行的 Dai (DAI) 稳定币的抵押率为 150%，这意味着流通中的每 1 个 DAI 都有 1.5 倍等值以太坊 (ETH) 或其他加密货币的支持。

算法支持的稳定币

维持稳定币锚定的第三种也是最后一种方法是使用算法或智能合约，该算法或智能合约会根据市场条件自动执行以操纵流通供应。当算法支持的加密货币价格下跌时，智能合约会减少流通供应以增加其稀缺性，从而增加其价值。当价格攀升至挂钩汇率之上时，智能合约会增加流通供应量以保持价格稳定。

对于法定支持的稳定币，持有者可以随时将其稳定币兑换成等值的美元，反之亦然。一些稳定币得到贵金属、石油甚至房地产等其他商品的支持，尽管如果允许的话，用代币 1:1 兑换这些资产并不是那么简单。

稳定币有什么用？稳定币的目的是什么？

稳定币有点像不稳定的加密资产和高度稳定的现实世界资产之间的桥梁。与其他加密货币相比，它们为用户提供了更大程度的价格稳定性。例如，比特币或狗狗币等加密货币的价格波动可能会让商家很难准确地为其商品定价。如果顾客今天为一杯咖啡支付的 5 美元加密货币有可能明天就只值 4 美元，这对商家来说是一笔糟糕的交易。

它也可能以另一种方式摇摆，使消费者在讨价还价中吃亏。我们都记得那个臭名昭著的故事 2010 年用 10,000 比特币购买 2 个大披萨的人（按 2021 年 11 月的历史最高价格计算，估值为 6.9 亿美元）。

加密货币交易者在出售或购买其他加密货币时利用稳定币来降低费用，因为许多交易所不收取与稳定币的转换费用。加密货币用户可以购买一定数量的稳定币并将其保留在交易所内，而不是每次都以美元进行交易并在兑现时支付附带费用。这使得用户可以尝试在市场上涨时选择购买加密货币，或者安然度过市场下跌，同时不会失去消费能力。

稳定币在市场波动期间特别受欢迎，因为持有者寻求在市场低迷时保护其资产，将其不稳定的加密货币转换为更可预测的加密货币。

最受欢迎的稳定币是什么？有多少种稳定币？

目前大约有 200 种稳定币。一些最流行的例子包括：

泰达币（USDT） 被认为是世界上第一个稳定币，在所有同类稳定币中拥有最高的市值，截至 2022 年 6 月，其市值略低于 725 亿美元。2022 年 5 月其锚定的打破被认为是稳定币历史上的分水岭。

美元硬币 (USDC) 是一种稳定币，代表以太坊（ETH）区块链上的代币化美元。它通过由 Circle 和 Coinbase 组成的名为 Center 的联盟进行管理。 Circle 是一家点对点支付公司，其支持者包括高盛，而 Coinbase 是最著名的加密货币交易所之一。

币安美元 (BUSD) 是在以太坊（ETH）区块链上发行的以美元为支持的稳定币。它是通过全球最大的加密货币交易所 Binance 和领先的加密基础设施提供商 Paxos 之间的合作创建的。它是纽约州金融服务部（NYDFS）批准的首批政府监管的稳定币之一。

戴 (DAI) 是以太坊 (ETH) 区块链上的一种加密货币，由去中心化自治组织 MakerDAO（简称 DAO）监管和维护。 Dai 被认为是最早获得主流采用的去中心化金融（DeFi）例子之一

和平美元 (USDP) 以前称为 Paxos 标准 (PAX)。它是以太坊（ETH）区块链上的一种稳定币，其价值与美元挂钩。它是 Paxos 的原生加密货币，Paxos 是一家受 NYDFS 监管的金融机构。

双子座美元 (GUSD) 建立在以太坊 (ETH) 区块链上的 ERC-20 稳定币。其价值与美元 1:1 挂钩，并由 FDIC 保险银行账户中持有的储备金提供支持。它是由加密货币交易所 Gemini 创建的，该交易所将其称为第一个受监管的稳定币。与 USDP 和 BUSD 一样，GUSD 是现有的三种政府监管的稳定币之一。

贝宝美元 (PYUSD) 是支付处理商 PayPal 与 Paxos 合作新发布的稳定币。 Paxos Trust公司推出了PayPal USD（PYUSD），这是一种由美元和其他资产支持的稳定币，与美元的价值比率为1:1。为了确保透明度，Paxos 将发布每月资产报告并接受第三方审计，预计将于 2023 年 9 月发布第一份准备金证明声明。