科技集团软银 (SoftBank) 的首席执行官兼亿万富翁创始人孙正义 (Masayoshi Son) 对他在 2016 年以 320 亿美元收购的英国芯片设计公司 Arm 抱有如此强烈的信心,以至于他向一些大投资者保证不会在这笔交易中亏损。
据四位了解谈判情况的人士透露,孙正义告诉包括沙特阿拉伯公共投资基金在内的投资者,如果有的话,他愿意在他们最终退出时向他们支付双倍的收购价。讨论私人安排。
孙正义最近兑现了他的保证,同意以一定价格收购其他投资者的股份。 估值640亿美元。 但随着 Arm 准备进行近年来规模最大的首次公开募股之一,孙正义的信念正在经受考验。 该公司设计用于手机(包括所有 iPhone)的芯片,寻求在 IPO 中实现 510 亿至 540 亿美元的市值,远低于孙正义预测的公司估值。
孙正义的看涨举动反映了他坚信 Arm——他最近将其描述为软银的财务和生存核心——处于有利位置,可以利用人工智能革命。 在 6 月份的软银年会上,现年 66 岁的孙正义表示,他最近得到了一个启示:他希望通过以下方式度过余生和职业生涯,成为“建设人类未来的建筑师”。 人工智能。 他表示,Arm 的芯片设计能力将在加速人工智能的发展方面“发挥核心作用”。孙正义还看到了 Arm 的其他几个大市场,例如数据中心和汽车。
但他对 Arm 的巨大押注也反映出,软银在经历了多年的交易之后,迫切需要取得重大胜利。 没有辜负 他们的承诺。
孙正义从加州大学伯克利分校毕业后,于 1981 年在东京创立了软银,并将其打造成为全球最大的科技投资者之一。 早期对中国电子商务巨头阿里巴巴和日本手机行业的投资对于软银的成功至关重要。 然而,软银后来通过其 1000 亿美元愿景基金进行的一些投资(包括 WeWork)的回报却要低得多。
据四位未获授权公开发言的参与该交易的人士透露,在 Arm 公开募股之前,孙正义已决心尽可能将公司的大部分股份置于软银的控制之下。 软银将在此次公开募股中仅向投资者出售 Arm 10% 的股份。 Dealogic 的数据显示,过去 10 年,公司平均在 IPO 中出售了 16% 至 29% 的股份。
其中一位知情人士称,孙正义最初甚至想出售不到 10% 的股份。 然而,他用自己在 Arm 的股份作为抵押品获得了一大笔个人贷款,贷方强迫他出售至少十分之一的公司股份,这样他们就可以获得公开交易的股票——这些股票很容易出售——以防万一违约或 Arm 价值急剧下跌。
据一位参与交易的人士透露,孙正义多次告诉承销商和潜在投资者,在此次发行之后,软银在几年内没有计划出售额外的股票。
Arm 的成功对软银至关重要,软银近年来因一系列对科技公司的押注陷入困境而陷入困境。 孙正义于 2017 年推出的软银愿景基金从大型投资者那里筹集了数百亿美元,其中包括来自沙特阿拉伯主权财富基金的 500 亿美元。
它还因对陷入困境的公司进行赔钱押注而声名狼藉,其中包括 WeWork; 一家名为 Zume 的机器人制作披萨公司; 以及印度连锁酒店 Oyo。 软银愿景基金部门在截至 3 月份的上一财年的亏损扩大至超过 300 亿美元。
Arm 的公开募股是在 Nvidia(硅谷芯片制造商、Arm 的客户)之后大约 18 个月进行的。 放弃了其报价 以 400 亿美元收购 Arm。 联邦贸易委员会已提起诉讼以阻止该交易。
虽然孙正义强调了 Arm 的芯片设计技术如何成为人工智能革命的核心,但它尚未产生令投资者眼花缭乱的增长。 截至 3 月份的财年,该公司的收入略有下降,从上年同期的 27 亿美元降至 26.8 亿美元。 盈利能力也下降了。 Arm 最近一个季度的每股净利润为 10 美分,低于上一年的 22 美分。
Arm 的 IPO 承销商根据他们对最初需求的预期,保守地向华尔街投资者推介该公司的股票。 但两位知情人士表示,在 Arm 与他们分享其前景后,最初对这家芯片设计公司的估值和增长潜力持谨慎态度的投资者变得更加乐观。
两位参与交易的人士表示,该公司还为许多客户提供了在 IPO 中每人最多购买 1 亿美元的机会。 Arm 预计将从苹果、三星、英特尔和英伟达等公司筹集总计 7.35 亿美元资金。
软银和 Arm 还有其他持久的联系。 Arm 首席执行官雷内·哈斯 (Rene Haas) 在该公司取消与 Nvidia 的交易后不久于 2022 年上任,最近加入了软银董事会。 据两位知情人士透露,他定期前往东京与孙正义会面,并每天与他多次交谈。
其中一位知情人士表示,自疫情爆发以来,孙正义很少离开日本,但计划自 2020 年以来首次前往美国参加 Arm IPO。 他将在软银位于加利福尼亚州的办公室观看交易的开始。 哈斯先生将在纳斯达克纽约总部度过一个上午。