如果你喜欢 摩根大通股票溢价收入 ETF （纽约证券交易所代码：JEPI） 那么你一定会喜欢它的 11.9% 收益率的对应产品， 摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF （纳斯达克股票代码：JEPQ）。 JEPI 和 JEPQ 之间有什么区别？JEPQ 是投资者构建投资组合的明智选择吗？ 让我们来看看吧。
JEPI 和 JEPQ 有什么区别？
JEPI 是摩根大通知名且备受讨论的 收益率约为 10.5% 的备兑看涨 ETF 并每月支付股息，自 2020 年推出以来，这一股息席卷了市场。 截至6月底，今年的净流入量为100亿美元，目前它是市场上最受欢迎的主动管理ETF。
JEPQ 采用与 JEPI 类似的方法，出售一个月期的虚值看涨期权以产生收入，并每月向其持有人支付股息（投资者应注意，这些分配付款可能会因月份而异）。
JEPQ 体育赛事 股息收益率高于 JEPI，为 11.9%。 该 ETF 比 JEPI 小得多，管理的资产约为 40 亿美元，而 JEPI 管理的资产为 280 亿美元。 JEPQ 也比 JEPI 更新，于 2022 年 5 月推出。
主要区别在于，虽然 JEPI 投资于美国大盘股，并寻求提供占总回报的很大一部分 标准普尔 500 指数 由于波动性较小，JEPQ 采用了类似的方法，但使用纳斯达克 100 指数作为其投资范围。
与 JEPI 一样，JEPQ 的费用率为 0.35%，高于许多流行的被动管理指数基金，但对于主动管理基金来说还不错。
最后，请注意，JEPI 和 JEPQ 由同一投资组合经理团队运营。
JEPQ 的“精彩”产品组合
JEPQ持有81只股票，其持股前10名占资产的58.7%。 因此，JEPQ 比 JEPI 更加集中，其中 前 10 名持股 仅占资产的17.5%。 例如，其最大的两家持股微软和苹果合计占该基金的近 25%。
以下是概述 JEPQ 前 10 名持股 使用 TipRanks 的持有工具。
由于 JEPQ 投资的是纳斯达克股票，因此其投资组合比 JEPI 的投资组合更加以科技为中心。 备受讨论的“七巨头”（前面提到的微软和苹果，加上 Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta Platforms 和特斯拉）推动了今年整体市场的大部分涨幅，它们都出现在 JEPQ 的前 10 名持股中。合计约占该基金的一半。
除了这七只宏伟的股票之外，该基金的其余部分还包括许多其他大型成长型股票，其中包括大量软件公司和半导体公司。 还有一些在纳斯达克上市的消费必需品股票，例如好市多（Costco）、百事可乐（Pepsico）和亿滋国际（Mondelez）。
分析师认为 JEPQ 股票值得买入吗？
转向华尔街，JEPQ 的一致评级为“适度买入”，70.6% 的分析师评级为“买入”，26.55% 为“持有”，2.85% 为“卖出”。 价格为 51.08 美元， JEPQ 平均股价目标 意味着约 7% 的上涨潜力。
JEPQ的表现
JEPQ 于 2022 年 5 月才推出，因此尚未有潜在投资者可以评估的长期记录。 然而，其今年迄今的总回报率为 24.9%，过去一年的总回报率为 16.4%。
没有免费的午餐
与 JEPI 的情况一样，投资者应该考虑这样一个事实：要实现如此高的收益率，需要做出一些牺牲。 通过出售备兑看涨期权来产生收入，当其持有的股票飙升时，JEPQ 可能会放弃一些上涨空间。 今年，您可以使用基本的纳斯达克 100 ETF（例如 景顺QQQ信托ETF (纳斯达克股票代码：QQ） 作为纳斯达克指数易于投资的替代品。
QQQ 今年迄今的总回报率为 40.4%，而 JEPQ 2023 年的总回报率为 24.9%，大幅优于 JEPQ。 QQQ 去年的表现也优于 JEPQ，总回报率为 26.4%，而 JEPQ 的总回报率为 16.4%。
今年过半就达到24.9%的总回报率，这并不是很多投资者会抱怨的事情，但不得不说，它远远落后于QQQ这样简单的纳斯达克ETF的总回报率。 过去 12 个月的回报率也是如此。 我们不知道这种差距是否会随着时间的推移而持续存在，但就目前而言，可以公平地说，JEPQ 在牛市期间的表现逊于纳斯达克指数。
公平地说，JEPQ 的部分策略是减轻波动性和下行风险，因此我们也有可能看到 JEPQ 在下一个熊市期间跑赢 QQQ 等普通纳斯达克 ETF。 去年科技板块和纳斯达克都处于熊市，但 JEPQ 直到 2022 年 5 月才推出，接近年中，所以我们还不知道它在整个市场周期中的表现如何。
尽管如此，JEPQ 的同行 JEPI 去年的表现优于大盘，因此 JEPQ 似乎也能做到同样的事情。
然而，这可能是许多投资者都可以接受的。 有许多投资者喜欢 JEPQ 提供的下行保护，并且愿意为了实现这一目标而放弃一些资本增值。 此外，一些以收入为导向的投资者对两位数的股息收益率和他们可以依赖的每月股息支付的想法感到满意。
投资者要点
出于这些原因，像 JEPQ 这样的 ETF 投资是否适合您的投资组合取决于您的个人偏好和投资目标。 因为它对市场长期上涨的影响较小，所以我不会将 JEPQ 作为我唯一的持仓或我投资组合中最大的部分。
然而，我对将微软、英伟达和特斯拉等许多世界顶级科技公司的力量和独创性添加到我的投资组合中的想法很感兴趣，该ETF也具有11.9%的股息收益率。
由于这种组合，JEPQ 可以很好地融入到全面的产品组合中。 摩根大通解释说，JEPQ 在投资组合中的作用是增加收入并提供风险较低的多元化股票投资，同时“保持资本增值的前景”，这是看待 JEPQ 这样的工具的明智方式。
虽然它的总回报率可能不会超过纳斯达克指数，但将其视为替代投资组合中固定收益部分的独特资产可能是值得的。 该资产可以产生收入，并可能在市场低迷的情况下提供一些独特的风险敞口，使其成为一个有吸引力的选择。
