2023 年刚刚过去几天,全国各地的住宅建筑商就看到了 需求明显上升,因为对价格敏感的买家寻求缓解去年抵押贷款利率冲击的影响。 建设者的结合 价格调整——这在很大程度上是 盐湖城和博伊西等西方市场-和 积极的激励措施, 喜欢 抵押贷款利率下调,足以将买家拉回新房市场。
2023 年已过半,新的建筑改进似乎仍在继续。 最起码到现在。
“客观上,新房领域的房地产衰退已经结束。 房屋销售量不断上升, [housing] Zonda 首席经济学家阿里·沃尔夫 (Ali Wolf) 表示:“开工率正在上升,房价也在上涨。” 最近告诉 财富。
的确, 新屋销售 5月份同比增长20%。 5 月份新屋销售数据追平 2010 年至 2019 年的单月最高数据。 房屋建筑商信心 也都处于上升期。
然而,仅仅因为房屋建筑商摆脱了房地产市场衰退,并不意味着他们不能重新陷入衰退。
“最大的问题是,”沃尔夫问道,“是这样吗? 我们是否从这里回到了增长模式? 我不太确定这是一条直线。 仍然存在可能影响住房需求的更广泛的经济担忧,包括美联储限制性政策后可能出现的动荡、消费者支出的大幅缩减,甚至是商业房地产行业的影响。 我们正在密切关注房地产是否会出现双底衰退,或者人口支持的需求是否足以承受更广泛的问题。”
建筑商面临两个主要阻力:负担能力和历史。
虽然建筑商通过降价和激励措施的结合提高了可负担性, 负担能力仍然紧张。 当 2020 年至 2022 年房价增长历史性过热之后抵押贷款利率翻倍时,就会发生这种情况。如果经济疲软,现有/转售库存增加,建筑商可能会再次陷入所谓的住房衰退。
这里的第二个阻力就是经济历史。 美联储正在进行史上最快的加息行动 40多年。 从历史上看,美联储的抗通胀运动 通常以美国全面衰退结束。
早在一月份,美联储理事克里斯托弗·沃勒就曾表示 美联储的政策举措之间大约有 9 至 12 个月的滞后 及其对更广泛经济的影响。 美联储首次加息(2022 年 3 月)是 16 个月前,而最近一次加息(2022年5月)就在两个月前。 这就是为什么一些经济学家还没有准备好宣布胜利。